Fady Abdel -Nour: Antler Partner ($ 285 juta AUM) Outlook, Naspers & Ontario Teachers 'Pension Pension Pembelajaran dan India vs China vs. Asia Tenggara VC - E429

“Ini adalah waktu yang sangat tepat untuk dikerahkan modal. Ada peluang yang lebih sedikit daripada yang mungkin ada bertahun -tahun yang lalu, tetapi saya pikir ada juga lebih sedikit peluang konyol 'dan lebih sedikit godaan untuk melakukan beberapa hal yang saya pikir banyak dari kita di industri ini. Pasar juga. - Fady Abdel-Nour

Itu adalah waktu yang sangat menarik karena Anda dapat melihat model -model bisnis itu dan benar -benar berinvestasi berdasarkan apa yang terjadi ke depan. Rasanya hampir seperti Anda memiliki bola kristal. Pada saat itu, saya masih cukup awal dalam karir saya. Saya tidak terlalu menghargai betapa baiknya kami memilikinya karena sekarang, di Asia Tenggara, Cina, dan India, banyak model bisnis ini mulai berinovasi dan melepas hal -hal yang terjadi di sini, hal -hal yang terjadi di antara kami. Benchmarking dan perbandingan. - Fady Abdel-Nour

“Kami berbicara tentang tesis penetrasi. Meskipun kami berada di dunia di mana tren direplikasi jauh lebih cepat, ketika Anda telah mengatur bisnis, kadang -kadang itu lebih sulit. Anda perlu mendapatkan lisensi. Anda perlu berurusan dengan regulator lokal untuk memungkinkan Anda melaksanakan apa yang ingin Anda lakukan, kami pikir kami menghabiskan banyak waktu untuk pembayaran dan pinjaman alternatif di ruang ini karena rekan -rekan ini memiliki banyak uang untuk pembayaran massa. Khususnya pada perusahaan pembiayaan dan pembayaran, dan menonton tren adopsi digital tumbuh. " - Fady Abdel-Nour

Fady Abdel-Nour , Mitra Umum di Antler , dan Jeremy Au , berbicara tentang tiga tema utama:

1. Naspers & Ontario Teachers 'Pension Pension Rencana: Fady berbagi jalur kariernya, mulai dari perbankan investasi selama pasar keuangan puncak 2007. Dia kemudian beralih ke rencana pensiun guru Ontario, dengan fokus pada investasi modal jangka panjang dan solusi. Di sana, ia memimpin kesepakatan pribadi pertama guru Ontario di China dengan Ganji dan bekerja di JD.com. Kemudian, di Naspers, ia berspesialisasi dalam FinTech, investasi terkemuka dan M&A, khususnya dalam pembayaran dan pinjaman alternatif di India, Brasil, dan Indonesia, dengan investasi penting termasuk PaySense (diakuisisi hampir $ 200 juta), dan perusahaan hipotek digital di Brasil (bernilai $ 4 miliar selama putaran terakhir). Pengalaman -pengalaman ini membantu Fady mengembangkan pemahaman yang tajam tentang pentingnya diversifikasi geografis strategis dalam investasi.

2. Antler Partner ($ 285 juta AUM) Pandangan: Fady terkesan oleh penskalaan Antler Magnus Grimeland yang cepat dan membantu meluncurkan dana pertumbuhan yang ditutup pada USD $ 285 juta. Fady membahas kondisi yang menguntungkan saat ini untuk menggunakan modal, mencatat bahwa sementara ada lebih sedikit peluang dibandingkan dengan 2020 dan 2021, kualitasnya telah meningkat secara signifikan. Dia menyoroti pengurangan usaha yang kurang menjanjikan, membuat pasar lebih menarik bagi investor serius. Dia juga optimis tentang potensi pasar untuk meningkatkan dan menarik investor internasional, misalnya investor Jepang semakin mengeksplorasi Asia Tenggara.

3. India vs China vs. Asia Tenggara VC: Fady membahas bahwa Cina menjadi kurang dapat diinvestasikan oleh LPS global karena ketegangan geopolitik, sementara India terus menunjukkan inovasi yang cepat dan potensi bisnis domestik dan global yang kuat. Dia menjelaskan bagaimana dia melihat berbagai pasar di wilayah ini dengan potensi pertumbuhan yang signifikan, misalnya Indonesia dan Singapura yang muncul sebagai hub fintech dengan perusahaan seperti Paypal dan Stripe yang membangun kehadiran, sehingga menciptakan landasan subur untuk usaha baru.

Jeremy dan Fady juga berbicara tentang renungannya tentang pindah dari organisasi yang lebih besar ke pengaturan yang lebih wirausaha, peran utama China dalam transaksi digital, dan munculnya adopsi digital di pasar yang berbeda.

Harap teruskan wawasan ini atau undang teman -teman di https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e

Jadilah bagian dari Eselon X!

Bergabunglah dengan kami di Konferensi Startup Eselon X! Terlibat dengan lebih dari 10.000 inovator dan pembuat keputusan Asia pada 15-16 Mei, di Singapore Expo. Kami memiliki 30 tiket gratis untuk pendengar podcast kami. Daftar dan gunakan kode promo Bravepod atau Ecxjeremy untuk mengklaim tiket gratis Anda sekarang!

(01:27) Jeremy AU:

Hei Fady, sangat senang memiliki Anda di acara itu. Anda benar -benar memiliki karier global yang hebat di sisi modal. Sangat senang Anda membagikan cerita itu. Bisakah Anda berbagi sedikit tentang diri Anda?

(01:36) Fady Abdel-Nour:

Terima kasih banyak telah menimpa saya, Jeremy. Senang berada di sini. Jadi nama saya Fady Abdul-Nour. Saat ini saya adalah mitra di Antler Elevate, yang merupakan dana pertumbuhan platform tanduk. Telah berinvestasi untuk sebagian besar karir saya dengan tugas di Naspers sebelum investasi fintech terkemuka ini dan bekerja di Ontario Teachers yang melakukan semacam investasi pra IPO tahap akhir sebelum itu.

(01:56) Jeremy AU:

Luar biasa. Jadi bagaimana Anda pertama kali memulai karier Anda?

(01:58) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya memulai karir saya di perbankan investasi. Saya pergi ke gelar sarjana dalam bisnis di Toronto. Dan itu adalah salah satu hal di mana sebenarnya, pada saat itu, berpikir saya akan menjadi pengacara dan masuk, karena, untuk melakukan sesuatu sebelum saya pergi ke sekolah hukum karena Anda harus melakukan beberapa tahun sebelum itu.

Jadi saya pikir saya akan melakukan gelar dalam sesuatu yang praktis. Saya secara singkat mempertimbangkan tugas di, dalam matematika. Sebenarnya, saya masuk ke program matematika, tetapi saya mengatakan matematika itu akan benar -benar tidak berguna. Jadi bagaimanapun, Hindsight tahun 2020 tentang hal -hal semacam ini, tetapi masuk ke program bisnis di Toronto, memasuki program bisnis semacam itu dan berpikir saya akan menghabiskan waktu di akuntansi. Saya sangat menyukai ekonomi. Saya sangat menyukai angka dan itu tampak menarik. Saya akhirnya bergabung dengan klub investasi sangat awal, belajar tentang pasar dan berpikir itu, itu sangat menarik. Jadi, alih -alih berspesialisasi dalam akuntansi, saya pergi ke keuangan dan kemudian saya belajar tentang hal ajaib yang disebut perbankan investasi ini. Dan kami seperti, oh, kedengarannya agak menarik. Anda harus terlibat dengan semua perusahaan ini. Oh, mereka akan membayar Anda berapa banyak untuk melakukan ini, untuk membuat slide. Kedengarannya tidak terlalu buruk. Maka saya membahasnya dan saya melakukan karir perbankan investasi selama beberapa tahun, alih -alih masuk ke akuntansi atau bukannya pergi ke hukum, saya pikir itu hebat, tempat pelatihan yang fenomenal.

Itu adalah bagian dari grup M&A di sana. Jadi benar -benar harus mengerjakan banyak pengalaman kesepakatan. Saya benar -benar melakukan magang di perbankan investasi di musim panas '07. Jadi itu benar -benar semacam puncak pasar keuangan. Dan saya beruntung karena saya pikir ada banyak kesepakatan yang terjadi. Jadi saya ingat mengerjakan apa yang kami sebut mesin LBO di mana kami memiliki model yang sangat sederhana ini. Dan bahkan sebagai pekerja magang, mereka akan memberikannya kepada kami dan berkata, hei, cobalah untuk mencari tahu kesepakatan mana atau perusahaan publik mana yang akan menjadi target LBO yang baik. Jadi, bahkan sebagai magang, saya mendapat pengalaman menarik dan itu bukan hanya, membuat slide dan hal -hal seperti itu ketika saya bercanda. Itu sebenarnya saat yang sangat baik untuk memulai karier saya dan saya pikir adalah, adalah pengalaman yang positif. Dan itu bagian dari alasan saya agak kembali setelah musim panas saya.

(03:53) Jeremy AU:

Luar biasa. Dan yang menarik adalah Anda mengikuti rencana pensiun guru Ontario. Bisakah Anda berbagi lebih banyak tentang mengapa Anda memutuskan untuk bekerja di sana?

(04:01) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya pikir saya selalu tahu bahwa perbankan akan bersifat sementara. Saya memang menikmati waktu saya di sana, tetapi saya selalu berpikir saya tidak ingin menjadi penasihat. Saya ingin menjadi seseorang yang memiliki kulit dalam permainan dan semacam menempatkan modal untuk bekerja. Di Kanada, dana pensiun agak dominan. Mereka mengendalikan banyak pasar modal. Jadi, ada beberapa perusahaan ekuitas swasta tetapi kebanyakan orang agak pergi dan bekerja di beberapa dana pensiun Kanada ini setelah mereka meninggalkan sisi penjualan. Maka saya bergabung dengan guru Ontario sebagai salah satu peluang di sana. Saya benar-benar bergabung dalam kelompok yang disebut ekuitas jangka panjang, yang duduk di antara kelompok infrastruktur kami dan kelompok ekuitas swasta tradisional kami. Jadi kami memiliki banyak aset dan infrastruktur yang diatur aset jalan tol, pelabuhan, hal -hal seperti itu. Dan kemudian kami memiliki kelompok ekuitas swasta kami yang merupakan LBO yang lebih tradisional lima tahun dan keluar.

Dan sebagai dana pensiun, kami pikir harus ada sekelompok aset yang bisa Anda pegang untuk waktu yang lama, 10, 15 tahun yang mungkin dihasilkan, tim, IRR tetapi itu risiko yang lebih rendah daripada apa yang ada di kelompok ekuitas swasta. Jadi saya bergabung dengan itu dan itu, pengalaman yang bagus untuk memulai. Kami melihat menara, kami melihat tempat parkir. Kami sebenarnya memiliki aset yang menarik, yang disebut Camelot, yang memiliki lotre nasional Inggris. Jadi beberapa hal menarik di sana, tetapi saya menemukan diri saya, pada dasarnya hanya menguji berapa banyak perusahaan ini yang merupakan bukti resesi defensif. Bisakah perusahaan ini secara konsisten tumbuh 3% hingga 5% setahun? Dan yah, saya benar -benar mengenali kebutuhan dan penggunaan kelas aset ini dalam sistem pensiun, hanya saja, tidak membuat saya bangun di pagi hari. Saya tidak terlalu senang dengan itu. Sebenarnya, sebuah pembukaan muncul di sudut tempat saya duduk di sebuah kelompok di Ontario Teachers yang disebut "Hubungan Investasi" yang tidak memberi tahu Anda apa -apa tentang apa yang sebenarnya dilakukan kelompok tetapi itu semacam salah satu kelompok crossover pertama dan apa yang kami lakukan apa yang kami sebut modal solusi sehingga sebagian besar dari apa yang kami lakukan adalah pembiayaan pipa untuk perusahaan dan bahwa kami ingin membeli perusahaan.

Kami melakukan perusahaan yang lebih tinggi dan mereka membutuhkan beberapa modal untuk de-lever tetapi kemudian kami juga melakukan beberapa perdagangan blok. Bahkan ada sedikit perdagangan yang didorong oleh acara Catalyst, tetapi kami juga melakukan banyak pembiayaan pra-IPO. Dan itu benar -benar pengantar saya dengan dunia investasi teknologi karena kami memiliki ini, sekali lagi, kelompok ekuitas swasta tradisional ini, tetapi mereka benar -benar fokus pada pembelian. Mereka tidak akan melakukannya, membeli 2%, 3%, 5 persen dari jenis perusahaan yang akan IPO dalam beberapa tahun ke depan. Dan di situlah saya menjadi sangat bersemangat dengan beberapa hal yang kami lakukan kelas aset pribadi semacam ini di mana banyak aliran kesepakatan akhirnya terkait dengan teknologi.

(06:24) Jeremy AU:

Dan yang menarik adalah, Anda melihat gelombang teknologi pada waktu itu. Apa hal-hal yang Anda lihat, segi teknologi, atau dalam hal startup dan perusahaan?

(06:33) Fady Abdel-Nour:

Ya, itu adalah waktu yang sangat menarik. Saya memulai karir saya di Toronto dan saya melakukannya selama beberapa tahun dan aliran kesepakatan di sana jauh lebih tradisional. Kami melihat hal -hal seperti diketahui, kami melakukan pra IPO dan Michael Kors, yang telah saya kerjakan. Dan kami melakukan pembiayaan pipa untuk perusahaan Kanada bernama Hudson's Bay untuk membeli Saks Fifth Avenue. Saya kemudian mulai menghabiskan lebih banyak waktu untuk kesepakatan internasional dan mulai menghabiskan waktu di Asia dan akhirnya saya benar -benar diminta untuk pindah ke Asia dan memulai kantor di Hong Kong. Dan itu benar -benar ketika saya mulai melihat lebih banyak aliran kesepakatan ini. Saya bekerja pada kesepakatan pribadi pertama Ontario Teachers di China, yang sebenarnya merupakan bisnis rahasia online bernama Ganji yang akhirnya kami jual ke 58.com. Saya bekerja pada bisnis yang disebut JD.com, yang sekarang menjadi perusahaan publik besar, yang merupakan investasi kedua kami di China, investasi swasta kedua kami di China. Jadi ini adalah waktu yang sangat menarik karena modal di Cina, tidak mudah didapat. Tapi sungguh, itu adalah semacam gelombang pertama yang berinvestasi. Kami telah melihat Amazon, kami telah melihat Facebook, kami telah melihat beberapa pemain besar ini muncul di barat. Dan sekarang kami mendapatkan bisnis ini keluar dari Cina, India, Asia Tenggara yang mereplikasi apa yang terjadi di Barat.

Dan itu hanya waktu yang sangat menarik karena Anda dapat melihat model -model bisnis itu, lihatlah analog itu dan investasi yang benar -benar semacam berdasarkan apa yang terjadi ke depan. Itu hampir seperti Anda memiliki bola kristal pada saat itu. Dan saya berpikir jujur, pada saat itu saya, masih cukup awal dalam karier saya. Saya pikir saya tidak terlalu menghargai seberapa baik kami memilikinya karena saat ini Anda duduk di Asia Tenggara dan terutama di Cina dan India, banyak model bisnis ini sekarang mulai berinovasi dan melompati hal -hal yang terjadi di AS. Dan tentu saja, laju inovasi jauh, jauh lebih cepat. Dan kemudian, Anda memiliki baik mungkin bertahun -tahun antara apa yang terjadi di AS dan apa yang terjadi di Cina. Jadi Anda benar -benar bisa meluangkan waktu dan melihat apa yang terjadi di sana dan semacam tolok ukur dan membandingkan. Sekarang, Anda punya minggu, kan? Mungkin berbulan -bulan sebelum model bisnis ini direplikasi, jika mereka model bisnis yang benar -benar bagus dan Anda sebenarnya tidak memiliki kemampuan untuk melihat apa hasil sebenarnya. Anda hanya tahu bahwa itu menarik dana usaha dan tumbuh dengan baik, bukan? Anda tidak memiliki manfaat mengatakan ini adalah lima tahun ke depan. Jadi saya pikir itu, pembelajaran yang sangat menarik bahwa saya bergulat hari ini ketika saya melihat beberapa hal di pasar ini dibandingkan dengan, ketika saya melihat ini, satu dekade yang lalu di Cina dan India.

(08:44) Jeremy AU:

Dan yang menarik adalah bahwa setelah itu Anda pindah ke Naspers, yang jauh lebih fokus pada ini juga. Bisakah Anda berbagi lebih banyak?

(08:48) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya menghabiskan banyak waktu di Ontario Teachers dan saya pikir di sana, meskipun saya seorang generalis dan saya melakukan publik dan swasta, saya benar -benar tertarik pada taruhan pra IPO ini berpikir banyak dari itu juga merupakan fungsi dari kedewasaan pasar modal. Solusi semacam ini, pembiayaan pipa modal tidak ada.

Seperti dalam mode yang kuat di pasar -pasar ini seperti yang mereka lakukan di Barat, tahu, mungkin sedikit Jepang mungkin Australia, yang lainnya, tetapi bahwa Australia, pasar -pasar itu tidak perlu di mana pertumbuhan itu, dan kemudian pada saat yang sama, saya juga sangat tertarik pada teknologi karena itu adalah mayoritas aliran kesepakatan dan juga apa yang saya temukan menarik. Jadi saya ingin pergi ke tempat yang benar -benar fokus pada investasi teknologi. Dan kesempatan ini muncul di Naspers. Saya benar -benar pindah ke Dubai selama setahun untuk menjadi bagian dari tim itu. Itu di tim investasi fintech dan saya pikir, hei, saya telah melakukan investasi internet konsumen. Fintech pada dasarnya hal yang sama tanpa jasa keuangan. Investor layanan keuangan akan menjadi tempat yang lebih baik untuk melakukan beberapa hal daripada investor internet konsumen, tetapi memang, itu adalah pengalaman belajar yang hebat. Saya memiliki peran dual-cong ini sebagai terkemuka MNA Atpay-U, yang merupakan gateway pembayaran besar yang sepenuhnya dimiliki oleh Naspers.

Melakukan banyak M&A, yang sebenarnya bukan yang saya harapkan serta investasi fintech terkemuka untuk naspers dan proses sehingga melakukan semuanya dari investasi Seri A, Anda tahu satu juta dolar memeriksa hingga bekerja pada pembelian beberapa miliar dolar. Jadi menjalankan keseluruhan keseluruhan dan benar-benar menjadi spesialis sektor di Fintech dan hari ini, meskipun, Anda tahu saya seorang generalis. Saya masih menghabiskan banyak waktu di daerah itu karena saya pikir itu hanya bagian formatif dari jenis kesepakatan. SAYA

(10:20) Jeremy AU:

Luar biasa. Dan apa saja hal -hal menarik atau perusahaan atau tren yang Anda amati saat di Naspers?

(10:26) Fady Abdel-Nour:

Jadi saya pikir, saya akan membawanya kembali ke beberapa percakapan yang kami lakukan sebelumnya tentang tesis penetrasi ini, kan? Jadi, meskipun kita berada di dunia di mana tren direplikasi lebih cepat ketika Anda telah mengatur bisnis, kadang -kadang itu lebih sulit, bukan? Anda perlu mendapatkan lisensi. Anda perlu berurusan dengan regulator lokal untuk memungkinkan Anda melakukannya, dan jadi saya pikir kami menghabiskan banyak waktu untuk pembayaran dan pinjaman alternatif di ruang karena pasar ini memiliki kesenjangan besar dalam hal pembayaran digital dan kesenjangan besar -besaran dalam hal kredit. Jadi kami menghabiskan banyak waktu di India secara khusus membiayai perusahaan dan pembayaran. Dan menonton itu, data itu.

Tren adopsi digital tumbuh, dan sekarang saya pikir itu adalah fakta yang terkenal bagi orang -orang yang menghabiskan waktu di pasar -pasar ini yang dimiliki India, UPI, salah satu pembayaran waktu nyata terkuat. Jaringan di dunia. Dan, ketahuilah, saya berinvestasi, di Fintech pada saat India mengalami demonetisasi, kan?

Jadi Anda bangun suatu hari dan untuk jangka waktu seminggu, uang tunai di India, ketika Anda memiliki perdagangan, sekitar 70 persen dari itu dibayar tunai pada pengiriman. Jadi seseorang akan muncul dan Anda akan membayar mereka yang baik. Tetapi untuk minggu ini setelah demonetisasi, ia terbalik seperti 70 persen dari transaksi sebenarnya digital. Jadi, momen AHA ini benar -benar dapat terjadi di negara ini. Dan bukan karena ada semacam jatuh dalam jumlah transaksi. Ada beberapa, tapi itu bukan kejatuhan yang drastis. Jadi itu hanya momen yang sangat menarik ketika kami melihat itu terjadi dan melihat bahwa India bisa menjadi negara dengan semacam adopsi digital besar -besaran.

Sekarang masih di belakang banyak pasar lain, tapi saya pikir potensi itu tetap di sana. Dan kemudian kita mulai berinvestasi dalam tren itu dan di negara -negara lain di Brasil dan Kolombia dan Indonesia, dan saya pikir itu cukup menarik. Dan kemudian, tentu saja, kita tahu sekarang saya pikir China telah melompati AS dalam hal penetrasi digital, dan ada, saya pikir, persentase yang lebih tinggi dari transaksi non tunai, di Cina versus AS yang menurut saya agak menarik. Jadi tuas ini penting dan memiliki dampak kuat dari waktu ke waktu.

(12:18) Jeremy AU:

Dan, Anda sedang bekerja, berbagai geografi dan negara. Jadi Anda menyebutkan Anda telah melihat tren yang berbeda ini. Bagaimana Anda memikirkannya dari semacam strategi dan prioritas seperti

(12:27) Fady Abdel-Nour:

Ya. Jadi saya pikir itu sebenarnya sesuatu yang saya pelajari dengan sangat baik di Naspers. Inilah, saya pikir banyak orang dari luar pandangan organisasi ini seperti yang diketahui, berinvestasi dalam banyak hal, cukup beragam, mengambil, banyak taruhan beragam, tetapi dari dalam sebenarnya ada proses yang cukup disiplin dalam hal bagaimana Anda akan membawa barang -barang ke komite. Salah satu, hal pertama yang saya kerjakan adalah makalah strategi yang masih saya sebut hari ini, pada strategi kredit. Jadi kita akan melihat pasar mana yang memiliki celah terbesar, dalam penetrasi kredit dan kemudian pasar mana yang terbesar, bukan? Jadi kami benar -benar mulai banyak fokus pada Brasil dan India untuk memulai dengan pasar yang sangat besar, tetapi masih pasar yang sangat, sangat kurang terlayani.

Lalu kita agak memprioritaskan model mana yang ingin kita kejar? Maka mulai melihat pinjaman konsumen untuk memulai. Anthenem. Kami pergi melihat pinjaman UKM nanti. Jadi, apakah ini jenis tampilan makro yang benar -benar untuk memulai? Dan kemudian kami baru saja bertemu dengan sebanyak mungkin perusahaan di ruang -ruang itu. Kami akhirnya melakukan beberapa investasi di India, dalam pinjaman konsumen, salah satunya adalah bisnis yang disebut Pay Sense bahwa kami awalnya mendanai bantuan 13 juta penilaian tahun ini.

Kami akhirnya benar -benar memperoleh semuanya kemudian hampir 200 juta. Saya kira kami menyukai apa yang terjadi di sana. Dan pendiri menggulung sebagian besar tiang pancang dan benar -benar telah, karena saya pergi dikeluarkan dari sisa tiang di, dekat dengan penilaian unicorn. Ada bisnis lain yang kami mendanai di Brasil, masih, tahu, salah satu bisnis terbaik yang pernah saya lihat, yang merupakan perusahaan hipotek digital. Kami berakhir, saya pikir Co memimpin Seri B dengan, dengan IFC pada saat penilaian 32 juta itu, dan kemudian banyak investor lain datang setelah itu. Saya tidak tahu apa pasar saat ini, tapi saya pikir yang terakhir. Putaran adalah, apakah itu penilaian 4 miliar atau semacamnya?

Ini adalah bisnis di mana orang menggunakan kartu kredit untuk mendanai hipotek mereka, bukan? Orang -orang yang seharusnya mendapatkan hipotek dan bank -bank di Brasil begitu konservatif sehingga orang -orang ini pada dasarnya melangkah masuk dan meminjamkan mereka untuk rumah -rumah mereka di, di, di pasar lain, sesuatu yang tidak ada otak, tetapi karena lingkungan suku bunga, mereka masih membayar, menyebutnya 18 persen suku bunga pada produk yang aman.

Itu akan menjadi sesuatu seperti 65 persen LTV dengan NPL yang sangat, sangat sedikit karena diamankan. Dan begitulah, itu, ini bisnis yang sangat gila. Karena saya ingat pendiri memberi tahu saya. Saya bisa berhenti berasal besok dan saya masih akan memiliki arus kas selama delapan tahun, bukan?

Karena durasi produk itu. Saya pikir kami baru saja melihat beberapa tren yang sangat menarik saat itu. Lihat, tentu saja itu adalah lingkungan suku bunga yang rendah dan bisnis ini jauh lebih mudah untuk mendukung dan jauh lebih mudah untuk didanai. Tapi saya pikir dalam memprioritaskan pasar ini dan mencari hasil besar, kami dapat, benar -benar menemukan beberapa bisnis yang menarik.

(15:00) Jeremy AU:

Dan yang menarik adalah bahwa setelah itu Anda kemudian bekerja di Antler. Bisakah Anda berbagi lebih banyak?

(15:05) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya pikir pada saat itu saya mulai melihat peluang di luar perusahaan dan organisasi besar. Saya telah berada di Ontario Teachers, sebuah rencana 200 miliar, naspers atau memproses 100 miliar perusahaan kapitalisasi pasar, bekerja pada seratus juta transaksi, jika bukan jenis transaksi beberapa miliar dolar.

Jadi saya tidak pernah benar -benar bekerja di suatu tempat yang agak lebih kecil dan lebih wirausaha. Jadi saya sedang mencari itu. Pada saat yang sama saya berbasis di Hong Kong dan Look, saya pikir banyak pendengar akan memahami lingkungan politik di Hong Kong. Jadi saya ingin pergi ke sana dan datang ke Singapura.

Dan jadi saya punya. Berbicara dengan beberapa orang di Singapura yang merupakan dana dan kemudian bertemu Magnus, yang merupakan pendiri antler. Dan itu benar -benar terkesan dengan visinya, skalanya, apa yang dia bangun, seberapa cepat dia akan menskalakan bisnis ini. Dan saya bisa masuk ke tengah jalan melalui penggalangan dana untuk dana pertumbuhan tanduk ini yang kami kumpulkan. Dan jadi Anda tidak sering bergabung dengan salah satu platform ini, di lantai dasar. Maka bagi saya, benar -benar mengasyikkan. Kemampuan untuk mengambil banyak dari apa yang saya pelajari di organisasi lain ini. Saya, saya cukup percaya diri dalam kemampuan untuk menemukan, memilih, memenangkan penawaran terutama sebagai bagian dari platform.

Tapi saya pikir, setidaknya dua pertama yang bisa saya lakukan serta bagian dari organisasi yang lebih kecil. Saya menyadari bahwa saya mungkin harus bergegas sedikit lagi, untuk memenangkan penawaran. Tapi saya pikir itu adalah sesuatu yang saya rasa nyaman mendukung diri saya sendiri. Tetapi ada berbagai macam hal seperti jenis, membangun tim di sekitarnya, mengelola jenis perusahaan yang benar -benar menjadi bagian dari platform yang kami bangun seperti yang saya pikir, sangat bersemangat bagi saya dan saya, sangat senang, memiliki tantangan itu.

Jadi bergabung dengan platform itu, saya berpikir sekitar sembilan bulan kemudian kami akhirnya menutup dana pada 285 juta dana, yang kami cukup senang untuk kendaraan pertumbuhan pertama kali, terutama di lingkungan pasar ini. Saya punya mitra hebat di London dan New York dan tim yang hebat. Dan sangat bersemangat dengan apa yang telah kami bangun dan kesempatan untuk melakukan itu.

(16:58) Jeremy AU:

Dan ketika Anda mengatakan bahwa Anda senang dengan visi itu, apa yang akan Anda katakan adalah visinya?

(17:02) Fady Abdel-Nour:

Jadi, ini lucu karena sebenarnya merupakan kelanjutan dari beberapa hal yang telah saya bicarakan di mana kewirausahaan tidak terpusat, bukan? Tentu saja, ada satu ton unicorn yang keluar dari AS itu, pasar usaha terbaik di dunia. Tetapi ada juga ekosistem hebat ini yang ada di Lembah Silikon yang tidak ada di banyak tempat lain dalam hal memberikan dukungan kepada pengusaha.

Dan saya pikir masih sampai hari ini kita melihat bisnis di pasar lain dan melihat, apa perbedaannya. Cobalah untuk berbagi dengan jenis pembelajaran pengusaha kami dari pasar lain. Kami memiliki bisnis yang hebat dalam portofolio kami yang disebut aura yang seperti nyanyian pujian dan miliknya di Asia Tenggara untuk orang -orang yang akrab dengan itu, bagi mereka, bukan itu, itu adalah bisnis yang secara efektif dan kemudian berlangganan platform obat, tetapi Anda tahu, beberapa hal yang ada di pasar ini, seperti halnya hal -hal yang tidak ada dalam bisnis ini, seperti halnya hal -hal yang tidak dikeluarkan oleh PIVOT untuk penurunan berat badan atau ozem yang tidak ada yang tidak ada yang tidak ada di Pivot to Pivot to Pivot to Pivot of Pivot of Pivot mereka pada Pivot To Weight Medication atau Ozem. Ozem.

Dan dia sangat terhubung dan, dan memperhatikannya juga, tetapi kita benar -benar dapat menanggung banyak tren itu dan melihat bagaimana hal itu dapat dimainkan di pasar -pasar seperti Malaysia dan Filipina dengan cara yang sama seperti yang dimainkan oleh orang -orang yang benar -benar tidak ada yang secara global tidak ada yang distribusikan secara global di tempat -tempat yang tidak ada dalam bidang yang tidak ada yang secara global dalam bidang -bidang yang tidak dapat distribusikan secara global, mereka tidak dapat dipikirkan secara global di tempat -tempat yang tidak ada dalam teknologi. beresonansi

(18:14) Jeremy AU:

Luar biasa. Yang menarik adalah bahwa dalam peran Anda sebelumnya, Anda adalah kepala sekolah atau global, dan kali ini Anda seorang dokter umum dari dana yang lebih kecil. Bisakah Anda berbagi sedikit lebih banyak tentang apa perubahan peran itu?

(18:25) Fady Abdel-Nour:

Ya, saya pikir itu menarik karena di sini, pada hari ke hari semua yang Anda lakukan semacam berkontribusi pada keberhasilan kendaraan, bukan? Dan bahkan pada proses Naspers, saya memimpin investasi fintech atau memimpin pengembangan perusahaan sebagai bagian dari platform pembayaran ini-U, tetapi masih sampai batas tertentu banyak strategi yang didorong oleh apa yang akan disetujui oleh komite investasi yang akan Anda katakan ya dan karena itu Anda tidak selalu bebas untuk berinvestasi dalam apa pun yang Anda inginkan. Dan saya kira saya akan menceritakan kisahnya sekarang sudah lama, tapi saya pikir salah satu hal yang benar -benar membuat saya berpikir tentang membuat langkah adalah bisnis kredit yang kami miliki di Brasil Creditas, kami ingin memimpin Seri C, yang akan menjadi, beberapa ratus juta penilaian.

Saya pikir Vostok akhirnya memimpin pada akhirnya. Jadi jenis lain yang sangat menyenangkan. Dan karena kami tidak memiliki bisnis yang kuat di Brasil, pembayaran bisnis pembayaran kami-kami dapat diberitahu oleh komite investasi kami bahwa, Anda tidak memiliki sinergi dengan bisnis ini. Anda benar -benar tidak memiliki hak untuk bermain di sana. Jadi, itu bukan sesuatu yang bisa Anda lakukan. Jadi kami tidak bisa benar -benar melihat hasil keuangan ini. Dan saya tidak bisa membuat keputusan hanya berdasarkan sesuatu yang benar -benar saya yakini, adalah bisnis yang hebat. Sedangkan saat ini, komunitas investasi kami, ini saya dan dan dua mitra lainnya. Jadi jika ada di antara kita yang memiliki keyakinan yang kuat, kita membawanya ke meja, berdiskusi dan benar -benar memasukkannya ke dalam buku. Dan pada dasarnya dihabiskan sepanjang hari sekarang dengan pengusaha belajar tentang tren, belajar tentang bisnis mereka. Dan saya pikir itu hanya, itu pekerjaan yang menyenangkan, bukan? Bahwa setiap hari Anda bangun, Anda bertemu dengan segelintir orang yang melakukan sesuatu yang mereka sangat bersemangat tentang hal -hal yang, kadang -kadang, tahu, sedikit tentang hal itu, kadang -kadang, tidak ada apa -apa. Kadang -kadang saya menceritakan kisah ini, tapi. Saya menghabiskan banyak waktu dengan bisnis yang keluar dari Asia Tenggara kami, dana tahap awal yang disebut Biogenes dari Malaysia dan itu melakukan sesuatu yang disebut Aptamers dan saya, saya bahkan tidak pernah mendengar kata aptimer sebelum saya menghabiskan waktu untuk bisnis ini. Dan pada dasarnya mereka protein sintetis.

Jadi alih -alih, membunuh tikus dan bereksperimen pada tikus, Anda dapat, di lab, membuat protein sintetis ini untuk diuji. Dan itu, teknologi yang cukup inovatif yang bahkan tidak saya ketahui ada. Jadi saya menghabiskan beberapa bulan dalam hidup saya untuk belajar tentang itu. Kami, kami tidak pernah akhirnya melakukan kesepakatan, karena alasan lain, tetapi saya pikir itu hanya waktu yang menyenangkan untuk belajar tentang hal -hal yang bahkan tidak ada di radar saya sebelumnya.

Jadi saya menganggap diri saya sangat beruntung memiliki pekerjaan di mana saya bisa pergi setiap hari di Meet Founders, mempelajari hal -hal baru, tetapi juga memiliki dampak dan di mana saya benar -benar percaya pada sesuatu, saya bisa, saya dapat membuat keputusan itu dan membuat dampak.

(20:49) Jeremy AU:

Ya, luar biasa. Dan dari sudut pandang Anda, Anda juga telah memandang Asia Tenggara sebagai pasar dan Asia. Saya pikir jelas Anda juga merasa seperti telah melewati beberapa booming dan patung, kan? Anda memiliki krisis keuangan Asia dalam karier Anda. Anda telah melihat dot com crash juga. Jadi apa pendapat Anda dari sudut pandang Anda?

(21:07) Fady Abdel-Nour:

Saya pikir saat ini adalah waktu yang sangat menarik bagi Asia Tenggara karena banyak investor yang telah berinvestasi di pasar -pasar ini secara historis tidak ada di sini, orang -orang seperti, Anda tahu, bahkan Macan Dunia dan yang lainnya, yang menghabiskan banyak waktu di Asia Tenggara dan pasar -pasar lain yang mencari pertumbuhan semakin terfokus pada pasaran yang berkembang dan benar -benar fokus pada AS. Jadi, itu bagus dan buruk. Maksud saya, saya pikir kita melihat bisnis dan saya pikir ada lebih sedikit modal. Jadi itu berarti beberapa metrik dalam bisnis yang Anda cari untuk mendukung tidak, tidak sekuat yang mungkin Anda lihat bertahun -tahun yang lalu, tetapi ketika Anda melihat bisnis yang baik, tahu, itu berarti itu adalah bisnis yang sangat tangguh dan di pasar yang lebih boom, saya pikir kita akan melakukan lebih baik daripada yang dilakukan hari ini.

Jadi saya pikir ini waktu yang sangat tepat untuk mengerahkan modal. Saya pikir ada peluang yang lebih sedikit lebih sedikit daripada yang mungkin terjadi bertahun -tahun yang lalu, tetapi saya pikir ada juga sedikit lebih sedikit peluang konyol dan lebih sedikit godaan untuk melakukan beberapa hal yang saya pikir banyak dari kita di industri ini telah dilakukan pada tahun 2020 dan 2021. Jadi, saya cukup bersemangat tentang peluang untuk mengerahkan modal selama tahun ini dan tahun depan, bahkan. Saya merasa pasar ini mulai berubah. Dan pikirkan dengan itu, mungkin ada kedatangan beberapa investor internasional yang mencari ke pasar -pasar ini juga, kita mulai melihat sebenarnya banyak investor dari pasar seperti Jepang datang ke Asia Tenggara, mencari peluang. Jadi mungkin itu bukan sejenis investor AS, tapi saya pikir itu, pasar -pasar ini masih memiliki pertumbuhan yang sangat kuat. Dan saya pikir akan ada orang yang mau menggunakan modal di pasar -pasar ini, yang akan mengarah pada hasil yang baik dalam jangka menengah.

(22:36) Jeremy AU:

Saat Anda melihat, Asia Tenggara, Anda juga memiliki beberapa paparan, seperti kisah Cina dan India juga. Menurut Anda bagaimana mereka menumpuk? Lelucon yang sering mereka katakan adalah India adalah Cina berikutnya, Asia Tenggara adalah India berikutnya, semua orang sama -sama sama satu sama lain. Bagaimana pendapat Anda tentang itu?

(22:51) Fady Abdel-Nour:

Ya. Saya pikir mereka semua sebenarnya sangat berbeda. Dan saya pikir sekarang mereka sebenarnya lebih berbeda dari yang mereka miliki secara historis. Saya pikir China, karena ketegangan geopolitik tidak dapat diinvestasikan oleh banyak orang. Jadi saya pikir Cina dan India adalah dua pasar di mana mereka cukup besar di dalam negeri untuk memiliki hasil unicorn yang besar, tetapi banyak orang tidak, menyentuh Cina. Dan jika itu adalah struktur lepas pantai atau mereka berinvestasi melalui kendaraan umum. Saya pikir Anda akan melihat sangat sedikit, startup capital capital sentuhan domestik internasional.

Jadi set kesempatan itu, saya pikir hanyalah salah satu di mana orang -orang yang berinvestasi secara historis tidak dapat atau tidak mengakses saat ini. Jadi saya pikir akan menyenangkan bagi kita untuk melihat, beberapa bisnis ini yang akhirnya tumbuh dan menjadi sangat besar karena kita mungkin tidak mungkin tidak melihatnya pada tahap awal mereka, dengan cara yang sama seperti kita mungkin telah melihatnya di tahun -tahun sebelumnya, karena mungkin tidak melihat mereka karena, tekanan LP atau tekanan politik atau yang lainnya. Tapi saya pikir Anda akan melihat beberapa bisnis yang sangat menarik keluar dari pasar itu selama dekade berikutnya.

Dan mungkin, seperti yang saya sebutkan, bisnis yang melompat dan hal -hal yang terjadi di bagian lain dunia, kita melihat banyak teknologi yang dalam terjadi. Kami melihat banyak teknologi mendalam yang terjadi di Cina akhir -akhir ini, tetapi kami juga melihat banyak pendiri Cina menghargai tren ini dan semacam bergerak di lepas pantai, pindah ke Singapura, pindah ke Timur Tengah dan membangun bisnis global besar karena bakat teknologi di Cina masih sangat, sangat kuat. Maksud saya, salah satu penawaran pertama, sebenarnya kesepakatan pertama yang saya lakukan di Asia Tenggara, ketika saya berada di Ontario Teachers adalah bisnis bernama Garena, yang sekarang C, yang merupakan perusahaan publik yang sangat besar. Saya mungkin seharusnya berhenti di sana itu tidak bisa menjadi lebih baik di Asia Tenggara, tetapi saya pikir salah satu rahasia yang mereka miliki adalah Forrest telah membangun sebuah tim di Shanghai, yang merupakan tim teknologi yang sangat kuat, bukannya meningkatkan beberapa bakat teknik di pasar lain, yang pada saat itu tidak sekuat yang terjadi di Cina. Dan saya pikir itu membiarkannya benar -benar berskala lebih cepat daripada pesaing lain di wilayah ini.

Jadi kita tahu China memiliki bakat teknologi besar -besaran. Dan saya pikir sekarang kita melihat pendiri melakukan variasi tren di mana mereka membangun secara global, tetapi mungkin memanfaatkan sumber daya di Cina. Maaf, saya tahu itu banyak waktu di China dan itu sebenarnya pasar yang saya tidak menghabiskan banyak waktu hari ini. Jadi saya bisa melanjutkan. Tapi saya pikir India adalah pasar yang telah saya habiskan banyak waktu. Secara historis, ini adalah pasar yang terus saya sukai. Saya pikir laju inovasi di sana telah benar -benar dipercepat, dan kami melihat banyak bisnis yang sangat menarik. Dan tahu, kami memiliki bisnis di portofolio antler India kami yang merupakan bisnis teknologi luar angkasa, bukan?

Maksud saya, tidak banyak pasar yang mampu menciptakan jenis bisnis teknologi ruang angkasa. Jadi ada beberapa yayasan teknologi yang sangat menarik, inovatif, dan kuat di India yang cukup menarik. Dan jadi bisnis ini tidak hanya memiliki kemampuan untuk menjadi kuat di dalam negeri, tetapi saya pikir mereka memiliki kemampuan untuk mengekspor secara global juga. Kami menghabiskan waktu untuk bisnis lain juga yang menyalin sedikit, The Freshworks Playbook, yang memanfaatkan bakat di India untuk benar -benar menjual ke AS dan menargetkan perusahaan di AS karena bakat kuat di sana, serta sedikit, dari keuntungan biaya di pasar itu.

Jadi saya pikir kita mulai melihat ekspor bisnis SaaS ini keluar dari India, yang merupakan tren yang saya harapkan untuk melanjutkan dan sesuatu yang cukup menarik. Dan kami juga melihat munculnya beberapa bisnis AI di India juga. Jadi saya pikir banyak, ini adalah pasar yang saya terus bersemangat tentang keduanya untuk prospek domestiknya, tetapi juga kemampuannya untuk mengekspor ke hasil global yang besar. Dan kemudian saya pikir Asia Tenggara juga menyenangkan. Saya pikir ini tidak akan mengejutkan bagi siapa pun yang menghabiskan waktu di wilayah ini, tapi itu, ini bukan pasar satu, bukan? Maksud saya, saya pikir Singapura sangat berbeda dari Indonesia, berbeda dari Filipina. Jadi ini adalah pasar yang kami habiskan banyak waktu, tetapi kami benar -benar menghabiskan waktu, saya pikir, di pasar individu ini.

Anda dapat berinvestasi di Asia Tenggara dan tidak menghabiskan waktu di Indonesia. Saya pikir Singapura mulai menjadi hub di Fintech, terutama karena Anda memiliki perusahaan seperti Rapyd atau Thunes bahkan Paypal dan Stripe telah menempatkan orang -orang senior di tanah di sini. Dan saya pikir beberapa dari orang -orang ini meninggalkan dan memulai bisnis di Fintech, yang besar, yang memiliki hasil potensial besar karena mereka kebetulan berbasis di Singapura tetapi menjual secara global. Jadi saya pikir itu adalah tema yang sangat saya sukai serta pasar domestik yang besar. Lihat, bukan untuk menjadi klise, tetapi terutama di Indonesia, 300 juta orang. Ini bukan pasar yang bisa Anda abaikan.

(26:56) Jeremy AU:

Pada catatan itu, dapatkah Anda berbagi tentang waktu yang secara pribadi Anda berani?

(26:59) Fady Abdel-Nour:

Ya, jadi saya pikir sebelumnya berbicara tentang hal itu saya pindah ke Asia, sejak lama. Saya mungkin baru saja menyebutkannya secara singkat, tetapi saya pikir itu sebenarnya sedikit lebih rumit dari itu. Saya benar -benar mengangkat tangan untuk penugasan internasional ketika saya berada di Ontario Teachers. Kami memiliki kantor di London, kami memiliki kantor di New York, dan saya berada di keuangan berpikir saya harus pergi ke salah satu hub besar ini jika saya akan benar -benar, membuatnya di bidang keuangan.

Jadi saya ditarik ke samping suatu hari dan berkata, hei kami sedang berpikir untuk membuka kantor di Hong Kong dan kami ingin Anda pindah ke sana. Dan itu bukan sesuatu yang ada di radar saya sama sekali. Saya telah tinggal di rumah selama universitas. Ketika saya memulai investasi perbankan, saya pindah, tetapi seperti pusat kota 20 menit dari orang tua saya. Saya benar -benar baru mulai bepergian secara internasional untuk bekerja. Saya pikir saya punya, karena orang tua saya pindah ke Kanada, saya belum berada di pesawat, seperti pertama kali saya berada di pesawat di universitas atau semacamnya. Saya tidak memiliki perjalanan yang luas saat itu. Dan ini akan lucu untuk didengar orang karena teman -teman saya yang tahu saya tahu saya sekarang di pesawat, setiap minggu.

Jadi saya pikir saya mengkompensasi atau menebus waktu yang hilang, tetapi saya benar -benar tidak punya keinginan untuk pindah ke Asia. Jadi ketika mereka pertama kali bertanya kepada saya, saya benar -benar mengatakan tidak tahu, bukan itu yang ada dalam pikiran saya jika Anda ingin saya pindah ke New York, Anda benar -benar bersemangat tentang hal itu, tetapi saya pikir Hong Kong bukan sesuatu yang ingin saya lakukan dan jadi saya pikir bos saya pada saat itu, untuk kreditnya, berkata, Anda tahu, Anda tidak harus memutuskan sekarang. Kami, kami melakukan investasi ini, di JD. com. Saya pergi ke Beijing untuk perjalanan ketekunan. Dia berkata, tahu, pergi ke Beijing dan kemudian mengapa Anda tidak pergi ke Hong Kong sebentar dan melihat apa yang Anda pikirkan, habiskan akhir pekan di sana untuk kami, rasakan. Dan saya benar -benar punya beberapa teman yang telah pindah ke Asia pada saat itu.

Jadi saya pergi ke sana untuk akhir pekan, bertemu beberapa teman, mencakupnya. Dan lihat, saya, dia nongkrong di Hong Kong untuk akhir pekan, saya pikir mereka tahu saya akan mengalami kesulitan mengatakan tidak. Jadi saya pikir saya kembali dari perjalanan itu sangat bersemangat, baik dengan kesempatan yang saya lihat di Cina, apa yang terjadi di JD. com. Saya ingat sebenarnya dalam perjalanan itu telah bertemu dengan beberapa orang dari Tiger yang kami investasikan bersama dalam hal itu. Putaran di JD. Dan mereka sangat senang dengan kesempatan itu, baik di Cina dan India, dan kemudian bertemu teman -teman saya yang benar -benar bersenang -senang di Hong Kong. Jadi saya kembali dan saya agak bernegosiasi.

Ini konyol pada saat itu, berapa lama Anda ingin saya pergi ke sana? Mungkin saya bisa melakukan setahun dan melihat seperti apa saya. Dan bos saya seperti, lihat, itu tidak masuk akal. Anda harus mendaftar setidaknya selama dua tahun. Dan itu lucu. Sebenarnya, orang tua saya mengalami sedikit waktu yang sulit dengan ini juga. Mereka tidak akan pernah berpikir bahwa saya akan pindah. Jadi saya ingat mendapatkan ini, email ini dari ayah saya mengatakan hei bagaimana dengan 18 bulan? Bisakah Anda bernegosiasi? Dan saya berkata, lihat, saya pikir antara 18 bulan dan dua tahun, itu tidak terlalu penting. Jadi saya ingat mendapatkan email yang menyentuh ini dengan mengatakan hei, bahkan jika ini dua tahun, saya pikir ini peluang yang bagus.

Dan sekarang saya sudah berada di Asia sejak 2013, jadi lebih dari satu dekade kemudian. Jadi tampaknya konyol, jika retrospeksi saya pikirkan tentang satu atau dua tahun. Tapi saya pikir. Mereka memperlakukan saya dengan baik, mereka memberi saya banyak peluang. Saya pindah ke Hong Kong dengan hanya dua orang lain, satu orang melakukan dana, satu orang melakukan pembelian. Dan saya pada dasarnya melakukan semua guru Ontario, seorang minoritas yang berinvestasi di wilayah tersebut, seperti di, di pertengahan dua puluhan. Dan itu sangat menyenangkan. Begitulah cara saya mulai bekerja pada Ontario Teachers for Steel di Cina, untuk baja di India, untuk baja di Asia Tenggara. Jadi saya pikir ini benar -benar formatif untuk karier saya, tetapi lucu untuk memikirkan keputusan bahwa saya akhirnya mengatakan ya untuk itu saya awalnya mengatakan tidak.

(30:10) Jeremy AU:

Dan, katakan saja ada mesin waktu, kan? Dan Anda bisa masuk ke dalamnya dan Anda bisa kembali dari hari ini kembali ke titik waktu di mana mereka, atau ketika Anda memutuskan apakah akan mengangkat tangan untuk tugas Asia ini. Apa saran yang akan Anda berikan kepada diri Anda yang lebih muda?

(30:23) Fady Abdel-Nour:

Ya, saya akan menjawabnya, tetapi saya, saya ingat duduk bersama seorang teman saya yang telah memberi saya nasihat tentang apakah akan pindah atau tidak dan dia telah tinggal di Beijing, selama beberapa tahun dan kami sedang makan malam, saya pikir itu dua tahun dalam tugas saya, dia pergi, ingat ketika Anda bertanya apakah Anda harus pindah atau tidak. Dan saya berkata, ya, saya seperti, bukankah itu pertanyaan paling bodoh yang bisa Anda tanyakan? Saya seperti, ya, itu benar -benar bekerja dengan cukup baik. Jadi saya pikir sarannya akan adil, ini adalah waktu yang sangat menyenangkan. Saya pikir Anda tidak menyadari betapa bagusnya peluang yang Anda miliki di pasar ini saat ini.

Hanya, pergi dan memanfaatkannya sebaik -baiknya. Dan saya pikir saya benar -benar melakukan itu. Jadi saya tidak tahu apakah itu perlu nasihat yang sangat, sangat kuat, tetapi saya pikir ada banyak untuk yang pertama, tahun merasakan sesuatu. Dan, tahu, apakah saya akan tinggal? Apakah saya akan pergi? Berapa lama saya akan berada di sini? Apakah saya perlu menjaga hubungan saya kembali ke Kanada? Dan saya pikir hanya mengatakan, hei, masuk, lompat dengan, dua kaki. Anda tahu, ini adalah tempat yang sangat menyenangkan. Ada banyak peluang adalah saran yang, yang akan saya berikan pada Fady dari 11 tahun yang lalu.

(31:19) Jeremy AU:

Luar biasa. Terima kasih banyak telah berbagi. Pada catatan itu, saya ingin sekali, merangkum tiga takeaways besar untuk saya. Pertama -tama, terima kasih banyak telah berbagi tentang pengalaman awal Anda di Ontario Teachers dan juga di Naspers. Saya pikir itu menarik untuk didengar, refleksi Anda sendiri tentang apa yang membuat ekosistem modal ventura yang baik, tetapi juga apa jenis pola dan pendiri startup yang benar -benar mencapai tingkat berikutnya.

Kedua, terima kasih banyak telah berbagi tentang mengapa Anda pindah ke Asia Tenggara dan juga mengapa Anda fokus di Antler dalam hal misi dan visi untuk benar -benar membantu generasi berikutnya pendiri kami benar -benar mengakses modal pertumbuhan itu. Dan saya sangat menghargai apa yang Anda bagikan tentang visi tentang memastikan bahwa di mana pun mereka berada di seluruh dunia, bahwa para pendiri ini memiliki cakupan dan dukungan dari perspektif modal ventura.

Terakhir, terima kasih banyak telah berbagi pengalaman pribadi Anda sendiri. Saya menghargai Anda berbagi tentang mengapa menakutkan untuk pindah ke Asia saat itu. Tetapi saya juga menghargai beberapa humor di sekitarnya, bukan? Yang hari ini terasa seperti keputusan yang sederhana, tetapi itu hanya pengalaman pribadi bagi Anda.

Jadi pada catatan itu, terima kasih banyak telah berbagi.

(32:14) Fady Abdel-Nour:

Besar. Terima kasih banyak telah menerima saya di Jeremy.