Shiyan Koh: Logika Tarif AS, Fallout Ekspor Asia Tenggara & Pemula dalam Krisis - E561

Saya pikir untuk orang -orang muda, saya biasanya memberi tahu mereka: Anda harus bekerja di AS di beberapa titik dalam hidup Anda, karena Anda harus bekerja di pasar yang besar dan mendalam yang sangat kompetitif. Saya pikir untuk orang -orang yang lebih tua - yang memiliki anak -anak dan keluarga dan orang tua yang sudah tua dan hal -hal seperti itu adalah hal yang lebih sulit, karena itu adalah orang yang lebih sulit, karena itu bukanlah perhitungan yang murni profesional. Dan kemudian semua orang yang memiliki keyakinan sendiri, karena itu adalah diri sendiri, karena itu adalah orang yang lebih sulit, karena itu bukanlah perhitungan yang murni profesional, dan kemudian semua orang yang memiliki keyakinan sendiri, karena itu adalah diri sendiri, karena itu bukanlah hal yang lebih sulit. Gelembung seperti San Francisco, jenis retorika anti-imigran cukup melelahkan. - Shiyan Koh, Mitra Pelaksana di Hustle Fund

“Tetapi jika Anda melihat matematika yang sebenarnya, mereka pada dasarnya hanya melihat keseimbangan perdagangan, membaginya menjadi dua, dan menyatakan jumlah itu sebagai jumlah penghalang non-perdagangan yang dikenakan pada AS. Saya merasa seperti semua orang yang melakukan Econ telah mempelajari keuntungan komparatif-saya menghasilkan lebih banyak lagi, dan kami menukar keduanya, atau keduanya yang lebih baik. untuk melakukan diri kita berdua. - Shiyan Koh, Mitra Pelaksana di Hustle Fund

"They're like, 'Okay, well, let's tax the rest of the world,' which is really what the tariffs are, right? So that's one way to raise revenue. And you know, I guess you could sort of make the argument that over time, as the US dollar also— I guess—depreciates a little bit, that also makes US exports more competitive in the market, which should help trade balances and all that other stuff. So, I mean, you could tell yourself some version of that Cerita. - Shiyan Koh, Mitra Pelaksana di Hustle Fund

Jeremy Au dan Shiyan Koh membongkar pendakian tarif AS 2 April dan istirahat tajam dari perdagangan bebas selama beberapa dekade. Mereka memecah logika administrasi Trump, dampaknya pada pasar negara berkembang seperti Vietnam dan Kamboja, dan apa artinya bagi kepercayaan investor dan rantai pasokan. Mereka juga merenungkan bagaimana pendiri dan keluarga Asia Tenggara dapat tetap tangguh dengan membangun secara lokal dan menilai kembali asumsi lama tentang impian Amerika.

1. Pengembalian ke proteksionisme: AS memperkenalkan tarif besar 10% di seluruh Dewan dan 145% untuk China membalikkan kebijakan perdagangan bebas selama beberapa dekade.

2. Logika politik atas ekonomi: Administrasi membingkai tarif untuk menaikkan pendapatan dan memperbaiki defisit tanpa menaikkan pajak domestik.

3. Global Trust terguncang: negara-negara seperti Singapura dan Jepang, sekutu lama AS, dibutakan, menimbulkan kekhawatiran tentang keandalan komitmen kebijakan AS.

4. Asia Tenggara menanggung beban: ekonomi yang digerakkan ekspor seperti Kamboja dan Vietnam terpukul paling keras, dengan sedikit pengaruh untuk membalas atau beradaptasi dengan cepat.

5. Konsumen kehilangan cara apa pun: Pembeli AS dalam kode pos berpenghasilan rendah terutama barang dari TEMU dan Shein akan membayar lebih, meskipun mereka bukan target.

6. Digital Escapes Unscathed: Karena tarif hanya menargetkan barang fisik, perangkat lunak dan layanan streaming seperti Netflix tetap kebal dan siap untuk mendapatkan manfaat.

7. Manufacturing Dreams membatasi: AS tidak memiliki tenaga kerja dan infrastruktur yang terampil untuk membawa pekerjaan kembali pada skala, membuat kembali lebih banyak teater politik daripada kebijakan praktis.

(00:00) Ketika Amerika bersin, seluruh dunia menangkap flu, kan? Ketika Anda melihat ekonomi, jelas mereka mengatakan bahwa kebijakan Amerika adalah, kontraproduktif atau tidak akan memenuhi tujuan kebijakannya. Bagian lain yang saya pikirkan apakah itu akan menjadi jauh lebih buruk bagi Kamboja atau Vietnam, kan? Karena tarif ini benar -benar seperti, sebagian besar sektor ekspor. 

(00:19) Selamat datang di Brave Learn dari pemimpin teknologi terbaik Asia Tenggara membangun masa depan. Belajarlah dari masa lalu kita, dan tetaplah manusia di antara kesuksesan lbs yang tidak seperti. Saya Jeremy OW, kapitalis ventura Sarah, pendiri Harvard MBA Science Fiction Nerd dan ayah dari dua putri. Setiap minggu kami memperdebatkan berita startup, pembuat perubahan wawancara, menjawab pertanyaan pendengar, dan berbagi wawasan pribadi.

(00:48) Bergabunglah dengan gerakan kami lebih dari 40.000 anggota dan dapatkan transkrip, sumber daya, dan komunitas di www.bravesse.com. Tetap baik dan tetap (01:00) berani.

(01:01) Hei Shiyan, apa kabar? Maksud saya, begitu banyak cara untuk menjawab pertanyaan itu. Sangat bagus, Anda tahu? Ya. Saya pergi ke hari rugby. Ya. Bagaimana saya berpikir tentang dunia?

(01:12) Saya tidak tahu. Saya menyaksikan pasar turun 10% dalam dua hari. Hari Pembebasan, ya. Tarif di seluruh dunia dan, mundur beberapa ratus tahun. Aku tidak tahu. Bagaimana kabarmu, Jeremy? Bagaimana perasaanmu? Saya benar -benar merasa sangat terpaku di internet selama beberapa hari terakhir karena, sebagai seseorang yang belajar ekonomi dan membaca banyak sejarah ekonomi, benar -benar terasa seperti ini, ledakan dari masa lalu? 

(01:33) Tapi itu pasti titik belok, dan saya pikir itu menarik karena Anda berjalan -jalan setiap hari, dan saya pikir orang -orang tahu apa yang terjadi. Mereka tidak tahu apa artinya sebenarnya. Dan saya pikir itu menarik untuk melihat saya memproses sebenarnya pada satu tingkat, seperti sekuensing dan konsekuensi logis, yang saya pikir kita diskusikan, tetapi juga dari sudut pandang saya, sedikit perasaan emosional juga.

(01:55) Jadi, saya pikir menarik untuk membongkar itu, saya tidak tahu, refleksi diri. Ya, (02:00) Maksud saya, yang emosional adalah yang menarik. Sulit diartikulasikan. Saya pikir itu seperti kita menjadi usia selama globalisasi puncak, bukan? Perbatasannya datar, Amerika ... itu oh akhir sejarah, seperti hal semacam itu.

(02:10) Dan sekarang sepertinya kita telah pergi seperti 180 dari itu, bahwa kita tidak lagi percaya pada hal -hal itu. . Nah, satu administrasi tidak percaya pada tingkat yang sama seperti Anda. , Tentu saja. Maksud saya, menarik untuk memiliki sensasi itu, bukan? Dan saya pikir. Ya, itu perasaan dislokasi, saya pikir.

(02:28) Ya, saya tidak tahu. Rasanya benar -benar gila bagi saya. Ya. Jadi, mungkin saya pikir untuk kepentingan seperti, semuanya, kita hanya akan melakukan yang sangat cepat, menceritakan apa yang terjadi, bukan? Jadi, Trump memiliki hari pembebasan, mengumumkan satu set kanan 2 April, pada tanggal 2 April, sehingga tidak pada Hari April Mop jadi tidak ada yang bingung karena itu bukan lelucon.

(02:48) Ini bukan lelucon. Itu pada tanggal 2 April, dan dia pada dasarnya mengumumkan bahwa, minimal ada tarif impor, bukan? 10% di seluruh papan. Dan juga akan ada, (03:00) Tarif tambahan yang lebih tinggi. Jadi, misalnya, Singapura akan minimal, yaitu 10%, dan kemudian Indonesia sekitar 30 plus persen, Vietnam di 45%,

(03:10) Dan kemudian Cina, tarif bersih sekitar 60% sekarang. Dan sekarang tentu saja, jika Anda melihat, Amerika secara keseluruhan, saya pikir rata -rata rata -rata tertimbang dari semua tarif itu dulu ada, katakan 3%, kan? Selama masa lalu, beberapa ratus tahun, kini telah mencapai sekitar 23%. Ya. pangkalan, yang terakhir kali Amerika ada di sana, dan itu pada tahun 1800 di bawah aksi Hawley yang halus.

(03:35) Jadi, saya pikir itu, jelas Anda dapat menyebutnya pengembalian ke tingkat tarif atau siklus tetapi jelas merupakan perubahan besar dari perspektif ekonomi. Maksud saya, saya pikir itu hanya gila, kan? Ya. Seperti, ketika tindakan smoot Hawley sudah ada, kan? Pikirkan tentang jumlah perdagangan global yang benar -benar terjadi yang dipengaruhi oleh jumlah itu versus seperti rantai pasokan dan ekonomi yang saling berhubungan ini yang kita miliki saat ini.

(03:58) Benar. Jadi, (04:00) saya pikir, harga akan menyebar. Tapi Anda tahu siapa yang menarik? Siapa yang ditinggalkan dari daftar negara, Jeremy? Oh tidak. Aku tidak tahu. Nah, Meksiko dan Kanada ditinggalkan. Ya, karena mereka memiliki set negosiasi tarif sendiri yang terjadi sekarang, ya. Dan Rusia ditinggalkan.

(04:14) Oh. Hah.

(04:15) Jadi, saya bukan ahli teori konspirasi, tapi saya pikir itu penasaran. Mungkin, saya pikir dia suka menahannya untuk semacam negosiasi di sekitar Ukraina dan— saya tidak tahu - semua goyang. Aku tidak tahu. Tapi kemudian, tentu saja, dia mengenakan pajak para penguin di pulau itu, yang sangat lucu. 

(04:30) Ya. Yah, saya pikir setiap negara memiliki pajak 10%. Saya pikir itu bagian dari diri saya, yang seperti, oke, beberapa di antaranya masuk akal, yang seperti, saya pikir jika Anda meletakkan teror impor global 10% ya, itu tidak memungkinkan siapa pun untuk melakukan pengiriman teman -

(04:44) Ya. Seperti, memindahkan pabrik Anda ke Vietnam atau barang -barang. Ya, tepat, kan? . Dan saya pikir sangat menarik untuk dipikirkan, beberapa logika itu, kan? Itu, saya pikir dari sudut pandang mereka logika tentang apa yang mereka katakan adalah, 'Hei, kami mencoba untuk memperhitungkan tarif impor Amerika, tarif non-perdagangan (05:00), tetapi pembatasan impor Amerika.'

(05:03) Ya, tetapi jika Anda melihat matematika yang sebenarnya, mereka pada dasarnya hanya melihat apa saldo perdagangan itu. Dan kemudian mereka membaginya menjadi, ya. Dan mereka menyatakan jumlah itu sebagai jumlah penghalang non-perdagangan yang dikenakan pada AS. Ya. Jadi, maksud saya, saya merasa semua orang yang melakukan Econ telah melakukan keunggulan komparatif dan ada alasan mengapa Anda menghasilkan keripik atau senjata klasik dan mentega, bukan?

(05:26) Seperti Anda menghasilkan senjata, dan saya menghasilkan mentega, dan kemudian kami berdagang dan semua orang lebih baik karena. Anda dapat membuat lebih banyak senjata dan saya bisa membuat lebih banyak mentega daripada jika kami berdua mencoba membuat senjata dan mentega sendiri. Ya. Jadi, saya tidak tahu, saya menemukan semuanya sedikit menggelikan. Ya. Dan saya pikir itu rumit, bukan?

(05:40) Karena negara seperti Kamboja, yang sangat kecil, relatif kaya dibandingkan dengan Amerika. Ekonomi telah sangat berfokus pada servis tekstil dan setengah dari tekstil ekonomi dan sebagian besar dari Amerika. 

(05:52) Ya, karena Kamboja tidak punya banyak uang untuk membeli impor AS. Tepat. Jadi, ini bukan tarif. Mereka tidak memiliki hambatan impor Amerika. Hanya (06:00) lebih banyak fungsi yang mereka tidak punya uang, sayangnya. Ya, tepatnya. Jadi, saya tidak tahu. Saya menemukan semuanya sedikit konyol, tapi maksud saya, saya pikir semua itu mengatakan ada masalah nyata di AS, bukan?

(06:10) Apakah ini cara paling efisien untuk mengatasinya? Saya pikir itu adalah percakapan yang bisa kita miliki. Tapi maksud saya, saya pikir ada efek mengerikan yang pasti pada perdagangan global. Kami berbicara sedikit tentang ini, kan? Reaksinya akan, 'Oke, bagaimana kita berdagang dengan orang lain yang bukan AS', kan?

(06:26) Bagaimana kita menciptakan lebih banyak koridor untuk itu terjadi? Saya pikir itu mempercepat pindah ke dunia multipolar. Jadi, saya tidak tahu, apakah hasil yang ingin dikendarai AS bersama -sama seperti ini manufaktur dan hal -hal seperti itu? Dan siapa yang terburu -buru untuk melakukan investasi manufaktur yang sangat besar ketika Anda merasa seperti orang yang membuat aturan sedikit lincah?

(06:47) mm-hmm. Dan Anda mungkin tidak ingin membuat komitmen besar jika semuanya akan berubah - benar. -semalam. Ya. Jadi, saya tidak tahu. Hanya saja,

(06:57) Rasanya hanya pisang. Ya. Maksud saya, saya (07:00) pikir kita harus, saya pikir, buka paket itu, kan? Karena saya pikir ada dua bagian, kan? Ya, tiga bagian. Saya pikir bagian pertama adalah apa logika di balik ini untuk perspektif Amerika? 

(07:08) Saya pikir ada satu sisi. Dan kemudian bagian kedua adalah apa reaksi dunia? Ya. Untuk itu. Ya. Dan yang ketiga tentu saja hanya sedikit evaluasi dari pelaksanaan bagaimana hal itu dilakukan, kan? Ya. Jadi mungkin kita akan mulai dengan bagian pertama seperti, mari kita buka paket menambahkan logika dari pemerintahan Amerika karena mereka memiliki tim ekonomi dan kepemimpinan yang kuat, kan?

(07:29) Ada Scott Essence, ada Latkin, jadi, saya pikir ada yang sangat kuat, saya akan mengatakan bangku kepemimpinan keuangan, saya akan mengatakan. Jadi bagaimana Anda memikirkannya dari penjelasan Anda tentang logika dari perspektif administrasi?

(07:44) Satu versi cerita yang mungkin Anda ceritakan sendiri ya. Adalah, yah, kami memiliki masalah besar hutang. Mm. Kita perlu mengendalikannya. Jadi, apakah kita perlu suka menaikkan pendapatan atau mengurangi biaya, atau lebih disukai keduanya, bukan? Ya. Itu Sort (08:00) Like, jadi bagaimana kita bisa melakukannya? Benar? Jadi, saya pikir di sisi biaya, Anda memiliki semacam Elon dan Doge yang berlarian mencoba menyukai biaya pemotongan.

(08:07) Ya. Dan saya pikir kami berbicara sedikit tentang ini sebelumnya, yang seperti, biaya terbesar dalam anggaran AS benar -benar adalah layanan utang ,, hak, dan militer, kan? Ya. Jadi, semua hal lain seperti USAID dan semua hal lain ini, seperti itu seperti untuk pertunjukan, tetapi seperti jika Anda benar -benar ingin memindahkan jarum pada anggaran seperti biaya, Anda sebenarnya perlu

(08:25) Menangani salah satu hal itu, kan? Mm-hmm. Jadi, utang, karena Anda membayar banyak hak bunga, yang sejauh ini, kebanyakan orang memperlakukan sebagai kereta api ketiga, seperti Medicare, Medicaid, Jaminan Sosial, dan kemudian ini, militer. Jadi kita datang ke sisi pendapatan, kan? Mana, bagaimana kita menaikkan pendapatan?

(08:40) Partai Republik, secara historis alergi untuk menaikkan pajak. Jadi, apa yang mereka lakukan? Mereka seperti, oke, yah, mari kita pajak di seluruh dunia, yang sebenarnya adalah tarifnya, kan? Mm-hmm. Jadi itu salah satu cara untuk meningkatkan pendapatan. Mm-hmm. Dan

(08:52) Saya kira Anda bisa membuat argumen bahwa, seiring waktu mm-hmm. Benar. Sebagai dolar AS juga, saya (09:00) menebak, sedikit terdepresiasi. Mm-hmm. sebagai tujuan administrasi yang dinyatakan. Ya. Maka itu juga membuat ekspor seperti AS, seperti lebih kompetitif di pasar. Mm-hmm. Yang, harus membantu perdagangan saldo dan semua hal lainnya.

(09:12) Jadi, maksud saya, ya, Anda bisa mengatakan pada diri sendiri beberapa versi dari cerita itu. Saya pikir itu mengasumsikan bahwa dampak tarif tidak akan lebih besar daripada penurunan permintaan saat harga naik, bukan? Bahwa ada beberapa ketidaksopanan untuk menuntut dan bahwa, saya kira jika Anda benar -benar sinis, Anda bisa mengatakan itu, sebagian besar dari ini akan ditanggung oleh orang -orang yang paling banyak mengkonsumsi, dan mereka adalah orang -orang kaya.

(09:36) mm-hmm. Ya. Dan saya suka tanggapan terhadap hal itu, yang pertama -tama, saya pikir pertama -tama, Partai Republik telah difokuskan pada defisit dan fokus pada, tetapi apa saja pajak pemotongan? Yah, mereka belum memotong Texas. Tidak, dia sudah, dia memotong Texas dari makanan ke administrasi, tetapi belum dalam pemerintahan kedua.

(09:53) Jadi, kita akan melihat berapa banyak yang dipertahankan di kursi selama dua bulan atau tiga bulan atau apa pun, kan? Tapi seperti, ya. Jadi, kita akan segera mengetahuinya. Jadi berapa (10:00) dari, berapa banyak pemotongan pajak yang dipertahankan? Tapi ya, saya setuju itu, tetapi saya akan mengatakan bahwa Partai Republik telah mengatakan bahwa ini

(10:06) Apakah platform kebijakan untuk mereka, bukan? Manakah itu, mereka ingin memastikan bahwa buku -buku itu lebih seimbang dan utang pemerintah harus terus naik, dan mereka bersedia melakukan penutupan pemerintah, bukan? Untuk memastikan bahwa, kelayakan kredit Amerika sebagai negara, kan? Benar.

(10:21) Dan saya pikir ada banyak orang yang sangat banyak, fokus pada topik ini. Benar. Saya pikir Ray Dalio jelas telah memprediksi krisis utang, ya, untuk Amerika. Jika Amerika tidak memangkas pengeluaran atau meningkatkan pajak yang cukup di sana, saya pikir Mary juga menulis laporan. Ya. Dan memperbarui laporan

(10:39) Baru -baru ini, dia memandang Amerika sebagai perusahaan dan berkata, "Hei, jika ini adalah korporasi, bagaimana aset versus bunga?" Dan saya pikir apa wawasan utama adalah bahwa, Amerika telah mendapat manfaat dari suku bunga yang sangat rendah, tetapi karena begitu banyak pengeluaran yang terjadi selama dekade terakhir, terutama atas banyak administrasi. Maka pada dasarnya seperti jika suku bunga naik sedikit (11:00) bit, maka pengeluaran pemerintah akan banyak balon karena pembayaran bunga. Jadi pada dasarnya, saya pikir ada, saya pikir, argumen yang kredibel dari sudut pandang saya. Saya pikir identifikasi masalah tidak salah. Ya. Yaitu mereka menghabiskan terlalu banyak uang dan, ya,

(11:16) Mereka tidak menghabiskannya secara produktif. Jadi, apa yang kami katakan, saya setuju dengan itu, Anda harus lebih menyeimbangkan buku karena kami tidak ingin mengalami serangan jantung, bukan? Dan serangan jantung, pada suatu saat adalah semua orang ketakutan, suku bunga naik, maka orang menemukan utang tidak dapat dilayani

(11:29) Ya, ya, karena itu hanya naik dan suku bunga naik lebih tinggi dan kemudian, Anda tahu. Ya. Jadi, ada, ada skenario serangan jantung yang dikhawatirkan orang dari perspektif sistem keuangan. Jadi, saya pikir itu adil. Jadi itu satu. Dan kemudian dua adalah, saya kira jika Anda melihat pilar, itu,

(11:45) Dari basis efek, saya tidak berbicara tentang media, bukan tentang bagaimana hal itu dieksekusi, tetapi ada pemotongan biaya di pihak pemerintah dan kemudian ada, tarif, yang merupakan bentuk pajak untuk produsen eksternal dan konsumen internal, jelas pemotongan pajak. Kami, aksinya adalah (12:00) masih, sekitar, setengah tahun hingga satu tahun lagi.

(12:02) Jadi, saya kira Anda bisa melihat itu dan mengatakan seperti, mungkin koheren, secara bersih, versus identifikasi masalah itu. Bagaimana perasaan Anda tentang itu?

(12:10) Ya, saya kira, bagi saya rasanya seperti, seperti ketika seseorang berhutang dan Anda seperti, berhenti minum latte itu. Sebenarnya, masalah Anda yang lebih besar adalah rumah tempat Anda tinggal terlalu mahal. Mm-hmm. Seperti, itu seperti, seperti 30% dari anggaran Anda adalah perumahan Anda. Ya. Dan 30% dari anggaran Anda seperti pinjaman mobil Anda atau apa pun itu.

(12:26) Benar. Dan kemudian Anda terpaku pada hal ini, yang seperti, oh, apakah itu latte yang Anda minum setiap hari? Benar. Benar. Seperti itulah rasanya di sisi pemotongan biaya. Ya. Sepertinya sebenarnya ada batu besar untuk bergerak. Ya. Dan alih -alih berdiskusi serius tentang hal -hal itu, Anda sedang melalui semua hal ini.

(12:39) Ya. Semacam tidak perlu dan kejam, tetapi tidak benar -benar mencapai tujuan Anda. Mm-hmm. Jadi, saya pikir ada satu hal itu. Dan kemudian di sisi pendapatan,

(12:47) Maksud saya, saya tertarik untuk melihat seperti apa yang terjadi, kan? Mm-hmm. Tapi saya pikir secara umum, pasar tidak suka ketidakpastian. Benar. Prediktabilitas dan secara umum, pasar ingin tahu dan memiliki keyakinan bahwa mereka dapat berinvestasi di balik (13:00) set kebijakan spesifik. Dan saya pikir, sejauh ini, saya tidak yakin administrasi ini telah memberi orang kepercayaan semacam itu.

(13:05) Ya. Yang saya pikir kembali ke sisi eksekusi dan pesan, yang setengah dari pekerjaan, kan? Itu semua bagus untuk memiliki rencana yang bagus, tetapi jika Anda tidak menjalankan rencana dengan benar, maka rencananya tidak berharga, bukan? Dan kemudian saya pikir bagian kedua ada pada barang -barang belanja, bagaimana menurut Anda, seperti, mari kita bayangkan dunia ajaib ini di mana semua orang mulai membangun tanaman di Amerika. Siapa yang akan bekerja di tanaman itu? Seperti, secara harfiah. Siapa yang menginginkan pekerjaan itu? Dan apakah mereka cukup dididik untuk pekerjaan itu? Karena pada jenis tingkat tenaga kerja yang diharapkan orang Amerika, ini adalah pekerjaan yang cukup tinggi. Ini bukan pekerjaan tenaga kerja manual murni. Dan AS secara sistematis kurang diinvestasikan dalam pendidikan publik. Jadi, memotong pengeluaran adalah satu hal, tetapi dari pengeluaran yang Anda lakukan, apakah Anda benar -benar berinvestasi di sumber daya manusia dan hal -hal infrastruktur fisik Anda untuk memungkinkan Anda menghasilkan PDB itu,

(13:56) Benar? Dan itu adalah hal yang sama dengan AS yang diremehkan (14:00) di jalan dan jembatan dan kereta api. Semua jenis hal yang, Anda pikirkan sebagai bagaimana Anda menumbuhkan produktivitas basis Anda? Ya. Saya pikir itu rumit, bukan? Dan saya mengerti itu dan Anda juga dapat membuat argumen bahwa rasa sakit itu adalah apa yang diperlukan untuk menaikkan upah ke titik di mana ia menjadi baik -baik saja, Amerika Midwestern, Rust Belt America, misalnya.

(14:21) Tapi saya pikir ada tempat -tempat di mana, saya pikir Anda membuat argumen, dan saya pikir argumen ini juga dibuat adalah, oke, seperti yang Anda katakan, tarif adalah serangan terhadap konsumen domestik yang ingin membeli impor, dan beban itu dibagikan dengan produsen eksternal, kan? Jadi itu menaikkan harga dan impor itu, banyak dari mereka akan

(14:43) Orang -orang di lapangan, kan? Jadi maksud saya, ya dan tidak, kan? Jadi, seperti Shein dan Temu, mereka melakukan studi dengan benar. Dan melihat semua kode zip pembeli, konsumen, orang-orang itu berada dalam kode zip berpenghasilan rendah. Ya. Kanan. Jadi, seperti saya pikir konsumen mendapat manfaat dari memiliki barang yang lebih murah (15:00). Ya.

(15:00) Inflasi, ini adalah fungsi dari krisis dan barang -barang Cina, seperti, saya pikir kita tahu bahwa TV, misalnya, dan PlayStation dan Electronics, ya, menjadi lebih murah, ada deflasi dari harga itu selama 30 tahun terakhir karena, manufaktur Asia, membuatnya murah dan lebih murah bagi orang Amerika untuk membeli, TV,, TVS, TVS, dari Asia, menjadikannya murah dan lebih murah untuk dibeli oleh orang Amerika, TV,, TVS,, TVS, TVS, TVS, TVS, TVS, TVS, TVS, TVS, TVS, dari Asia

(15:18) Benar? Ya. Ya. Saya pikir Nintendo, seperti sakelar generasi baru mereka, mereka memegang pre-order. Ya. Maksudku, ya. Kita tahu, mereka perlu mengulangi konsol, bukan? Mereka perlu mengulangi perangkat, sebelum mereka mulai menjualnya di AS mengingat tarif yang relatif tinggi yang dikenakan pada Jepang, yaitu sekutu AS.

(15:35) Ya. Sangat tinggi. Saya memikirkan, 20, 30%. Ya. tinggi di Singapura. Jadi, ya, akan sulit bagi mereka untuk diproduksi. Saya pikir Apple juga. Saya pikir ada banyak artikel di mana, setiap perangkat Apple setidaknya bernilai beberapa ratus dolar, hanya pada komponen mentah.

(15:51) Jadi, jika Anda memiliki iPhone untuk seribu dolar AS. Secara efektif tarif akan menaikkan harga itu menjadi $ 1.400 jika semua itu diberikan dan diteruskan ke konsumen. (16:00) Tetapi juga, seperti yang Anda pikirkan, kan? Seperti jika saya apel, apakah saya hanya akan menaikkan harga di AS? Tidak. Benar? Saya akan menaikkan harga di tempat lain untuk mencoba membuat margin saya.

(16:08) Ya, maksud saya, saya pikir juga rantai pasokan jelas, semua orang mengkonfigurasi ulang pabrik mereka. Tapi di mana Anda akan mengkonfigurasi ulang? Nah, maksud saya, pabrik mobil telah mematikan pabrik -pabrik di Kanada dan Meksiko, karena, Anda tahu,

(16:21) Tidak masuk akal bagi komponen untuk melakukan perjalanan dari Amerika ke pabrik dan dari pabrik kembali ke Amerika, karena Anda mendapatkan tarif dua kali, Anda tahu secara efektif. Ya. Tapi saya pikir sekali lagi, ini seperti, apakah Anda mencapai tujuan Anda? Ya. Benar? Seperti Trump yang sudah menegosiasikan perjanjian perdagangan bebas dengan Meksiko dan Kanada di pemerintahan pertama,

(16:39) Benar? Dia menegosiasikan ulang NAFTA untuk mencapai perjanjian itu. Ya. Orang membuat keputusan; Rantai pasokan mereka ada di zona perdagangan bebas ini. Dan kemudian Anda kembali dan Anda seperti, ah, hanya bercanda. Ya. Seperti, apakah itu benar -benar akan meningkatkan jumlah manufaktur di AS saat Anda melakukannya?

(16:54) Karena dengan begitu orang -orang seperti, bagaimana saya bisa mengandalkan apa yang Anda katakan? Jadi, saya tidak tahu. Saya pikir itu hanya akan benar -benar (17:00) berantakan. Dan Singapura memiliki perjanjian perdagangan bebas dengan Amerika yang diperkuat oleh administrasi Republik dan Demokrat. Dan sekarang ada tarif 10% AS, yaitu, tidak koherensi dengan perjanjian perdagangan bebas bilateral antara Singapura Amerika.

(17:16) Ya. Ya. Sulit. Jadi, dan meskipun begitu, saya merasa kekuatan besar AS selalu menginginkan yang diinginkan orang. Mereka ingin tinggal di sana. Orang ingin pindah ke sana, kan? Maksud saya, jika Anda memiliki kartu hijau, sekarang itu adalah kartu emas Trump seharga $ 5 juta untuk membeli kesempatan untuk pindah ke Amerika,

(17:34) Kebenarannya adalah, saya pikir Trump telah mengidentifikasi, poin yang layak, yaitu jika ada imigrasi legal, yang saya pikir diwakili oleh kartu emas. Mereka selalu memiliki program EB-5. Selalu ada rute investor. 

(17:45) Hak untuk melakukannya. Jadi saya pikir perbedaannya adalah kuantum pergi dan diinvestasikan di Amerika dan bisnis dan pasar saham sekarang hanya pergi ke pemerintah AS sebagai kuantum. Program lama adalah Anda harus berinvestasi dalam bisnis AS, dan Anda harus mengatakan bahwa Anda (18:00) dapat menyukai merekrut berapa banyak orang Amerika.

(18:01) Tepatnya. Itu adalah fungsi dari urusan Anda, yang akhirnya menetes ke bayaran, tapi ya, tentu saja. Maksud saya, Anda dapat menjual kewarganegaraan dan barang -barang seperti itu. Tapi saya pikir lebih seperti gagasan yang lebih besar yang seperti itu adalah pasar terbesar dan terdalam di sana, dan jadi jika Anda seorang pengusaha, Anda adalah seseorang yang ingin

(18:16) Memiliki akses ke sana— Anda ingin bertaruh pada diri sendiri, Anda ingin membangun bisnis, maka, Anda masih ingin pergi ke AS. Anda masih bersedia membuat taruhan itu. , tapi saya tidak tahu. Maksud saya, saya tinggal di AS selama administrasi Trump pertama, dan saya merasa sangat aneh.

(18:32) Ya. Saya berada di, belajar dan bekerja, selama pemilihan Obama, dan transisi dan juga resesi keuangan yang hebat pada 2008, yang saya pikir hal yang besar, menarik, untuk mengamati itu. Dan pada waktu itu, saya agak tahu itu masalah besar, tetapi saya tidak menyadari mengapa itu adalah masalah besar.

(18:50) Ya. , dan jelas saya juga melihat, saya ada di sana selama pemerintahan Trump pertama juga. Ya. Saya pikir ini adalah pemesanan ulang yang sangat besar, bukan? Karena, saya pikir, sebelumnya (19:00) tamu di podcast Brave telah berbagi bahwa, mereka merasa bahwa, secara historis Asia Tenggara, seperti misalnya, Vietnam, telah menyesuaikan mata uangnya, bukan? Untuk mendevaluasi mata uang untuk pada dasarnya mensubsidi industri ekspor.

(19:14) Jadi, mereka merasa seperti, hei, tarif Vietnam lebih tinggi dari yang diharapkan, tetapi tidak terduga versus tujuan kebijakan ini. Dan tentu saja, argumennya adalah bahwa ini juga merupakan titik awal negosiasi untuk melabuhkan percakapan dan akhirnya dinegosiasikan dari, 45% turun ke, saya tidak tahu berapa angka terakhir nantinya.

(19:35) Jadi, saya pikir itu berjalan dengan ember kedua yang kita bicarakan, kan? Begitulah bagaimana dunia akan bereaksi? Jadi, saya pikir beberapa negara akan, menerima ini. Saya pikir Singapura mengatakan bahwa mereka tidak akan membalas, mereka akan bernegosiasi. Saya pikir itulah yang dikatakan Singapura. Maksud saya, pengaruh apa yang dimiliki Singapura

(19:50) Benarkah? Ya. Itu, seperti, ya, saya setuju. Dan kemudian saya pikir Cina telah melakukan tit untuk Tat. Jadi, mereka telah menerapkan jumlah yang sama, yang 34% dari tarif tambahan pada (20:00) barang -barang Amerika. Jadi, saya pikir ada pensinyalan untuk Tit untuk Tat. Saya kira teori permainan adalah, ya, apa pun yang Anda lakukan, saya mencerminkan.

(20:06) Jadi, saya pikir itu satu. Dan tentu saja, di UE sekarang, mereka sedang mengerjakan paket mereka. Dan saya pikir mereka akan memberikan tarif balasan sehingga akan menarik untuk melihat bagaimana itu terjadi.

(20:15) Ya. Maksudku, aku tidak tahu. Saya pikir saya seperti orang yang besar, "mari kita tumbuh pai". Ya. Benar. Seperti jumlahnya, lubangnya lebih besar dari bagian atau apa pun. Dan ini seperti orang yang sangat telanjang, tidak, ada kue tetap. Ya. Kami adalah pria besar, kami adalah pengganggu dan kami akan pergi mendapatkan sebanyak mungkin.

(20:34) Dan jika Anda tidak menyukainya, seperti itu. Dan saya pikir itu adalah hak prerogatif dari negara -negara besar. Tapi itu membuatku sedikit sedih, kan? Karena saya pikir AS berperan dalam membangun tatanan global ini pasca Perang Dunia II semacam itu mempromosikan gagasan suka ini, 'Hei, kita dapat memiliki lebih banyak kedamaian dan lebih banyak kemakmuran jika kita semua berdagang satu sama lain.'

(20:53) mm-hmm. , Kanan. Dan sekarang saya merasa seperti, karena mereka tidak membahas masalah di rumah mereka sendiri, melatih kembali (21:00) dan, pendidikan dan beberapa dari ini, topik sekarang mereka seperti, oke. Ya. Membalik papan.

(21:06) Ya, saya tahu, saya pikir itu benar, kan? Dalam hal itu, semua tarif ada pada barang, bukan? Dan itu bukan dalam layanan. Dan layanan adalah tempat ekonomi Amerika menjadi, nomor satu. Maksud saya, perusahaan teknologi, ya, akan dimasukkan dalam ember layanan karena mereka tidak bertransaksi barang fisik,

(21:21) Mereka melakukan layanan digital, dalam, dan kemudian jelas Anda memiliki empat besar, konsultasi Anda. Jadi, saya pikir Amerika benar -benar menjadi seperti bagian layanan global itu dan tarif ini, saya pikir saya kurang dihargai ini, tetapi hanya berlaku untuk barang, bukan? Jadi, saya pikir ini cara untuk memindahkan manufaktur kembali ke Amerika.

(21:40) Jadi, saya hanya berpikir itu adalah bifurkasi yang menarik dan di kepala saya, saya jelas, jika Anda mengeluarkannya, itu seperti, Anda mengambilnya, pepatah seperti, "Dalam setiap krisis ada peluang." Jadi apa peluang dalam hal ini, titik infleksi, bukan? Maksud saya, saya kira semua industri berbasis di dalam negeri, bukan?

(21:56) mm-hmm. Jadi, jika Anda seperti pelanggan berbasis AS, ya, perusahaan yang melayani kami (22:00) pelanggan, kami memiliki perusahaan portofolio yang melakukannya, seperti perbaikan pakaian merek kelas atas. Mm. Jadi itu sebenarnya penarik bagi mereka. Ya. Benar? Karena, ya, barang sudah ada di AS ya. Dan tidak ada tarif tambahan dan mereka seperti memperbaikinya dan menjualnya lagi.

(22:16) Benar. Ya. Jadi ya, ada hal -hal aneh seperti itu. Maksud saya, saya pikir dengan semua hawkishness juga, saya pikir pertahanan, apa pun yang menghadap pertahanan, kan? Seperti setelah semua pedang berderak dan segalanya, kan? Seperti, ada apa? Jerman mengatakan mereka mengangkat plafon hutang mereka, topi utang mereka, dan sekarang mereka seperti, oke, kita akan berkomitmen, apakah itu 50 miliar?

(22:33) Ya, ya. Dan di sekitar semua orang akan melakukan itu, bukan? Mm-hmm. Jadi, saya pikir semua orang pertahanan akan mendapat manfaat. Dan kemudian saya kira, ya, siapa pun yang menjual layanan digital. Maksud saya, karena hal -hal fisik menjadi lebih, dunia fisik menjadi lebih mahal. Ya. Tapi dunia digital sama baiknya, bukan? Ya. Seperti jika saya membeli game komputer di Steam, harganya sama. Itu tidak berdampak pada tarif.

(22:57) Ya. Tetapi jika saya membeli CD-ROM, itu dikenakan pajak, (23:00) kan? Jadi, ada bagian yang menarik di mana, saya pikir sampai batas tertentu bahkan dapat mempercepat digitalisasi, saya akan mengatakan pasti konsumen Amerika tetapi juga, seluruh dunia, kan? Karena ya, beli lebih sedikit sampanye, beli lebih banyak film, bukan? Karena, Anda seperti, maksud saya, Anda membuat Anda mati rasa dengan alkohol, yang mahal.

(23:18) Dan sekarang Anda dapat membuat diri Anda mati rasa dengan Netflix, yang tidak dikenakan pajak, Anda tahu? . Ya. Ya, maksud saya, saya pikir ekonomi, jelas ini adalah fokus percakapan, tetapi seperti, saya pikir ada juga seperti aspek budaya, yang membuat saya seperti sedikit sedih, bukan? Mm-hmm. Yang seperti penyerang imigran, deportasi,

(23:36) Pencarian acak dari orang -orang yang memasuki negara dan melihat catatan media sosial mereka dan hal -hal seperti itu. Sulit untuk memenuhi cita -cita Amerika tentang kebebasan berbicara dan hak asasi manusia dan demokrasi sebelumnya, bukan? Saya pikir itu hanya memaparkan kemunafikan semua retorika sebelumnya.

(23:54) Maksud saya, saya pikir Lee Kuan Yew sangat mencatat karena tidak pernah percaya bahwa pada tempat pertama (24:00) terutama dalam konteks Perang Dingin, di mana saya pikir ada banyak cita -cita yang dinyatakan, tetapi itu adalah perebutan kekuasaan yang brutal di panggung global, kan? Maksud saya, Anda melihat bahwa dalam Perang Vietnam, Perang Korea, di mana saya pikir jelas kedua belah pihak mengklaim cita -cita tinggi, tetapi bagaimana menerjemahkan ke dalam kekacauan konflik sangat mengecewakan bagi banyak orang.

(24:20) Dan karenanya, saya pikir bagian yang menarik seperti pasca perang dingin. Dan hari ini, saya pikir ada musim panas ini, kan? Di mana rasanya semua ini ditetapkan pada nilai nominal dan diterima pada nilai nominal, saya merasa. Dan saya pikir kita hanya agak kembali ke bagian di mana seperti itu, oh tidak, itu hanya, dunia multipolar.

(24:36) Yaitu, dan saya pikir itu menarik di mana saya seperti itu, ini adalah administrasi AS pertama yang secara publik menyatakan bahwa ada dunia multipolar, kan? Jadi saya pikir ini adalah dinamika yang menarik, sedangkan administrasi AS sebelumnya tidak pernah menggunakan frasa "dunia multipolar" sebagai bagian dari pernyataan kebijakan mereka.

(24:52) Maksud saya, saya kira itu kenyataan, kan? Mm-hmm. Tapi maksud saya, saya pikir ini adalah hal yang sama, bukan? Di mana, ada perasaan dislokasi ini, kan? Mm-hmm. Karena Anda semacam itu, kami menjadi usia (25:00) pada saat di mana globalisasi berada di puncaknya, kan? Idealisme. Ya. Dan saya pikir, saya tidak tahu, dan mungkin ini seperti benar -benar naif bagi saya, kan?

(25:08) Yang seperti tumbuh di tahun 80 -an dan 90 -an di sana, Anda menonton televisi Amerika, Anda mendengarkan musik Amerika, Anda menyerap beberapa gagasan tentang hal -hal ini. Apakah itu kebebasan berbicara atau protes atau apa pun itu. Ya. Kemudian, . Saya tidak tahu apa yang timbangan dari mata Anda dan Anda seperti, hanya bercanda.

(25:25) Itu adalah pesan pemasaran, tetapi produk yang sebenarnya sedikit berbeda, ya. Ya. Maksudku, aku selalu ingat menonton Hari Kemerdekaan. Saya tidak ingat seperti Will Smith, dan kemudian sebagai presiden Amerika dan kemudian, Amerika mengumpulkan seluruh dunia untuk melakukan serangan simultan pada semua sumber alien ini.

(25:41) Dan kemudian saya pikir ada montase indah ini di akhir adegan di mana dia seperti, 'pada sinyal saya, ayo pergi.' Dan kemudian saya berpikir bahwa ini menunjukkan seperti orang Cina juga meledakkan piring mereka pada saat yang sama, dan Rusia, dan semua orang suka melakukan ini seperti pertahanan terkoordinasi global Bumi,

(25:56) Ya, melawan alien. Ya, tidak akan terjadi. Ini seperti, itu, ini adalah bagian yang menarik (26:00), kan? Ya. Jadi, saya pikir ada aspeknya. Sama seperti, hei, semua orang adalah, mereka sendiri hanya mencoba membuatnya di dunia. Mereka mencoba untuk bertahan hidup. Mereka mencoba mendapatkan penawaran terbaik untuk negara mereka atau apa pun itu.

(26:11) Dan Anda tidak punya teman. Anda hanya memiliki orang -orang yang minatnya untuk sementara selaras dengan Anda. Anda harus berperilaku sesuai. Maksud saya, ada politik yang sebenarnya, Kissinger, yaitu, hanya, di University of Chicago, itu akan menjadi politik, yaitu, yang kuat melakukan apa yang mereka inginkan dan kemudian kita dapat melakukan apa yang harus mereka, seperti itu, ya,

(26:32) Saya pikir itu, dan mungkin itu benar. Kita semua harus suka hidup dalam kenyataan ini. Ya. Jadi, bagaimana menurut Anda, untuk menyelesaikannya, apakah ada saran yang Anda miliki, jadi mengapa tempat itu di sini, kan? Jadi, satu seperti, membangun Amerika sementara, apakah itu pindah ke Amerika?

(26:46) Apakah itu dibangun untuk domestik? Maksud saya, bagaimana Anda mengatakan sebagai beberapa dari Anda? Oh, bung. Ya. Saya pikir itu semacam hanya tergantung pada siapa Anda, bukan? Ya. Dengan semua kekacauan, kan? Dan ketidakpastian, saya pikir orang -orang sebagian besar lebih menyukai risiko daripada sebelumnya, kan? Ya. Jadi, saya pikir (27:00) membuat dengan sepadan, itu membuat penggalangan dana lebih sulit,

(27:01) Semua hal ini menjadi lebih sulit. Jadi, seperti, saya pikir jika Anda seorang pendiri, Anda ingin, tetap ramping, tetap hemat, ya, jangan mengandalkan, ya, sejumlah besar uang VC. , dan maksud saya, saya tidak tahu. Itu, menarik, bukan? Maksud saya, saya pikir untuk orang -orang muda, saya biasanya memberi tahu mereka seperti, Anda harus bekerja di AS di beberapa titik dalam hidup Anda karena Anda harus bekerja di pasar besar yang sangat kompetitif. Benar.

(27:22) Saya pikir untuk orang -orang yang lebih tua yang memiliki anak dan keluarga dan orang tua yang sudah tua dan hal -hal seperti itu, saya pikir kalkulus sedikit lebih sulit, bukan? Karena itu bukan perhitungan murni profesional. Ya. Dan kemudian semua orang harus menyukai, menimbangnya sendiri. Benar. Maksud saya, saya pikir pada tingkat pribadi, seperti, bahkan ketika Anda hidup dalam jenis biru seperti San Francisco, jenis retorika anti-imigran seperti cukup melelahkan. , dan terkadang membuat Anda merasa tidak aman. Benar. Dan kemudian, menimbulkan pertanyaan seperti, apakah itu lingkungan yang Anda inginkan? Tumbuh, benar, karena mereka semacam lainnya, terus menerus. Saya tidak tahu, mungkin ini seperti salah satu pengalaman membangun karakter atau sesuatu, tetapi, saya pikir itu seperti, pertanyaan terbuka dalam pikiran saya. Ya. Saya (28:00) berpikir itu seperti, seperti A, Anda tidak dapat menghentikan AS dari menjadi pasar terbesar, terdalam, bukan?

(28:05) Dan itu seperti S dan P seperti itu. Seperti jika Anda bahkan, Anda akan realokasi, seperti dari mana Anda akan pergi? Benar? Seperti, itu masih seperti perusahaan terbesar yang paling dikelola di dunia. Jadi, Anda masih akan memiliki alokasi di sana. Jadi saya, saya pikir ini seperti pertanyaan yang sangat pribadi.

(28:19) Ya. Dan saya pikir satu hal yang saya pikirkan adalah seperti, Anda tahu ,, ketika Amerika bersin, seluruh dunia menangkap flu, bukan? Jadi, saya pikir ketika Anda melihat ekonomi, jelas mereka mengatakan bahwa kebijakan Amerika, Anda tahu, kontraproduktif atau tidak akan memenuhi tujuan kebijakannya.

(28:34) Tapi meskipun demikian, itu hanya berarti, dan saya pikir di sinilah beberapa proyeksi oleh Financial Times atau seperti ini akan menyebabkan resesi di Amerika. , Atau Anda akan memperlambat tingkat pertumbuhan, hanya saja bagian lain yang saya pikirkan apakah itu akan menjadi jauh lebih buruk bagi Kamboja atau Vietnam, kan?

(28:49) Karena tarif ini benar -benar seperti, sebagian besar sektor ekspor. Ya. Saya berpikir bahwa di Asia Tenggara, satu bagian yang saya pikirkan adalah bahwa ia dapat (29:00) benar -benar sangat bermasalah. Jadi, dengan asumsi, katakan saja tarifis tidak dinegosiasikan, ya, maka, ini buruk bagi Indonesia, untuk Vietnam, jelas ekspor Cina, dan kemudian, semua ini menyusut, dan kemudian Singapura adalah pusat untuk Asia.

(29:14) Ini juga merupakan pusat pengiriman untuk produk -produk ini. Dan Singapura itu sendiri, meskipun itu adalah pemenang relatif dengan memiliki lebih sedikit tarif ekspornya ke Amerika, masih memiliki penyusutan bersih, karena itu bukan lagi pusat pengiriman dan keuangan untuk wilayah tersebut, bukan? Jadi, saya pikir ada banyak rasa sakit di sana. Nah, apa pun yang dikirim oleh Singapura ke AS. Tetapi sejauh orang akan mencoba melakukan lebih banyak regional, Singapura masih mendapat manfaat dari itu. Ya. Dan ekonomi Indonesia relatif lebih sedikit terpapar ekspor daripada yang Vietnam,

(29:43) Benar? Untuk ya. Jadi, saya pikir itu yang lebih buruk, seperti Anda menggandakan kapasitas domestik Anda. Ya. Dan Anda harus menggunakan waktu untuk melakukan investasi dalam hal -hal yang akan membuahkan hasil di dalam negeri, sehingga Anda dapat memiliki ekonomi yang lebih seimbang. Benar. Dan mungkin itu seperti kita akan mencari cara untuk berdagang dengan Latam.

(29:59) Kita akan mencari cara untuk (30:00) berdagang dengan Afrika. Benar. Dan kita akan menemukan cara untuk melakukan hal -hal yang tidak hanya murni mengekspor ke AS. Ya. Kami kurang menjadi masalah bagi Singapura di mana kami tidak ingin benar -benar memproduksi sebanyak itu. Ya. Tapi saya pikir untuk negara lain, kan? Hanya berusaha, karena Singapura juga banyak layanan.

(30:15) Ya. , pada catatan itu, mari kita mengikat semuanya. Saya pikir dua takeaways besar dari percakapan tata kelola. Salah satunya, memikirkan apa tarifnya dari perspektif administrasi Trump AS. Itu akan menjadi nomor satu. Saya pikir nomor dua adalah kita untuk mendapatkan benar apa arti konsekuensi dunia dalam tindakan berlawanan mereka.

(30:34) Dan tentu saja terakhir, adalah, saran kepada orang -orang tentang, apa yang harus dikerjakan dan mungkin apa peluangnya juga. Ya. Atas catatan, terima kasih banyak! Terima kasih, Jeremy.

(30:44) Terima kasih telah mendengarkan Brave. Jika Anda menikmati episode ini, silakan bagikan podcast dengan teman dan kolega Anda. Kami juga akan menghargai Anda meninggalkan peringkat atau ulasan. Pergilah ke (31:00) www.bravese.com untuk konten, sumber daya, dan komunitas anggota. Tetap baik dan tetap berani.