David Zhou: Kepemimpinan Pemikiran Silicon Valley, di Deck Community Building & Om Emerging LPS Investasi dalam Dana VC - E388

Pada hari itu, ini bukan tentang pertemuan virtual atau langsung. Ini lebih tentang orang yang mendambakan koneksi. Manusia, pada dasarnya, adalah hewan sosial. Selain itu, kita hidup di dunia di mana kita tidak pernah lebih terhubung daripada sekarang. Lapangan kota adalah klik milidetik. Kami menarik browser, tergantung pada kecepatan Wi-Fi Anda, Anda dapat melihat semuanya di Twitter, LinkedIn, dan platform lainnya. " - David Zhou

“Dalam hal hal yang harus diperhatikan, itu tergantung pada jenis mitra terbatas yang Anda ajak bicara. Untuk pasangan terbatas yang lebih besar seperti institusi, dana pensiun, endowmen, mereka melihat usaha sebagai lebih dari kelas aset. Ini adalah ember yang lebih kecil dalam portofolio ekuitas swasta, kesetaraan keluarga yang lebih kecil adalah kombinasi dari ventura, pertumbuhan, dan pembelian seperti orang -orang yang lebih kecil. Kami pernah melihat, tetapi tidak selalu terkait dengan transfer pengetahuan. - David Zhou

Saya ingat salah satu pelatih renang saya mengatakan kepada saya bahwa alasan Anda tertarik untuk berenang bukan karena teman -teman. Sementara mereka membantu, Anda tertarik untuk berenang terus menerus setelah bertahun -tahun karena Anda telah mencapai sesuatu. Semakin banyak Anda mencapai siklus yang lama, saya ingin tinggal di sini. - David Zhou

David Zhou , penulis Piala Zhou & Kepala Hubungan Investor di Alchemist Accelerator , dan Jeremy Au berbicara tentang tiga tema utama:

1. Silicon Valley Thought Leadership: David berbagi perjalanannya dari menjadi seorang introvert pemalu menjadi menjadi pemimpin pemikiran di ruang LP & VC. Dia berbicara tentang paparan awalnya terhadap kewirausahaan melalui usaha ayahnya yang meletakkan dasar untuk kariernya yang ambisius. Berkeley Skydeck dan di Deck mengkatalisasi transisi untuk memandu investasi, memberi nasihat, dan membantu startup dan manajer dana yang muncul. Dia menggarisbawahi kekuatan pertumbuhan pribadi dan bagaimana berbagai pengalamannya memperkaya pemahamannya tentang modal ventura, yang berpuncak pada fokusnya saat ini pada pengambilan keputusan LP.

2. Di Deck Community Building: David membahas bagaimana masa jabatannya di dek menawarkan pelajaran berharga tentang komunitas bakat yang memelihara, desain yang disengaja dan menumbuhkan budaya inovasi, kecepatan & agresi. Dia juga berbicara tentang renungannya tentang bagaimana masyarakat bergeser sebelum, selama dan setelah pandemi karena platform komunikasi. Dia juga merefleksikan apa yang diperlukan untuk melakukan transisi dari konsumsi konten pasif ke pembuatan pengetahuan aktif.

3. Berkembang LP Investasi di VCS: David menyelidiki ranah investasi dana yang beragam, dari perspektif manajer LPS dan VC. Dia juga berbagi tentang bagaimana istilah "LP yang muncul" diciptakan oleh Andrew Gluck dari irrvrntvc. Dia berbagi wawasan tentang motivasi dan pertimbangan untuk mitra terbatas (LPS) dalam ekosistem, di samping proses pemikiran strategis yang harus dipekerjakan oleh manajer dana. Dia juga berbicara tentang perjalanannya dari menjadi pencipta konten ke LP, sifat strategi investasi yang berkembang, dan pentingnya pembelajaran berkelanjutan dan berbagi pengetahuan.

Jeremy dan David juga menyentuh irama strategisnya untuk mengirim email dingin, mempertahankan penulisan dan disiplin penerbitan yang konsisten, dan hubungan simbiosis antara teknologi dan keterlibatan manusia.

请转发此见解或邀请朋友https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e

Didukung oleh hdmall

HD Mall adalah pasar kesehatan di Asia Tenggara yang menghubungkan pasien ke lebih dari 1.800 penyedia medis. Ini mencakup beberapa kategori seperti gigi, estetika, dan operasi elektif. Lebih dari 300.000 pasien telah mengakses perawatan kesehatan yang lebih terjangkau melalui HD Mall. Dapatkan diri Anda pemeriksaan kesehatan yang layak. Jika Anda berada di Thailand, buka hdmall.co.th . Jika Anda berada di Indonesia, buka hdmall.id .

(01:25) Jeremy AU:

Hei David, sangat senang memiliki Anda di acara itu. Saya telah membaca blog Anda cukup lama dan itu adalah kejutan yang menyenangkan untuk mendengar bahwa Anda telah mendengarkan podcast juga. Jadi, senang memiliki Anda di acara itu dan mengobrol sedikit tentang hidup Anda.

(01:36) David Zhou:

Saya menyukainya. Terima kasih telah membuat saya aktif. Saya, saya akan mengatakan, seperti, setelah memulai podcast saya, saya telah dengan rakus mendengarkan podcast orang lain. Dan yah, milik Anda adalah salah satu yang saya punya banyak inspirasi dari hanya karena percakapan itu tampaknya jauh lebih organik. Dan kami membicarakan hal ini dengan tepat sebelumnya. Jadi terima kasih. untuk inspirasi dan pelajaran yang dipetik dalam menjadi pembuat konten.

(01:56) Jeremy AU:

Luar biasa. Pada catatan itu, bisakah Anda berbagi sedikit tentang diri Anda atau Anda suka tumbuh dewasa? Saya tahu Anda pergi ke UC Berkeley, jadi pergi beruang. Seperti apa Anda tumbuh dewasa sebagai seorang anak?

(02:03) David Zhou:

Apa yang saya suka tumbuh dewasa? Saya seorang introvert yang pemalu tumbuh dewasa, percaya atau tidak. Saya masih seorang introvert, tapi saya pikir saya kurang pemalu. Jadi, berjalan ke dunia Lembah Silikon Suka. Saya lahir dan besar di Silicon Valley. Orang tua saya hebat. Ayah saya adalah pengusaha serial, jadi banyak belajar darinya. Dan ketika saya tumbuh dewasa, setidaknya saya bersumpah pada diri saya sendiri bahwa saya tidak akan pernah menjadi pengusaha sendiri karena saya melihat betapa kerasnya dia harus bekerja dan saya seperti, ya Tuhan, ini terdengar seperti mengerikan. Tapi kemudian anginnya sangat kencang dan posisi terendahnya sangat rendah, jadi untuk berbicara, bukan? Bagaimanapun akhirnya mendaratkan diri saya di Berkeley, Go Bears, yang merupakan dunia inovasi, kewirausahaan, penelitian, salah satu universitas riset terkemuka di dunia juga. Dan itu menjadi fungsi, sapi suci, semua orang memulai sesuatu, bahkan jika itu bukan bisnis, mereka memulai sebuah organisasi, mereka memulai organisasi nirlaba dan semua orang sangat ambisius di Berkeley.

Dan di seluruh dunia itu, saya akhirnya menemukan diri saya memulai beberapa hal dan memiliki banyak pengalaman belajar yang hebat, membuat perampokan pertama saya menjadi usaha di Skydeck, yang merupakan akselerator startup Berkeley. Sementara saya mulai di sana, kami adalah organisasi nirlaba. Dan kemudian ketika saya berada di sana, kami akhirnya mengumpulkan dana pertama kami untuk mendukung pengusaha Berkeley dan UC dan akhirnya pendiri imigran dan semua itu juga. Jadi, pengalaman belajar yang hebat. Dan kemudian saya berkelok -kelok, tapi saya pikir kita akan membahasnya nanti di episode podcast, jadi untuk berbicara.

(03:24) Jeremy AU: Luar biasa. Dan yang menarik adalah Anda kemudian bekerja di berbagai peran, saya akan mengatakan selama tahun -tahun sarjana Anda di ekosistem startup. Bisakah Anda berbagi sedikit lebih banyak tentang apa yang Anda jelajahi atau coba cari tahu sendiri?

(03:36) David Zhou:

Saya akan benar -benar jujur. Saya baru saja menjelajahi, seperti, saya tidak punya rencana, kan? Saya tidak pergi seperti, saya ingin berada di modal ventura suatu hari nanti. Saya tidak tahu saya ingin berada di dunia LP suatu hari nanti. Sebenarnya, saya di dalamnya sekarang. Dan jika Anda memberi tahu saya kembali di perguruan tinggi, David, Anda akan menjadi LP. Anda akan berada di dunia pengalokasi modal, seperti itu bukan dunia yang ingin saya masuki. Jadi saya benar -benar hanya mengeksplorasi apa yang saya maksud dengan saya benar -benar menjelajahi. Saya jatuh dalam usaha. Saya jatuh ke Skydeck sebagai fungsi saya mengambil barang curian gratis di hackathons. Aku tidak bercanda, seperti aku, dan aku masih, aku masih memiliki moto ini. Jika gratis, itu untuk saya semacam itu. Jadi saya berkeliling, saya suka barang curian. Saya suka berbagai cara orang berpikir tentang promosi, pemasaran merek, dan semua itu. Jadi saya, saya ingat saya seperti isian seperti tiga hingga lima, seperti bantal leher Adobe di ransel saya, mendapatkan izin dari orang -orang Adobe, dan kemudian tertangkap basah oleh teman -teman saya di Skydeck dan mereka seperti, seperti apa yang Anda lakukan?

Itu dengan cepat diterjemahkan ke dalam wawancara Slash percakapan dan bergabung dengan tim mereka dengan cepat setelah karena saya suka, saya, saya tidak tahu apa -apa tentang modal ventura, tetapi tampaknya menarik bagi saya. Jadi. Itulah yang saya ikuti tetapi saya sedang menjelajah ketika saya bergabung dengan Skydeck. Saya bahkan tidak berpikir saya akan berada di modal ventura lama. Saya ingin kembali ke sisi pendirian yang beroperasi tetapi akhirnya jatuh cinta dengan segala sesuatu tentang modal ventura. Dan sebagian besar dari itu hanyalah. Umpan balik yang saya dapatkan dari banyak pendiri yang bekerja sama dengan kami, dan saya bukan orang yang paling berpendidikan di tim dalam hal seperti hal -hal usaha, operasi, memulai bisnis, keluar, semua hal semacam itu, tetapi saya bersedia bergegas untuk pendiri. Jika pendiri punya pertanyaan, saya tidak punya jawaban. Saya akan membantu mereka mencari jawabannya. Dan terkadang itu menghalangi berbagai hal yang berbeda.

Saya ingat memiliki, kami memiliki perusahaan hidroponik di Skydeck. Dan ada suatu masa ketika listrik padam, air padam dan mereka seperti, ya Tuhan, bagaimana kita menghidupkan kembali beberapa dari ini, ini, tanaman ini di mana kita memiliki, saya seperti, Anda tahu apa, saya mendapatkan satu nasihat yang satu ini dari toko bunga karena saya mencoba membeli bunga hari Valentine saya tiga hari sebelum hari Valentine. Dan mereka seperti, Anda tahu apa, tambahkan dua paket gula, gula yang Anda dapatkan di restoran dan semua itu, dan tambahkan satu sendok teh cuka ke dalam larutan air ke dalam vas, dan mawar akan menjadi lebih bersemangat dari sebelumnya. Akhirnya memberikan nasihat itu kepada para pendiri dan itu bekerja dengan sangat baik untuk mereka tetapi itu tidak benar -benar nasihat usaha. Ngomong -ngomong, mereka akhirnya meningkatkan 1,5 mil mil yang benar -benar menarik dan selanjutnya berminggu -minggu hingga berbulan -bulan dan mereka kembali dan berterima kasih kepada saya.

(05:47) Jeremy AU:

Oh, itu sangat manis.

(05:48) David Zhou:

Jadi, karena hal -hal itu, bukan? Ini seperti, Anda tahu, ketika seorang anak mendapat banyak pekerjaan yang bagus dan bintang emas dan semua itu, anak itu pergi seperti, oh, Anda tahu apa? Saya pikir saya melakukan sesuatu dengan benar. Dan Anda menjadi lebih tertarik padanya. Dan saya ingat salah satu pelatih renang saya pada hari itu akhirnya mengatakan seperti, hei, Anda tahu apa? Alasan Anda tertarik untuk berenang bukan karena teman dan semua itu. Dan sementara mereka membantu, Anda tertarik untuk berenang terus menerus setelah bertahun -tahun adalah karena Anda telah mencapai sesuatu. Dan semakin banyak yang Anda capai, semakin Anda tertarik secara alami dari waktu ke waktu. Dan Venture adalah siklus panjang, panjang, cakrawala yang lama. Dan kemenangan singkat dari Just saya melakukan sesuatu yang memengaruhi lintasan pendiri sangat membantu saya ingin tinggal di sini lebih lama. Saya tidak tahu apakah itu versi cerita yang paling ringkas, tetapi namun, saya memutuskan untuk membagikannya.

(06:26) Jeremy AU:

Jadi, perjalanan yang menarik dan kesuksesan kecil yang Anda rasa menjadi lebih jelas, saya kira, di ekosistem Lembah Silikon, tetapi Anda secara pribadi mengalami?

(06:37) David Zhou:

Nah, inilah, ini seperti air terjun hit dopamin ini. Dan alasan saya akhirnya tinggal di sana sedikit lebih lama adalah, memulai investasi malaikat, dan proses investasi malaikat. Saya akhirnya memilih beberapa perusahaan hebat yang melanjutkan, dan terlalu dini untuk mengatakan, seperti, bung, saya belum memiliki cukup kumis di jenggot saya, kan? Tetapi di dunia itu mereka pergi dan terus meningkatkan banyak, lebih banyak putaran setelah dan mereka akhirnya tumbuh dalam hal daya tarik dari beberapa ratus ribu ARR menjadi beberapa juta, sekarang puluhan juta dan semua itu. Belum ada pintu keluar, namun demikian, terasa seperti saya memiliki beberapa elemen kemampuan memetik, bahkan jika itu semi semi acak, Anda tahu, waktu yang tepat.

(07:12) Jeremy AU:

Luar biasa. Jadi saya pikir potongan besar yang terjadi, saya pikir, pengalaman Anda di Ondeck, yang saya investasikan malaikat, di salah satu putaran. Dan saya masih agak penasaran apa pengalaman Anda, Anda tahu, bergabung dengan mereka dan pengalaman Anda dengan mereka.

(07:23) David Zhou:

Jadi sebagian besar yang saya lihat di geladak di beberapa tempat, dan banyak teman saya berakhir yang merupakan pendiri akhirnya memilih untuk bergabung di Fellowship Deck atas beberapa peluang lain ini. Misalnya, saya punya satu teman yang merupakan konsultan untuk sekelompok perusahaan YC. Dia adalah seorang mentor pada usia 500. Dia adalah seorang mentor di Techstars. Dan ketika dia memulai perusahaannya, dia tidak pergi ke salah satu dari mereka untuk menginkubasi atau mempercepat perusahaannya. Dia memilih di dek dari semua tempat. Dan itu seperti, dia adalah yang pertama di Deck Fellowship.

Dan saya seperti, ini terlalu aneh. Ini seperti sejauh ini, salah satu teman paling cerdas saya. Dia tahu lanskap usaha tidak seperti yang lain, tetapi ketika dia memulai bisnis, dia memutuskan untuk pergi ke geladak versus di mana pun. Jadi saat itulah saya mulai memeriksanya pada tahun 2019. Dan hanya komunitas yang mereka bangun tidak ada duanya. Dan itu adalah kombinasi dari Eric Thornburg, David Booth, Julian Weiser, dan banyak dari mereka. Mereka berbagi tips yang sangat mendalam secara online. Dan sedotan yang mematahkan punggung unta, apa yang terjadi adalah ada dua orang yang sangat saya hormati. Salah satunya adalah Andrew Ray, yang sekarang memulai perusahaan barunya yang menurut saya masih tersembunyi. Saya tidak tahu persis. Jadi saya tidak bisa berbagi terlalu banyak. Saya adalah investor malaikat dalam hal itu, tetapi seperti, Anda tahu, tidak dapat membagikan terlalu banyak tentang itu. Dan orang lain adalah Sam Hewlett dan karena orang -orang itu dan seberapa dalam mereka berpikir tentang investasi malaikat yang saya tahu saya ingin bekerja dengan mereka atau belajar dari mereka dalam semacam kapasitas. Jadi itu dua cara.

Satu, saya bisa bergabung dengan Fellowship di Deck Angels dan saya menyadari seperti, jika saya benar -benar ingin menjadi lebih baik di Angel Investing, jika saya benar -benar ingin menjadi lebih baik dalam memilih perusahaan hebat, saya perlu menghabiskan lebih dari hanya dua hingga lima jam seminggu untuk topik ini. Saya perlu menghabiskan 40, 50, 60 jam untuk itu. Dan saya pikir tidak ada cara yang lebih baik untuk belajar selain bergabung dengan sisi gelap dan akhirnya bergabung dengan tim di Deck Angels dan, dan benar -benar mengembangkan komunitas dan akhirnya membangun trek manajer yang muncul untuk komunitas itu juga.

(09:04) Jeremy AU:

Apa yang Anda pelajari dari pengalaman di geladak Anda?

(09:06) David Zhou:

Banyak hal untuk dipelajari. Salah satunya adalah salah satu hal favorit saya tentang di geladak adalah bahwa onboarding benar -benar penting, dan onboarding harus sangat disengaja. Ini bukan nasihat investasi malaikat, jadi untuk berbicara. Tetapi salah satu hal favorit saya tentang di geladak adalah Anda harus mengirimkan sesuatu pada hari pertama. Ketika Anda bergabung dengan perusahaan dan ini menempatkan semua orang ke dalam bias untuk bertindak, Anda harus mengirimkan sesuatu tidak peduli seberapa kecil, bukan seberapa besar itu. Dan itu menempatkan Anda dalam pola pikir berorientasi aksi dan bukan pola pikir pasif. Jika saya akan menunggu orang lain memberi tahu saya apa yang harus dilakukan. Itu satu.

(09:33) David Zhou:

Dua, saya menyukai tema membangun semuanya dari awal. Dan juga tidak ada kode, budaya kode rendah di Deck. Jadi setiap anggota tim diberdayakan untuk membangun sesuatu. Jadi kami menggunakan kombinasi Airtable, Zapier, Typeform, Gagasan, dan banyak hal lainnya. Dan jika kami ingin menguji ID ke pasar, kami tidak perlu menunggu produk atau tim teknik. Kami akan membangunnya sendiri terlebih dahulu. Jika kami menemukan pasar produk cocok dengan cara apa pun kami mengukurnya, maka kami akan membawanya kembali ke tim rekayasa produk. Dan mereka akan terus memperbaikinya dan membuatnya lebih baik. Itu satu.

Bagian kedua dari ini adalah saya akhirnya jatuh cinta dengan bagaimana tim memikirkan hal -hal yang berbeda. Jadi, seperti itu, ini bukan jawaban, tetapi salah satu pelajaran, pelajaran lain yang saya pelajari adalah di acara, dan pada titik tertentu di geladak, kami sedang dalam proses menjadi tuan rumah dua acara per minggu, yang seperti lokakarya gila, obrolan api, juga secara langsung, acara IRL. Dan inilah mengapa saya mencintai Sam, omong -omong.

Dan Sam menjatuhkan saya dengan latihan seperti ini, hei, Anda tahu apa? Kami melakukan dua acara per minggu dan kemudian delapan acara per bulan. Bagaimana jika mari kita mainkan ini? Bagaimana jika berolahraga, bagaimana jika bukan delapan acara per bulan, kami hanya melakukan satu acara per bulan? Seperti apa itu? Apa yang akan diubah dalam hal itu? Dan kemudian di sisi lain, seperti, oke, jika kita hanya melakukan satu peristiwa per kuartal, seperti apa itu? Jika kita pernah melakukannya, jika kita hanya melakukan satu peristiwa per tahun, seperti apa itu? Dan berapa banyak lagi waktu dan usaha yang perlu Anda lakukan untuk menunjukkan sesuatu yang benar -benar penting? Ini belum tentu tip investasi malaikat, tetapi itu menempatkan Anda dalam kerangka bagaimana Anda tertinggi di antara garis kuantitas dan kualitas? Dan bagaimana Anda benar -benar membangun komunitas? Jadi, bagaimana Anda sangat disengaja tentang membangun komunitas? Dan itu adalah sesuatu yang saya sadari dengan cepat bahwa komunitas tidak benar -benar seperti renungan atau seperti sesuatu yang Anda miliki tentang kendur atau perselisihan atau sesuatu, Anda harus sangat disengaja dengan itu. Dan bukan hanya bahwa kita mengkhotbahkan sesuatu kepada mereka, tetapi kita harus memberdayakan anggota komunitas kita untuk memulai hal -hal sendiri.

Maka membalikkan sisi budaya, bagaimana Anda memberdayakan anggota komunitas untuk menjadi juara terbesar Anda secara efektif. Dan kami memiliki banyak anggota komunitas yang suka suka, mereka akan terbang bersama ke Santorini, Yunani dan menghabiskan setahun sekali bersama, mereka akan menjadi tuan rumah kelompok dalang mereka sendiri di luar dan menjadi tuan rumah klub buku mereka sendiri di luar ini juga. Tapi di situlah komunitas benar -benar bangkit karena banyak persahabatan yang mereka mulai berakhir dengan, yah, tidak berakhir, tetapi seperti yang dimulai dan dibangun adalah fungsi dari kita memberdayakan mereka dengan sumber daya, platform, dan energi yang dibutuhkan mereka untuk mencapai energi aktivasi.

(11:43) Jeremy AU:

Dan yang menarik, jelas, adalah bahwa pada waktu itu, ada gelombang besar komunitas keanggotaan berbayar dan juga pada kelompok itu secara besar -besaran juga. Saya agak penasaran, dan jelas kami telah melihat bahwa banyak tren itu juga telah terbalik, saya pikir sebagai fungsi pandemi, kembali secara langsung, IRL. Saya agak ingin tahu apa pendapat Anda.

(12:00) David Zhou:

Jadi, Ondeck dimulai pada 2019. Ini sebelum pandemi. Pandemi datang pada awal 2020. Ondeck dibangun di atas gagasan hubungan pribadi dan hubungan pribadi. Jelas, sebagai fungsi dari pandemi, semua orang harus pergi virtual, dan apa yang benar -benar prescient dari apa yang dilakukan Ondeck adalah mereka lebih awal dengan kurva mengubah segalanya virtual dan tidak menunggu pandemi berakhir dalam dua bulan sehingga mereka dapat kembali ke langsung. Dan karena mereka semua masuk dua kaki ke dalam kapal ketika datang ke virtual itu, kami belajar banyak tentang cara membangun hal -hal dengan sengaja untuk komunitas online. Orang -orang mendambakan koneksi. Mereka terkunci di empat dinding rumah mereka dan mereka benar -benar tidak memiliki orang lain untuk pergi.

Bahkan, pada titik tertentu, mungkin pertengahan tahun 2020, jauh lebih mudah untuk mengenal seseorang seperti seribu mil dari Anda daripada tetangga Anda sendiri, karena Anda bahkan tidak berinteraksi dengan tetangga Anda sendiri. Dan di dunia itu, tidak cukup hanya untuk memiliki satu interaksi per minggu karena itu tidak benar -benar membangun hubungan, persahabatan, dan semua itu. Ini tentang banyak interaksi, dengan cara yang sama seperti pemasar di luar sana, kata mereka, mereka melihat iklan tujuh kali sebelum Anda mengingatnya, dengan cara tertentu, Anda harus memiliki banyak peluang bagi anggota komunitas kami untuk bertemu satu sama lain, tidak hanya secara sinkron, tetapi juga secara tidak sinkron. Jadi banyak poin.

Jadi kami memiliki kelompok dalang, dan itu sangat penting, bukan? Alih -alih kami memimpin setiap sesi, kami harus memberdayakan anggota komunitas kami untuk memimpin sesi mereka sendiri. Kami juga mendapatkan anggota komunitas yang diberdayakan seperti, hei, jika Anda memiliki ide, bagaimana kami memberi Anda sumber daya, waktu dan personel untuk membuat ide Anda, membantu ide Anda menjadi sesuatu. Dan ada beberapa anggota komunitas yang seperti, hei, saya benar -benar punya ide ini. Saya ingin memulai persekutuan. Maka kami akan memberdayakan mereka untuk memulai persekutuan mereka sendiri di dalam merek di Deck. Maka kami memiliki, berbagai seperti di geladak geladak yang bermunculan sebagai fungsi dari minat komunitas dan anggota tim, termasuk di podcasting geladak, pada penulisan dek, di geladak Deck.

Dan pada satu titik yang kami bicarakan di investasi geladak dan semua itu. Dan saya pikir mereka hanya memiliki satu kohort investasi di geladak, tetapi belum di dek teknik di geladak legal. Ngomong -ngomong, sekelompok hal -hal ini dan itu semua dalam arti kami membangun tempat bagi orang untuk membangun hubungan. Kami memiliki saluran kendur yang aktif setiap hari di antara anggota yang berulang. Bukan itu, dan hal terakhir juga kami tumbuh bersama komunitas kami. Kami membangun OnDeck Angels untuk membantu operator menjadi investor malaikat pertama kali. Seiring waktu, seperti 2021, 2022, dan 2023 hit, kami menyadari bahwa banyak dari Investor Angel pertama kali ini sekarang membangun portofolio ini dan ingin melembagakan sebagai investor.

Dan sebagian besar komunitas tetap sangat statis. Dan mereka tidak tumbuh dengan anggota komunitas mereka, tetapi untuk komunitas kami, sementara kami masih memiliki penawaran untuk investor malaikat pertama kali, kami juga tumbuh seperti, hei, mereka ingin menjadi sindikat sindikat. Mereka ingin menjadi manajer yang muncul. Bagaimana kami membantu mereka dengan itu? Jadi itulah yang kami bangun trek utama sindikat, trek manajer yang muncul dan menyediakan sumber daya untuk itu juga. Jadi kami memiliki banyak orang yang akhirnya memulai, dana mereka dari seperti komunitas di geladak dari Vijen Patel di 81 koleksi ke beberapa nama yang akrab, seperti McCormick yang tidak membosankan dan sekelompok orang lain yang akhirnya memulai dana pertama mereka, bahkan ke komunitas ini, mereka masih tetap berhubungan dengan banyak orang lain yang mereka temui untuk melalui deck Angels, bahkan meskipun komunitas ini, mereka masih berhubungan dengan banyak orang yang mereka temui di Deck On Deck, meskipun di Deck Angels, meskipun di Deck Angels, meskipun komunitas ini adalah hal yang tidak aktif.

(15:06) Jeremy AU:

Dan apa yang menarik adalah semuanya telah terbalik sejak saat itu, kan? Itu, Anda tahu, sekarang di geladak telah kembali ke IRL. Ada jauh lebih sedikit komunitas. Dan kemudian mereka juga telah dihipnotis menjadi vertikal yang berbeda, tetapi saya pikir pendiri, saya pikir inti yang masih berdiri, berdasarkan mandiri. Jadi menurut Anda apa pelajaran dari sudut pandang Anda di sini?

(15:24) David Zhou:

Ya. Jadi, maksud saya, pada hari itu, ini bukan tentang virtual atau secara langsung, ini lebih tentang orang yang mendambakan koneksi. Manusia, pada dasarnya, adalah hewan sosial bahkan di atas itu, kita hidup di dunia di mana kita tidak pernah lebih terhubung daripada sekarang. Seperti, alun -alun kota, seperti, milidetik mengklik. Kami menarik browser, tergantung pada kecepatan Wi-Fi Anda, Anda dapat melihat semuanya di Twitter, LinkedIn, dan semua hal di atas, Tiktok dan semua itu. Jadi alun -alun kota benar -benar menjadi virtual. Pada saat yang sama, meskipun memiliki semua alat yang tersedia bagi kami, kami berada di dunia di mana rata -rata orang merasa lebih kesepian daripada sebelumnya.

Maksud saya, Facebook melakukan studi sendiri di mana mereka menyadari orang -orang yang menggunakan Facebook atau Instagram sering keluar lebih tertekan, atau saya tidak tahu apakah depresi adalah kata yang tepat untuk itu, tetapi telah menghubungkan diri mereka dengan perasaan yang lebih negatif daripada sebelum mereka menggunakan platform. And all that to say that, there's a lot of consumption and there's a lot of like information obesity, so to speak, and in this transition back to in person, while online, and I don't know if you've had this as well during the pandemic, on average, just because I don't have to travel one, one hour, one and a half hours to work each way, and so I've saved like two to three hours a day on just travel, so to speak, right?

Dan sekarang seperti, oke, yah, jauh lebih mudah untuk mengadakan pertemuan. Jadi saya hanya akan memesan sendiri dengan banyak pertemuan. Dan kemudian apa yang terjadi adalah rata -rata, pada hari tertentu sebelum pandemi, saya mungkin memiliki lima, enam pertemuan paling banyak, dan itu akan seperti hari yang gila. Tiba -tiba, saya tidak bercanda, ada pada satu titik waktu, saya memiliki 15 hingga 20 pertemuan sehari, karena sangat mudah untuk melakukan percakapan. Dan semua orang seperti, sangat mudah untuk disukai, Jeremy, Anda di seluruh dunia, Anda berada di Singapura sekarang, saya di Bay Area. Itu mudah. Kami tidak harus terbang satu sama lain untuk berbicara satu sama lain. Jadi sekarang, saya merekam ini pada jam 7:30 waktu saya dan karena itu, kami tidak benar -benar memiliki batasan lagi. Kami telah membebaskan diri kami dari batasan, dan ada banyak kelelahan yang terkait dengan itu.

Maka transisi ini kembali ke secara langsung masih bahwa orang -orang mendambakan hubungan, tetapi ketika ada banyak informasi, ada kemiskinan perhatian dan secara langsung, setidaknya mengingat bahwa ada perjalanan dan semua yang ada di antaranya, ini membantu Anda lebih fokus pada orang -orang di depan Anda dan bukan layar yang berbeda dan monitor yang berbeda serta browser yang berbeda yang Anda miliki. Dan pada saat yang sama, ada lebih banyak kualitas komunikasi, kualitas hubungan daripada murni online. Jadi saya tahu banyak investor juga telah kembali ke kami sekarang akan mengambil lebih banyak pertemuan secara langsung dan meskipun pertemuan pertama mungkin pengantar dan virtual hanya dalam proses melakukan ketekunan, dalam proses akhirnya berinvestasi dalam diri Anda, kami masih ingin melakukan percakapan ini secara langsung.

(17:43) Jeremy AU:

Jadi yang menarik adalah secara paralel, Anda telah menulis selama jangka waktu ini juga di cupofzhou juga yang, suka pun juga di sana. Jadi.

(17:52) David Zhou:

Anda adalah, saya pikir, salah satu dari empat orang yang secara akurat mengucapkan, mengucapkan nama belakang saya, mengucapkan nama blog, dan benar -benar mendapatkan, itu, kata -kata. Ada orang lain yang suka, itu secangkir Zhou. Dan saya tidak benar -benar memperbaikinya karena selalu menyenangkan ketika ada telur Paskah dan Anda seperti, oh, itu sebenarnya secangkir Joe. Dan kemudian klik dengan mereka. Tapi bagaimanapun, maaf, saya mengganggu Anda.

(18:10) Jeremy AU:

Anda tahu apa? Saya tidak menyadarinya. Ya, masuk akal bahwa beberapa orang tidak akan mendapatkan permainan kata -kata karena pengucapan nama keluarga itu adalah ya, bukan pengetahuan umum. Benar? Ya. Jadi, jadi kamu ada. Anda telah menulis selama jangka waktu ini juga. Dan saya pikir akan menarik untuk menonton Anda berevolusi sebagai penulis, bukan? Karena, Anda tahu, tulisan awal Anda lebih umum dan kemudian mulai berkembang. Jadi jelas mengambil beberapa topik yang benar -benar Anda sukai. Bisakah Anda berbagi sedikit lebih banyak tentang evolusi di sisi penulisan Anda?

(18:34) David Zhou:

Sapi suci. Saya malu. Jadi saya memulai blog saya pada tahun 2019. Saya malu dengan posting blog yang saya keluar saat itu. Itu lebih umum, bersikap adil. Seperti, saya memulai blog saya karena saya memiliki banyak pendiri yang menjangkau saya, mengajukan pertanyaan yang sama persis. Dan saya menanggapi mereka secara manual setiap saat. Dan pada titik tertentu saya seperti, Anda tahu apa, saya hanya ingin menulis satu tanggapan untuk semua orang. Dan kemudian itu hanya menjadi sumber daya publik. Dan itu adalah dorongan awal untuk blog. Saya tidak akan menyebutnya blog. Itu lebih dari halaman FAQ publik ini. Itulah yang saya perjuangkan dengan namanya untuk waktu yang sangat lama.

Dan suatu hari nanti itu seperti makan malam antara seorang teman dan saya, dan dia seperti, Anda tahu, kami gemuk. Kami sudah makan tiga kursus. Tapi kami masih lapar. Ayo pergi untuk hidangan penutup. Bagaimana dengan secangkir Joe? Dan saya seperti, yang baru saja diklik dengan saya. Dan begitulah nama blog itu terjadi. Ngomong -ngomong, jadi ketika saya memulai blog, saya mengobrol dengan salah satu teman saya yang merupakan blogger yang produktif. Dan salah satu rekomendasi yang dia berikan kepada saya adalah bahwa memutuskan irama seberapa sering Anda ingin menulis blog. Bisa jadi sebulan sekali, bisa seminggu sekali, tapi apa pun itu, tetap berpegang teguh pada itu, kan? Jangan jatuh dari kereta musik, tetap berpegang teguh pada itu. Dan sampai hari ini, saya hanya melewatkan satu minggu di blog saya dalam hal mingguan dan satu -satunya minggu yang saya lewatkan bahkan bukan liburan, bukan? Satu -satunya minggu yang saya lewatkan adalah karena minggu itu dan itu seperti sebulan setelahnya dan salah satu posting blog saya menjadi viral sejenak, yang merupakan buku pedoman LP yang muncul dan lalu lintas menabrak situs web saya. Dan itulah satu minggu yang saya ketahui, seperti, sapi suci, bagaimana WordPress, seperti, bagaimana kita membaca WordPress dan semua itu?

Bagaimanapun, itu satu -satunya minggu yang saya lewatkan. Tetapi ketika saya mulai, mentor dan teman saya akhirnya mengatakan seperti, hei, Anda tahu apa yang tidak Anda tulis 20 posting blog di backend? Dan jika Anda melewatkan posting blog dalam satu minggu, atau Anda suka Anda terlalu sibuk minggu itu, Anda selalu memiliki sesuatu di saku belakang, sesuatu di toolkit untuk dibesarkan. Dan begitulah semuanya dimulai. Dan itu memberi diri saya kemampuan untuk kembali pada rencana B, saya akan jujur ​​sampai hari ini, dan saya seperti, apa, lima tahun ke dalam blog saya sekarang, dari 20 posting blog awal yang saya tulis, saya hanya menggunakan salah satunya. Jadi saya masih memiliki 19. Dan saya melihat kembali ke 19.

(20:30) Jeremy AU:

Jadi Anda masih punya 19 di hopperr sekarang? Mereka dari OG?

(20:34) David Zhou:

Og, seperti 19 di hopper, saya melihat ke belakang dan saya seperti, kawan, saya punya banyak, pikiran saya benar -benar halus selama itu. Jadi, saya pikir terakhir saya memeriksa folder draf saya saat ini untuk jumlah posting blog yang saya suka antri dan miliki, telah memiliki pemikiran acak, saya pikir terakhir saya memeriksa, ini dua minggu, tiga minggu lalu, rasanya seperti 52 draft. Jadi saya sekarang memiliki 52, saya dapat menarik kapan saja dan hanya seperti pikiran lain -lain yang muncul. Jadi, pertanyaan Anda adalah, bagaimana tulisannya berkembang untuk saya dari waktu ke waktu? Dan ini adalah pembukaan panjang saya untuk itu. Itu dimulai sebagai FAQ publik.

Seiring waktu, itu menjadi outlet publik saya untuk menggaruk gatal saya sendiri. Menjadi lebih mudah untuk melakukan percakapan dengan orang -orang yang sangat saya hormati dan kagumi. Jika saya mengatakan saya akan membagikan pemikiran mereka secara online. Dan itulah cara saya membangun lebih banyak jaringan parut dalam hal lanskap usaha. Dan begitulah cara saya membuat terjun untuk menjadi LP yang muncul sendiri.

(21:26) Jeremy AU:

Luar biasa. Dan bagaimana konsep LP yang muncul ini menjadi vertikal atau spesialisasi atau topik? Karena sebelumnya Anda menyebutkan bahwa Anda berinvestasi, Anda membantu pendiri, Anda tahu, Anda adalah bagian dari akselerator. Jadi LP yang muncul sebenarnya, Anda tahu, Anda bisa mengatakan bahkan satu lapisan meta di atas semua untaian itu.

(21:42) David Zhou:

Ya. Jadi bagaimana sebenarnya dimulai, sama sekali tidak disengaja, di situlah semua hal terbaik dimulai secara tidak sengaja. Ini saat saya berada di Ondeck dan itu adalah kombinasi dari dua hal. Satu saat saya berada di Ondeck, kami menjadi tuan rumah banyak acara dengan orang -orang yang kami hormati secara mendalam. Dan salah satu orang yang akhirnya ingin menjadi tuan rumah acara di New York sebenarnya adalah Andrew dari IrreverentVC. Dan dia adalah orang yang datang dengan nomenklatur yang muncul. Karena seperti itulah dia, dia suka, ini adalah acara untuk emerginglp. Jadi saya seperti, oh. Ya, itu sebenarnya terdengar cukup bagus. Seperti, Anda tahu, ini adalah pertama kalinya atau piringan hitam awal. Dan itu tidak hanya seperti orang -orang bernilai tinggi, tetapi ini juga seperti kantor keluarga yang dialokasikan sangat sedikit untuk menjelajah sebagai kelas aset.

Ini adalah dana pensiun yang, bahwa karena mereka menulis 50 hingga seratus juta dolar, mereka tidak pernah benar -benar bisa benar -benar mengakses manajer yang muncul atau modal ventura dengan sangat baik. Jadi dia datang dengan istilah itu. Dia berjuang sebentar dan akhirnya, seperti, mengisi acara tersebut. Tetapi pada awalnya, dia seperti, hei, apakah Anda memiliki orang yang dapat membantu mengisi acara ini? Mari kita menjadi tuan rumah bersama dan semua itu. Dan kemudian acara menjadi sukses besar. Tapi saat itulah nomenklatur LP yang muncul, seperti, ditandai dalam pikiran saya. Yang kedua, seperti yang saya sebutkan sebelumnya, bahwa banyak dari Fellows On Deck Angel kami akhirnya memulai dana mereka sendiri. Dan ada manajer dana khusus yang saya lihat Grow Start off sebagai, sebagai investor malaikat, sebenarnya itu adalah atlet profesional sebelum ia menjadi investor malaikat dan adil. Saya sangat mengagumi individu di mana dia berada. Penuh grit, penuh keramaian. Dan saya melihat betapa sulitnya baginya untuk suka menyatukan dana.

Dan akhirnya, Anda tahu, saya sedikit membantunya, membuat beberapa perkenalan untuknya kepada manajer dana lainnya, bahkan tidak tahu bahwa banyak piringan hitam.

(23:14) David Zhou:

Saya baru saja membuat beberapa perkenalan kepada manajer dana lain yang mungkin membantu baginya karena dia membangun dana pertamanya. Dan dana itu akhirnya menjadi kelebihan permintaan dan dia kembali kepada saya setelah dana itu kelebihan permintaan. Dia telah melakukannya, yah, dia seperti seminggu lagi dari penutupan terakhirnya dan dia seperti, David, Anda sangat membantu dengan cara saya berpikir seperti, Anda tahu, menjadi manajer dana. Anda telah membuat begitu banyak perkenalan. Terima kasih banyak. Saya ingin Anda menjadi LP. Dan aku seperti. Saya tahu ukuran cek minimum untuk pemeriksaan LP seperti 100 ribu, 250 ribu pada saat ini. Saya sebagian besar dialokasikan untuk investasi malaikat. Jadi saya mungkin tidak akan melakukan seperti seratus, 250 ribu cek. Dan dia seperti, tidak, aku hanya, aku benar -benar menginginkanmu. Dan saya tidak benar -benar membutuhkan uang tunai Anda, tetapi saya hanya menginginkan Anda karena Anda telah menjadi juara besar. Dan saya ingin mengucapkan terima kasih. Jadi saya menulis cek LP pertama saya, yang akhirnya menjadi seribu dolar, tetapi itu hanya karena kelebihan permintaan dan semua itu.

Saya tahu saya akan menginvestasikannya. Saya telah melihatnya tumbuh. Saya tahu jika saya memiliki modal, saya akan berinvestasi, tetapi saya ingin berpikir seperti LP yang lebih canggih dan mapan, meskipun saya tahu saya akan menulis cek saya ke dalamnya. Saya hanya tahu seperti tiga, empat piringan hitam pada saat itu.

Dan yang akhirnya terjadi adalah saya akhirnya memukul, memukul sekelompok manajer dana favorit saya. Saya seperti, hei, siapa LP Anda yang paling membantu? Saya hanya butuh satu nama. Saya tidak perlu sejuta nama. Anda bahkan tidak perlu memperkenalkan saya kepada orang ini. Tapi katakan saja nama itu dan saya akan menjangkau orang ini sendiri. Saya agak mempercayai strategi email saya yang dingin. Dan banyak dari mereka seperti, bung, saya hanya akan memperkenalkan Anda kepada mereka. Dan saya suka bahwa Anda, Anda, Anda, Anda akan masuk ke dana pertama Anda. Jadi saya mendapat 80 perkenalan dalam dua bulan. Dan saya bertemu dengan 80 piringan hitam dalam dua bulan. Dan itu adalah pengalaman belajar yang luar biasa, sama sekali.

Saya seperti, sapi suci. Saran di mana mereka berbagi dengan saya, saya benar -benar ingin berbagi dengan dunia publik. Jadi saya, saya kembali ke 80 dan saya seperti, hei, Anda tahu? Anda sangat membantu. Terima kasih atas semua sarannya,, memeriksa buta saya dan semua itu. Apakah Anda keberatan jika saya memasukkan semua wawasan Anda ke dalam posting blog? Setengah dari mereka seperti, tidak, tidak, ini, itu milik. Saya membaginya dengan Anda karena saya mempercayai Anda dan semua itu. Dan aku seperti, aku mendapatkanmu. Saya ingin menghormati batasan -batasan itu di sana. Setengah lainnya seperti, ya, kami percaya pada transparansi dan kejujuran yang diperlukan untuk lanskap LP. 25 persen dari mereka seperti, hei, Anda tahu apa? Seperti, jangan berbagi nama saya, tetap anonim, hanya karena saya tidak ingin harus melalui kepatuhan dan peraturan SEC dan semua itu. Dan 75%lainnya, memberi atau menerima, seperti, hei, Anda tahu apa? Turunkan nama saya, bagikan wawasan saya, mari kita lakukan.

Jadi tulis posting blog. Pada tahun 2022 akhirnya menjadi milik saya, masih sebenarnya adalah posting blog terpanjang saya, yang dari apa yang saya, seperti, menulis teman, adalah sekitar seperempat, seperempat hingga seperempat dari buku nonfiksi. Ini 12.500 kata, posting blog panjang, tetapi saya meletakkannya di sana, seperti, hei, saya ingin berbagi ini dengan, dengan orang lain, dan orang -orang menyukainya. Orang -orang mengambilnya. Jadi, pembelajaran saya sendiri menjadi amunisi untuk, untuk piringan hitam lainnya, mungkin beberapa dokter di luar sana juga.

(25:41) Jeremy AU:

Luar biasa. Jadi yang menarik adalah apa yang telah berubah sejak posting awal yang Anda tulis, yang, Anda tahu, jelas mungkin "memalukan" versus apa yang Anda ketahui hari ini, versus apa yang Anda pikir akan Anda ketahui dalam beberapa tahun ke depan.

(25:56) David Zhou:

Itu pertanyaan yang bagus. Jadi, saya akan mengatakan wawasan itu masih berdiri karena saya bertanya kepada orang -orang yang memiliki lebih banyak mil di odometer mereka dibandingkan dengan saya. Saya terutama pelayan informasi. Saya tidak menambahkan pikiran saya sendiri. Saya terutama suka benar -benar mengambil pikiran orang lain dan memasukkannya ke dalam format yang relatif dapat dicerna. Jadi setelah posting blog itu, sekelompok piringan hitam dan GPS menjangkau saya. Ini seperti, bung, Anda harus menulis buku tentang ini. Kita harus benar -benar menulis buku tentang ini. Jadi saya seperti, mungkin saya harus melakukannya. Posting blog itu sendiri adalah 12, 500 kata. Saya di bagian belakang memiliki sekitar 23.000 kata informasi yang saya sukai, tetapi tidak berbagi.

Dan saya seperti, well, saya punya cukup untuk menulis buku. Saya memiliki beberapa hubungan awal yang akan membantu saya menulisnya. Jadi saya mulai menulis buku. Aku tidak bercanda, aku mulai menulis buku. Dan kemudian saya mulai berbicara dengan sekelompok orang seperti, hei, Anda tahu, seperti, seperti apa rasanya? Saya tidak tahu apa -apa tentang dunia penerbitan. Dan orang -orang seperti, hei, Anda tahu, jika Anda akan menerbitkan, seperti, ketahuilah bahwa jika Anda dijemput oleh penerbit besar, mereka akan mengambil seperti 80, 90% dari keuntungan. Dan saya akan seperti, itu gila. Apa itu, itu sebenarnya, itulah industri penerbitan? Dan sisi lain dari ini juga seperti penerbit besar bahkan tidak akan menjemput Anda kecuali mereka, mereka pikir mereka dapat menjual seperti 50.000 kopi.

Dan saya seperti, bahkan jika saya memiliki audiens itu, seperti, saya bahkan tidak berpikir bahwa 50.000 orang akan segera tertarik, setidaknya dalam hal lanskap LP, kan? Seperti bagaimana menjadi LP yang muncul. Jadi semakin rendah buah gantung terendah akhirnya menjadi membiarkan saya seperti saya menulis buku ini, jadi untuk berbicara, izinkan saya terus mengambil potongan -potongan dan potongan -potongan dan potongan -potongan pertanyaan yang saya miliki untuk diri saya sendiri, pertanyaan yang saya miliki dari percakapan orang lain yang saya miliki, dan terus menulis posting blog tentang itu. Dan sejak 2022, saya telah menulis lebih banyak konten tentang menjadi LP.

Dan salah satu pembaca saya akhirnya menjangkau saya di suatu tempat di sekitar periode ini dan dia bertanya apakah saya bisa melakukan podcast. Dan saya seperti, well, maksud saya, saya tidak berpikir saya memiliki kepribadian untuk melakukan podcast. Tapi itu suara kepercayaan yang sangat besar. Terima kasih. Dan seperti, karena penasaran, mengapa Anda, mengapa Anda suka mengatakan itu? Mengapa Anda merekomendasikan itu? Dan dia seperti, Anda tahu apa? Saya sebenarnya buta secara hukum dan saya bahkan tidak bisa membaca, seperti, saya tidak bisa membaca posting blog Anda. Jadi saya selalu memiliki suami saya seperti setiap minggu ketika keluar, baca posting blog itu kepada saya. Dan saya seperti, itu seperti dedikasi yang sangat besar. Mereka seperti, saya, saya ingin, saya ingin membangun sesuatu hanya untuk Anda karena itu sangat berarti. Dan dia, dia sudah membaca posting blog saya sejak tahun 2020 atau semacamnya. Jadi saya mulai menulis konten, tetapi juga hanya membaca konten dan hanya merekam klip audio 5 hingga 10 menit ini Just Me membaca posting blog. Dan saya menyadari, Holy Frick, ini sangat banyak pekerjaan. Dan saya memiliki lebih banyak rasa hormat terhadap pembuat konten karena ini. Jadi saya seperti, saya tidak akan melakukan ini lagi. Ini terlalu banyak pekerjaan. Tapi mungkin saya memulai podcast karena itu memberi saya alasan untuk bertanya kepada orang -orang yang benar -benar pintar tentang bagaimana mereka berpikir tentang Lping dan semua itu. Dan juga, karena mereka juga ingin membagikan pemikiran mereka untuk memberi mereka platform untuk itu. Jadi begitulah semuanya datang bersama dalam hal itu.

Jadi ada elemen itu dalam hal bagaimana saya berpikir tentang menjadi LP ke depan. Dan saya masih belajar, masih dalam proses. Ada episode yang akan keluar di musim kedua yang tidak saya ketahui kapan episode podcast ini akan keluar, tetapi saya bisa mengatakannya sekarang karena salah satu tamu saya memanggil saya secara efektif. Dia seperti, kenapa kamu melakukan podcast ini? Apa tujuan di balik ini? Dan saya mulai mengajukan pertanyaan. Dia seperti, saya tahu mengapa Anda melakukan ini. Anda akan memulai dana untuk dana di beberapa titik, seperti Anda akan melembagakan praktik LP Anda. Ini adalah kata -katanya dan Anda akan melihatnya di pod episode juga.

Tapi saya sudah banyak memikirkan hal itu, jujur ​​saja. Saya tidak tahu kapan, di mana, bagaimana, dan semua itu, tetapi dalam proses setidaknya menetapkan itu sebagai bintang kerabat North saya. Saya akan, saya belajar lebih banyak tentang konstruksi dan alokasi portofolio, mengapa model yang berbeda bekerja, diversifikasi versus terkonsentrasi dan tidak terlalu jargoni dan semua itu, tetapi mempelajari nuansa yang lebih baik untuk menjadi LP dan bagaimana Anda membangun portofolio dan seperti apa portofolio yang baik dari berbagai dana usaha yang terlihat, dan juga bagaimana Anda juga berisiko. Jadi, itu mungkin puas karena saya belajar juga. Itu mungkin puas baik dalam bentuk posting blog atau melalui podcast dalam waktu dekat.

(29:39) Jeremy AU:

Yah, saya tidak sabar untuk melihat Playbook Dana Dana yang muncul yang akan Anda tulis.

(29:43) David Zhou:

Saya tidak tahu apakah saya cukup memenuhi syarat untuk melakukan itu, tapi untungnya, saya bersenang -senang untuk mendanai orang di podcast saya sejauh ini. Tapi tetaplah disini. Tidak ingin menjanjikan apa pun, tetapi jika cukup banyak massa kritis, saya mungkin juga akan melakukan posting blog tentang itu.

(29:55) Jeremy AU:

Saya pikir apa yang menarik, tentu saja, apakah itu, Anda tahu, kami sedang memikirkan beberapa lapisan ekosistem, bukan? Jadi ada pendiri, lalu ada VC, lalu ada piringan hitam yang melihat tumpukan itu. Dan sekarang Anda berbicara tentang dana dana, yang ada di suatu tempat, itu adalah instrumen bagi LPS untuk dapat membantu memahami dan menyelaraskan dengan ekosistem. Apa saja kesalahpahaman yang menurut Anda ada tentang seluruh ekosistem usaha yang, Anda tahu, mungkin dana dana atau seseorang melihat perspektif makro itu harus disadari?

(30:23) David Zhou:

Anda pandai dalam hal ini. Inilah sebabnya saya suka podcast Anda, seperti Anda pandai dalam pertanyaan ini. Dalam hal seperti hal -hal yang harus diperhatikan, itu benar -benar tergantung pada yang terbatas, jenis mitra terbatas yang Anda ajak bicara. Untuk mitra terbatas yang lebih besar, ini adalah institusi, dana pensiun, dana abadi. Bahwa hal -hal semacam ini mereka lihat usaha lebih dari kelas aset. Ini adalah ember yang lebih kecil dalam portofolio ekuitas swasta, dan ekuitas swasta itu sendiri adalah ember, bukan? Ekuitas swasta bagi mereka adalah kombinasi dari usaha, pertumbuhan, dan pembelian. Jadi, LBOS, atau saya pikir LBO adalah peninggalan suka, setidaknya apa yang mereka sebut, seperti pada tahun 2000, 2010 tetapi demikian juga, dan bagi mereka, usaha adalah kelas aset. Untuk piringan hitam yang lebih kecil di luar sana, ini adalah individu, baik kantor keluarga yang lebih kecil ini adalah kantor keluarga gen berikutnya, jadi mereka sekarang sekarang, ada transfer kekayaan terbesar yang pernah kita lihat, tetapi tidak selalu dikaitkan dengan seperti transfer pengetahuan, bukan? Dan orang -orang berusaha belajar dan semua itu. Jadi bagi mereka, usaha kurang dari kelas aset. Ini lebih merupakan kelas akses. Dan di dunia pemahaman usaha itu sebagai kelas akses, insentif jelas masih merupakan pengembalian finansial, bukan? Tapi itu juga transaksi aliran, investasi bersama, dan banyak hal -hal lain ini. Jadi saya pikir hal utama ketika Anda berpikir tentang lanskap LP, atau dalam hal menjadi LP sendiri, adalah apa motivasi utama Anda untuk menjadi LP?

Ketika saya mulai menjadi LP, atau saya kira saya masih sebagian besar LP dari ini adalah saya, dan saya akan memberikan kredit di mana ini jatuh tempo, tetapi ini adalah inspirasi. Setidaknya istilah ini berasal dari Gautam Shewakramani, yang harus bekerja sama dengan saya di Ondeck dan sekarang menjalankan ibukota Inuka, tetapi Inuka bertaruh seperti jenis orang India yang hebat, pendiri. Tapi dia mengatakan ini kepada saya, dia seperti, jika ketika Anda, ketika Anda seorang LP, ketika Anda berinvestasi sebagai LP individu yang Anda bayar untuk berlangganan buletin paling mahal yang akan Anda tandatangani, tetapi mudah -mudahan itu sangat berharga. Dan itu benar -benar, kan? Seperti, banyak yang saya pikirkan adalah ada satu dunia, dan bagi mereka yang belum mendapatkan gelar MBA atau memikirkan PhD mereka atau apa pun itu, MBA sekitar 200 ribu, memberi atau menerima. Dan menjadi LP yang muncul secara efektif memilih profesor Anda sendiri. Dan banyak dari itu seperti apa yang kami pelajari di geladak juga.

Banyak orang yang benar -benar pintar yang sangat sukses dalam karier mereka sendiri dengan hak mereka sendiri, alih -alih suka melompat ke yang lain, seperti karier pendidikan yang lebih tinggi atau pendidikan tinggi, mereka ingin dapat memilih profesor mereka, memilih mentor mereka dan di dek di semua persekutuan kami, malaikat, eksekutif pendiri, semua barang semacam itu. Anda membayar uang kuliah untuk belajar dari beberapa orang terpintar membangun hubungan mentor yang hebat dan membangun kelompok dalang seperti bimbingan sebaya dan semua itu. Dan banyak sekali. Jadi ketika saya berinvestasi dalam manajer dana, setidaknya untuk saya, saya berinvestasi dalam manajer dana yang tidak berinvestasi di bidang yang sama seperti saya. Sebagai investor malaikat. Saya seorang investor malaikat konsumen, tetapi seperti dalam hal manajer dana, saya mencari, saya mencari teknologi yang dalam, teknologi kesehatan, fintech, seperti, Anda tahu, hal -hal semacam ini yang saya tidak memiliki paparan atau seperti keunggulan geografis yang tidak saya paparkan. Dan saya belajar pasar, apa yang mereka lihat dari mata mereka. Dan bagi saya, banyak pembelajaran.

Juga untuk meluruskan harapan Anda, bukan? Di mana jika Anda berinvestasi dalam pendiri dan itu melakukannya dengan sangat baik, Anda bisa mendapatkan pengembalian seratus x ribu x dan semua itu. Bahkan beberapa pengembalian terbaik untuk dana ventura benar -benar duduk di lusinan, seperti dua digit. Ini benar -benar tidak terlalu jauh ke wilayah tiga digit, kecuali untuk beberapa yang terverifikasi, seperti beberapa yang dijernihkan, kan? Seperti jumlah kecil dan kecil. Seperti yang Anda miliki, dana Chris Sakas, dana modal kecil I, saya pikir itu adalah dana 8 juta. Saya pikir itu adalah jenis 200, 250 x. Itu jarang, kan?

Jadi sebagian besar dana adalah Anda, seperti Anda, Anda tahu, Anda sudah mendapatkan 10, 10, 20 X yang bagus sudah luar biasa. Sebagian besar waktu ketika saya berinvestasi sebagai LP, saya penjaminan untuk pengembalian lima x untuk tahap benih tiga x untuk, untuk seri A dan semua itu. Jadi, karena itu, Anda tidak akan membuat, dapatkah saya menumpuk di sini? Ini seperti, apakah di sana, apakah Anda memiliki anak yang menonton?

(33:55) Jeremy AU:

Teruskan.

(33:55) David Zhou:

Oke. Anda tidak,

(33:56) Jeremy AU:

Saya tidak berpikir ada anak yang menonton yang ini.

(33:59) David Zhou:

Maaf. Saya telah mengasingkan semua

(34:00) Jeremy AU:

Saya ingin mendengar tentang ayah melakukan investasi LP dalam dana dana. Itu jauh lebih baik daripada kereta mainan, Anda tahu?

(34:07) David Zhou:

Jauh lebih baik daripada kereta mainan dan lego dan, dan semua itu. Nah, jadi Anda tidak akan mendapatkan banyak pengembalian. Sepertinya Anda tidak akan memuat. Anda tidak akan peduli seperti orang kaya dari, dari, dari berinvestasi di, dalam, dalam manajer dana per se. Jadi biasanya Anda punya, modal ditambah sesuatu yang lain, seperti pengembalian keuangan plus sesuatu yang lain. Jika Anda menulis jutaan dolar, seperti Seven Figure Plus Checks. Dan oke, ada perubahan besar yang akan berubah dalam kekayaan bersih Anda ketika Anda melakukan ini, tetapi jika Anda menulis sesuatu di selatan itu, seperti itu benar -benar sulit untuk sangat menghargai modal dalam pengertian itu. Juga terkunci dengan baik, dulu 10 tahun. Saat ini kita melihat rata -rata dana seperti 13 tahun dan ditayangkan di sisi 15 tahun sekarang. Jika Anda benar -benar menginginkan pengembalian keuangan, berinvestasi dalam S&P dan Anda tahu, Anda akan mendapatkan pengembalian yang layak, mungkin seperti dua x, tiga x lebih seperti 10, 15 tahun dan semua itu.

Jadi jika Anda ingin uang Anda terkunci di kelas aset yang tidak likuid, meskipun Samir Khajiit dialokasikan mengatakan seperti illiquidity adalah fitur, bukan bug. Jadi itu menyenangkan di sisi cara cara itu. Tetapi Anda harus memiliki sesuatu yang lain. Motivasi harus berupa aliran. Jadi, dalam bentuk investasi CO, banyak dari manajer dana yang muncul ini tidak memiliki modal untuk menggandakan investasi mereka. Jadi mereka akan sering menyukai, itu SPV keluar atau hanya membaginya dengan LPS mereka. Dan jika strategi investasi CO menarik bagi Anda, Anda mendapatkan satu untuk didanai, seperti melihat semua ketekunan, manajer yang muncul. Dan di situlah pengembalian masuk. Seperti jika Anda dapat berinvestasi dalam manajer benih pra -benih dan Anda mendapatkan ganda pada seri A, saat itulah di situlah pengembalian Anda masuk.

Begitu juga. Apakah ini CO Investment? Apakah ini mengalir? Apakah itu akses? Apakah itu belajar? Atau itu sesuatu yang lain? Dan untuk menjadi sangat transparan dan jujur ​​pada diri sendiri dengan mengapa Anda memilih untuk berinvestasi dalam manajer dana. Kadang -kadang, bahkan untuk diri saya sendiri, itu mempelajari kerangka kerja pengambilan keputusan mereka karena saya pikir ada sesuatu yang dapat diperoleh dari kerangka pengambilan keputusan yang secara pribadi tidak saya miliki sebagai investor.

(35:46) Jeremy AU:

Apa yang tidak Anda miliki sebagai investor?

(35:48) David Zhou:

Jadi menjadi investor atau menjadi seperti investor institusional sekali lagi, bukan asli. Saya akan memberikan pujian kepada Ben Choi di Warisan Berikutnya dan Samir di Alokasi, tetapi Anda benar -benar mengevaluasi seorang investor seperti tiga panjang gelombang yang berbeda, setidaknya dalam hal investasi: sumber, memilih dan menang. Sumber, apakah Anda memiliki sejumlah besar aliran kesepakatan di mana Anda menangkap banyak pendiri hebat? Sama seperti bagian atas corong Anda tampak hebat. Itu sumber, kan? Memilih jika dek pendiri atau pitch atau email dingin jatuh di pangkuan Anda, dapatkah Anda menyadari bahwa ini adalah pendiri yang hebat? Dan yang terakhir adalah menang. Jadi pendiri terbaik di luar sana. Jadi misalnya, jika suka, Max Levchin akan memulai perusahaan lain atau Elon Musk atau seperti Mercer Mayer atau apa pun, apa pun itu. Jika mereka memulai perusahaan lain, apakah mereka akan memilih Anda untuk berada di meja topi mereka? Apakah Anda memiliki alasan bagi mereka ketika mereka, ketika modal adalah komoditas bagi mereka?

Apakah mereka punya alasan untuk memilih Anda, kan? Dalam hal berbagai jenis gelombang yang berbeda untuk diri saya sendiri, saya baik -baik saja di bagian depan sumber, setidaknya sebagai fungsi dari ukuran dana saya, aperture saya, bagian atas corong saya lebih dari cukup. Benar? Seperti yang saya dapatkan seperti 50 hingga 100 pitch dalam seminggu dari berbagai saluran yang berbeda, banyak organik, banyak dari beberapa, beberapa blog, kadang -kadang hal lain, bukan? Seperti bagian atas corong saya baik -baik saja. Menurut pendapat saya, itu tidak menakjubkan, tapi sepertinya, tidak apa -apa bagi saya sebagai investor malaikat.

Memilih, saya pikir saya memiliki mata yang masuk akal ketika datang ke perusahaan konsumen, tetapi saya tidak tahu apakah saya memiliki mata yang baik ketika datang ke perusahaan, teknologi yang dalam, biotek, fintech, semua hal lain yang saya tidak memiliki keahlian yang saya pelajari juga.

Hal terakhir, menang. Mengapa pendiri terbaik memilih Anda? Dan ini juga alasan saya bergabung. Di Deck Angels, tim di sana, kan? Adalah untuk waktu yang lama dalam hal bagaimana saya membantu pendiri dan untuk, sampai hari ini, masih sangat banyak sehingga banyak pendongeng, penggalangan dana, perkenalan investor, tetapi itu tidak terlalu unik. Itu seperti. Jika Anda menghabiskan cukup lama dan Anda cukup disengaja dan Anda cukup peduli dengan orang -orang di sekitar Anda, Anda akhirnya akan membangun jaringan itu dalam kejujuran yang lengkap. Aku tidak akan bercanda sendiri, kan? Tapi ada cara lain yang bisa Anda menangkan. Dan salah satu hal yang saya pelajari dari salah satu teman baik saya yang kebetulan adalah sesama di geladak sebelum saya bergabung dengan tim.

Salah satu cara dia memenangkan penawaran setiap saat. Dia mengikuti pertemuan dengan pendiri, dia akan melihat seperti, melihat, melewati produk, benar -benar bermain di sekitar produk. Dan setelah itu, dalam waktu seminggu, ia akan menulis laporan bug tiga hingga lima halaman hanya untuk pendiri, dan itu akan seperti tipe orang QA QC yang sempurna. Dan. Seperti kebanyakan pendiri benar -benar menghargai itu karena mereka keluar dari jalan Anda. Dan seperti, Anda tahu, contoh lain seperti Leo, seperti Sousa Ventures dan semua itu. Benar. Seperti sebelum dia memulai Sousa Ventures dan semua itu dari apa yang saya dengar, saya tidak mengenalnya secara pribadi, tetapi dari teman -teman saya yang merupakan piringan hitam di Sousa Ventures, yang biasa dia lakukan adalah dia biasa pergi ke pendiri, kantor pendiri di mana dia berinvestasi, dan dia akan menghabiskan satu hari hanya mengkode bersama insinyur perangkat lunak lain dan dia akan melakukan hal -hal dengan mereka. Dia akan membangun kode dengan mereka, dan hanya itu yang dia lakukan. Benar. Maka pendiri mencintainya karena dia benar -benar jauh di dalam gulma.

Tangannya kotor dan semua itu. Jadi ada berbagai cara untuk memenangkan penawaran, mengapa pendiri terbaik akan terus memilih Anda. Dan alasan saya untuk bergabung di Deck Angels dan saya juga alasan saya untuk berinvestasi di banyak GPS yang hebat adalah, apakah ada cara manajer dana memenangkan kesepakatan yang belum saya ketahui, bukan? Saya tidak tahu apa yang tidak saya ketahui. Jadi ada juga elemen itu.

(38:50) Jeremy AU:

Pada catatan itu, dapatkah Anda berbagi tentang waktu yang secara pribadi Anda berani?

(38:54) David Zhou:

Saya sebutkan di awal podcast ini, saya dulu introvert pemalu dan saya masih seorang introvert. Saya pikir saya sedikit kurang pemalu. Saya tetap, saya masih mendapatkan ketakutan panggung dan semua itu, sejujurnya. Jadi, ini mungkin tampak seperti buah gantung rendah bagi para ekstrovert dan orang -orang yang keluar dari pendengar Anda, tetapi bagi saya kembali ketika saya masih kuliah, saya sangat takut mengirim email dingin. Saya sangat takut dengan dampak tentang bagaimana orang yang sangat saya hormati akan melihat saya. Jadi saya tidak tahu apakah ini yang paling berani dan ada contoh lain yang berani. Dan jika contoh ini tidak terbang, Jeremy, Anda memberi tahu saya. Saya senang memberi contoh lain. Tetapi orang seperti salah satu mentor saya pada akhirnya meyakinkan saya untuk mengirim satu email dingin kepada seseorang yang sangat saya hormati setiap minggu dan bukan hanya orang -orang di VC atau pendiri dan semua itu, tetapi juga orang -orang yang merupakan sutradara Hollywood, orang -orang yang bekerja di kabinet presiden.

Orang -orang yang bekerja di tiga lembaga surat di Amerika. Jadi seperti CIA, FBI. Semua hal semacam itu. Orang -orang seperti penulis, semuanya seperti pembuat konten, semuanya. Dan saya takut melakukannya, tetapi dia, dia membuat saya terbiasa menulis satu kedinginan, dan latihan yang masih saya lakukan hari ini, bukan? Saya menulis satu email dingin per minggu kepada seseorang yang sangat saya hormati. Dan seiring waktu, itu membantu saya menjadi jauh lebih disengaja. Dan salah satu email dingin yang saya kirim selama bertahun -tahun akhirnya menjadi seseorang yang sekarang, sangat dihormati. Saya akan abstrak namanya karena saya pikir dia belum memberi saya izin untuk ini.

Dan dia sekarang menjadi mentor dan teman dan semua itu. Tapi saya ingat ketika saya pertama kali menjangkau dia. Ada ada studi kasus HBS padanya. Dan saya seperti, dia tampak seperti protagonis yang sempurna untuk apa pun yang dia lakukan. Dan dia menjawab kembali dengan menjadi menarik dan tertarik. Dan saya menunjukkan begitu banyak minat padanya dan seperti bagaimana dia berpikir, bagaimana perasaannya seperti mengerjakan sesuatu, tetapi saya tidak cukup menarik. Jadi itu seperti pelajaran dari salah satu email dingin. Hal lain yang saya lakukan seperti yang saya pelajari adalah dalam proses mendapatkan diri saya di luar sana dan bukan hanya pada sudut pandang virtual. Ini seperti 2018, memberi atau menerima. Saya mulai menulis surat tulisan tangan, dan saya akan mengirimkannya untuk menyukai kantor VCS atau kantor orang lain.

Dan saya suka teori saya ada ini 2018, bukan? Jadi orang mendapat banyak surat. Orang yang biasanya memeriksa surat adalah asisten atau manajer kantor dan semua itu. Tetapi setidaknya, jika saya ingin berada di depan VCS per se, kan? Itu menjadi seperti 500 penawaran per minggu atau suka, Anda tahu, apa pun. nomor gila per minggu. Saya tidak akan melewati kotak masuk mereka. Ditambah banyak VC, seperti yang Anda tahu, seperti ketat, saya tidak memeriksa dingin. Saya tidak suka email dingin, mendapatkan intro hangat dan semua itu. Benar. Jadi saya pikir mungkin jika saya menulis surat tulisan tangan, memasukkannya ke kotak masuk mereka, manajer kantor mereka lebih cenderung menyerahkannya kepada VC itu. Dan setidaknya saya punya waktu layar. Dengan waktu layar individu ini, seperti secara metaforis dan jadi saya mulai mengirim catatan tulisan tangan ini dan itu akhirnya membantu saya mendapatkan, seperti, saya benar -benar mendapat balasan. Seperti, saya menjadi, saya menjadi sahabat pena dengan beberapa VC dan produser Hollywood di luar sana, kan? Kami benar -benar menulis surat seperti setiap beberapa bulan bolak -balik satu sama lain tentang apa yang kami lihat di pasar.

Tapi itu membuatku takut karena. Ada kasus yang sangat nyata di mana saya dalam proses menulis catatan tulisan tangan, muncul di kantor mereka dan semua yang saya bisa dipanggil untuk polisi seperti masuk tanpa izin dan semua itu, tetapi itu membantu saya benar -benar memahami email dingin dan bagaimana melakukan email dingin dan bagaimana menulis catatan dengan sangat, sangat baik. Dan itu adalah sesuatu yang saya tulis posting blog tentang telah berbagi dengan banyak pendiri manajer dana tempat saya berinvestasi. Saya tidak tahu apakah itu dianggap berani, tetapi jika itu bukan Jeremy, beri tahu saya. Tapi semoga ini penting.

(42:08) Jeremy AU:

Pasti berani. Pada catatan itu, terima kasih banyak. Saya ingin merangkum tiga takeaways besar untuk pergi dari percakapan ini. Pertama -tama, terima kasih banyak telah berbagi tentang apa yang Anda inginkan dalam hal keputusan awal Anda dalam hal berinvestasi, menasihati, membantu. Saya pikir sangat menarik untuk mendengar setiap keputusan karier. Saya pikir itu adalah fungsi, Anda berkata, fakta bahwa Anda mulai sebagai seorang introvert yang pemalu. Namun Anda juga mengambil langkah -langkah untuk menjadi pemberani dan seperti melangkah keluar dari zona nyaman sampai ke titik di mana Anda sekarang menulis secara teratur, Anda mengirim email dengan dingin dan menulis catatan tulisan tangan secara teratur. Jadi sangat menarik untuk melihat evolusi pribadi itu dan juga bagaimana pengalaman Anda di Deck dan, oh, Berkeley Skydeck keduanya memiliki deck di dalamnya.

(42:47) David Zhou:

Ada banyak deck. Kami sering memiliki lelucon itu.

(42:49) Jeremy AU:

Ya. Bagaimana mereka semua membantu Anda seperti dewasa sebagai pribadi, tetapi juga mempertajam keahlian Anda sekarang di mana Anda menulis tentang keputusan LP, keputusan dana VC, dan dana keputusan dana.

Kedua, terima kasih banyak telah berbagi di dek. Saya pikir itu menarik untuk mendengar tentang pengalaman Anda tentang mengapa Anda memilih dan mengapa Anda tertarik pada komunitas bakat yang tertarik dengan itu, dan juga menarik untuk mendengar tentang beberapa pelajaran yang Anda pelajari tentang budaya, tidak ada kode. Menjadi cepat dan agresif, namun juga beberapa pembelajaran Anda juga sejak saat itu tentang apa yang membuat komunitas yang hebat dan bagaimana hal itu terjadi di keduanya sebelum pandemi, selama pandemi dan setelah pandemi.

Terakhir, terima kasih banyak telah berbagi tentang dalang Anda sendiri memadamkan kepemimpinan pada investasi dana. Saya pikir ada beberapa domain yang telah Anda tangani. Saya pikir pertama -tama, Anda membagikannya dari pengalaman pribadi Anda sebagai penulis dan akhirnya podcaster tentang bagaimana Anda menangani pembelajaran dan juga berbagi pengetahuan yang telah Anda peroleh di sepanjang jalan. Secara paralel, Anda juga berbagi tentang wawasan yang Anda miliki, Anda tahu, tentang apa yang harus diperhatikan LPS dalam hal ekosistem, tetapi juga apa yang harus diperhatikan oleh manajer dana dalam hal mengunjungi dana tersebut. Pada catatan itu, terima kasih banyak, David, telah berbagi waktu Anda di sini dengan kami hari ini.

(43:57) David Zhou:

Terima kasih telah menerima saya.