Pola Pendiri, Tingkat VC, dan bakat undervalued Asia Tenggara - E584

"Jika Anda adalah pendiri pertama kali, Anda memiliki peluang sukses 18%. Jika Anda sebelumnya gagal dan ini adalah startup kedua Anda, maka Anda memiliki peluang keberhasilan 20% dengan startup kedua Anda. Tetapi jika Anda telah berhasil dengan startup pertama Anda dan Anda melakukan hal-hal yang akan diulangi dengan baik. Itu. - Jeremy Au, pembawa acara Brave Southeast Asia Tech Podcast

"Jadi pada dasarnya yang kami miliki di sini adalah bahwa pertanyaan yang dimiliki orang adalah: apakah VC menambah nilai, apakah VC membantu? Tetapi pada dasarnya, kami dapat berbicara sedikit tentang beberapa penelitian yang tersedia, dan salah satu hal penting yang kami tunjukkan di sini adalah bahwa pada tahap awal yang tidak ada di dalamnya, ketika Anda bersinar, jika Anda menerima bahwa Anda menerima skor kuantitatif, ketika Anda menerima bahwa Anda menerima skor kuantitatif, jika Anda menerima bahwa Anda menerima skor kuantitatif, ketika Anda menerima bahwa jika Anda menerima skor kuantitatif, jika Anda menerima bahwa Anda menerima skor kuantitatif, ketika Anda menerima bahwa Anda menerima skor kuantitatif, jika Anda menerima bahwa. Malaikat bermanfaat dan membantu meningkatkan kemungkinan kelangsungan hidup 18 bulan setelah siklus pendanaan sebesar 14%, meningkatkan kemungkinan mempekerjakan 40%lebih banyak karyawan rata -rata, dan juga meningkatkan kemungkinan keluar startup yang sukses sebesar 10%. - Jeremy Au, pembawa acara Brave Southeast Asia Tech Podcast

"Tapi yang menarik adalah bahwa Anda juga dapat membuat argumen bahwa ada sedikit arbitrase yang tersisa untuk menemukan bakat. Dan sebenarnya, bahkan dalam analisis yang sama, mereka juga berbicara tentang sekolah yang menghasilkan banyak pengembalian tetapi tidak selalu mahal dalam pengertian itu. Jadi, ada banyak hal di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, yang ada di South, tetapi ada banyak sekolah yang baik. Asia - Liga Ivy - untuk pendiri unicorn Asia Tenggara, saya pikir dua universitas teratas yang terlalu terwakili adalah Universitas Nasional Singapura, Nomor Satu, dan Nomor Dua sebenarnya adalah Universitas Indonesia. Sekarang, Anda dapat membuat argumen tentang mengapa dan sebagainya, tetapi apa yang benar -benar benar bahwa sebagian besar VC tidak benar -benar melihat kedua universitas ini. - Jeremy Au, pembawa acara Brave Southeast Asia Tech Podcast

Jeremy au membongkar tambah nilai nyata dari modal ventura di luar dana yang adil. Menggunakan data dan pola perilaku pendiri, ia menjelaskan bagaimana jenis investor, waktu, pembangunan tim, dan hasil bentuk latar belakang universitas. Percakapan ini menyoroti apa yang sebenarnya membantu para pendiri berhasil, bagaimana tingkat atas mendanai bakat pengintai dan di mana peluang yang diremehkan berada di seluruh Asia Tenggara.

00:34 Wawasan Penelitian tentang Investasi Malaikat: Jeremy berbagi bagaimana dukungan malaikat meningkatkan kelangsungan hidup startup sebesar 14 persen, mempekerjakan 40 persen dan keluar sebesar 10 persen. Efek investor awal adalah nyata dan terukur.

01:36 Komponen kunci dari pengusaha sukses : Sukses cenderung diulang ketika pendiri diluncurkan pada waktu yang tepat, menarik sumber daya berkualitas tinggi dan mengeksekusi dengan baik.

02:28 Dampak dari Tingkat Top vs Lower Tier VCS: Pendiri pertama dan gagal melihat lebih banyak manfaat dari VC tingkat atas. Pendiri yang sukses sudah memiliki momentum dan mendapatkan lebih sedikit nilai marjinal.

05:39 Pengaruh universitas pada keberhasilan startup: Pendiri unicorn top Asia Tenggara sering berasal dari NUS dan UI. Sementara itu, pendiri Ivy League mendapatkan dana yang lebih tinggi tetapi seringkali dengan penilaian yang lebih tinggi, membatasi terbalik.

(00:00) Jeremy AU: Jadi pada dasarnya, apa yang kita miliki di sini adalah bahwa pertanyaan yang dimiliki orang adalah apakah VC menambah nilai? Apakah VC membantu? Jadi, ada cukup banyak penelitian yang telah dilakukan karena kami secara kualitatif memahaminya untuk menjadi kenyataan.

(00:11) Jelas, jika Anda seorang perenang yang buruk dan Anda mendapatkan pelatih renang, Anda jelas akan menjadi perenang yang lebih baik. Dan secara intuitif, kami tahu bahwa jika Anda seperti perenang juara, maka jika Anda mendapatkan pelatih juara, itu lebih mungkin memberi Anda kesempatan untuk medali emas Olimpiade, bukan? Jadi, kami juga memahami bahwa jika secara intuitif di sub tanah, banyak pendiri mencari investor yang kuat.

(00:30) Tapi pada dasarnya, di sini kita dapat berbicara sedikit tentang beberapa penelitian yang tersedia. Dan salah satu hal penting yang kami tunjukkan di sini adalah bahwa pada tahap awal startup ketika datang ke investasi malaikat, ditunjukkan bahwa jika Anda menerima skor kuantitatif yang sama dari sindikat malaikat, tetapi salah satu dari Anda mengambil uang dari kelompok investor dan yang lain tidak, ternyata malaikat bermanfaat.

(00:51) dan membantu meningkatkan kemungkinan sebesar 14%, peluang bertahan hidup 18 bulan setelah siklus pendanaan. Dan Anda cenderung mempekerjakan 40% lebih banyak karyawan (01:00) rata -rata, dan juga meningkatkan probabilitas keluar startup yang sukses sebesar 10%. Jadi, ini sebenarnya adalah informasi utama yang kami miliki di sini.

(01:07) Kami juga berbicara sedikit tentang beberapa pertanyaan sebelumnya yang terjadi jika Anda seorang pendiri yang sukses versus pendiri yang gagal versus pendiri pertama kali. Jadi, saya pikir jawaban untuk itu secara langsung, jika Anda adalah pendiri pertama kali, Anda memiliki sekitar 18% peluang sukses. Jika Anda sebelumnya gagal dan ini adalah startup kedua Anda, maka Anda memiliki peluang sukses 20% dengan startup kedua Anda.

(01:27) Tetapi jika Anda telah berhasil dengan startup pertama Anda dan Anda melakukan startup kedua, maka Anda sekarang memiliki peluang sukses 30%. Jadi, ini pada dasarnya berbicara tentang pengusaha sukses cenderung mengulangi pengalaman itu dari waktu ke waktu, dan apa yang kita bicarakan adalah bagaimana ada beberapa komponen utama untuk itu.

(01:46) Apa yang dapat mereka enggan dan tunjukkan adalah, pertama -tama, mereka akan memperlakukan komponen. Komponen pertama adalah bahwa pengusaha sukses cenderung lebih baik dalam waktu. Dengan kata lain, mereka cenderung meluncurkan vertikal yang tidak terlalu dini, belum terlambat. Maka mereka dapat memulai (02:00) pada saat mereka bisa mendapatkan dana, tetapi juga menulis siklus teknologi.

(02:04) Hal kedua, tentu saja, adalah kuncinya, adalah kemampuan untuk menarik sumber daya dan kedua pengusaha sukses serta pendiri pertama kali. Salah satu perbedaan utama adalah bahwa jika berhasil, Anda dapat menarik klien pendanaan bakat berkualitas tinggi. Dan ini muncul dalam hal kemampuan Anda untuk melakukan.

(02:23) Dan tentu saja, komponen terakhir adalah kemampuan Anda yang sebenarnya untuk mengelola dan melakukan. Sekarang, yang menarik adalah bahwa mereka juga dapat melihat ini secara berbeda di dua jenis VC yang merupakan dana VC tingkat atas versus dana VC tingkat bawah. Dan apa yang mereka tunjukkan adalah bahwa untuk pendiri pertama atau pendiri yang gagal, VC tingkat teratas sangat membantu dalam meningkatkan keberhasilan Oxford.

(02:46) Sedangkan, jika Anda sudah menjadi pendiri yang sukses, maka ada sedikit peningkatan nilainya dari memiliki dana VC tingkat atas. Apakah itu lebih mengangkat tangan di sini? Atau itu

(02:57) Tidak praktis cukup umum? Apa yang pasti Anda (03:00) lihat adalah bahwa jika Anda seorang pendiri yang sukses, Anda lebih cenderung mendapatkan uang dari VC tingkat atas. Tapi saya pikir jika Anda pertama kali atau pendiri yang sebelumnya gagal, Anda masih mendapatkan banyak orang yang berbicara dengan Anda dari VC tingkat atas, karena VC tingkat atas, jika Anda adalah pendiri yang sukses, Anda cenderung sudah memiliki lebih banyak modal.

(03:15) Anda cenderung memilih siapa yang ingin Anda pilih. Tetapi masalah bagi pendiri yang sukses adalah bahwa putaran mereka cenderung jauh lebih mahal. Jadi, sebenarnya lebih sulit untuk menghasilkan pengembalian yang terlalu besar untuk VC tingkat atas jika mereka hanya berinvestasi pada pendiri yang telah berhasil sebelumnya. Belum pernah mendengar produk Anda atau ekonomi Anda tentang apa yang ingin Anda bangun. Tapi itu dikatakan, VC tingkat atas mempekerjakan banyak orang untuk berbicara dengan pertama kalinya dan nol pendiri. Itu cukup umum, bukan? Itulah mengapa VC ini mengaitkan di setiap hackathon, di setiap hari demo, iterative atau yc demo hari atau 500 startup di setiap akselerator universitas,

(03:50) Yang Anda perhatikan adalah bahwa dana VC tingkat atas biasanya memiliki A, karena mereka lebih sukses dari waktu ke waktu, mereka memiliki lebih banyak uang untuk dipekerjakan dan mereka cenderung memiliki sekelompok orang yang lebih luas yang mencari (04:00) dan mengintai untuk itu. Jadi, misalnya, jika Anda melihat Monsu Ventures, Anda melihat banyak dana VC, misalnya, mereka mungkin memiliki program Pramuka, bukan?

(04:07) Jadi, saya meluncurkan satu untuk Monsu Ventures. Tetapi program pengintai adalah cara untuk, misalnya, berbagi beberapa terbalik ekonomi dengan jaringan orang yang lebih besar untuk meningkatkan area permukaan untuk bertemu orang yang tepat. Ada juga banyak bot obrolan dan bot pencarian sekarang, misalnya, mereka sibuk mengikis internet berdasarkan dana teratas,

(04:24) Dan pada dasarnya, yang mereka lakukan adalah mereka mencari bakat yang muncul di mana pun Anda berada. Jadi, saya pikir jika Anda adalah talenta tingkat atas, meskipun Anda adalah pendiri pertama kali, Anda dapat dikeluarkan, ya. Tapi saya pikir jelas, Anda akan meningkatkan visibilitas Anda sendiri dengan melakukan perburuan produk atau berbicara di acara pitching juga.

(04:42) Ini juga jalan dua arah.

(04:43) Dana VC secara fundamental termotivasi untuk mencari pendiri yang baik dengan harga murah, sehingga mereka diberi insentif dari waktu ke waktu untuk mengurangi bias, jika mereka memiliki bias dengan pendiri yang berpengalaman, ada arbitrase yang ada di sana. Jika mereka membuat keputusan yang salah karena mereka mendiskualifikasi orang berdasarkan atribut yang salah (05:00) yang tidak ada hubungannya dengan kinerja ekonomi.

(05:02) Mereka juga akan menghilangkan gesekan perlahan -lahan juga.

(05:04) VC bersaing satu sama lain untuk menemukan bakat. Ini seperti Hollywood, kan? Setiap agen berjuang untuk menemukan siapa yang berikutnya, saya tidak tahu, Scarlett Johansson atau Tom Hanks atau siapa pun itu, kan? Jadi, orang selalu mencari bakat baru, jadi mereka saling bersaing. Ya, jadi, orang -orang juga akan berburu area di mana mereka pikir mereka memiliki kemungkinan besar memperhatikan naiknya bakat.

(05:23) Jadi jelas, universitas Ivy League Anda atau universitas tingkat atas sering kali sangat dikintai. Jelas, Anda bisa memikirkan semua jalan. Universitas juga bekerja sangat keras untuk meningkatkan program kewirausahaan mereka dan kemampuan untuk mendukung pendiri siswa mereka juga. Jadi, saya senang berbagi nanti.

(05:37) Tetapi pada dasarnya, ada penelitian yang telah dilakukan oleh AngelList. Jadi, apa yang akan dapat ditunjukkan adalah bahwa, misalnya, dan jelas, korelasi bukanlah penyebab, tetapi saya hanya mengatakan bahwa secara umum, ada serangkaian pengembalian yang lebih tinggi yang terkait dengan sekolah -sekolah top untuk universitas. Itu satu. Yang sedang berkata, mereka juga menunjukkan bahwa tidak semua VC, mereka mengukur dua hal untuk universitas dan (06:00) Angelist.

(06:01) Mereka mengukur satu, yang merupakan kemampuan untuk menghasilkan pengembalian yang terlalu besar dari perspektif nilai startup. Dan sisi lain adalah rata -rata dana dan ukurannya. Dan apa yang dapat mereka tunjukkan adalah bahwa pertama -tama sekolah top, dan Anda dapat mendefinisikannya, apa pun itu, merek dan sebagainya, tetapi mereka menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi daripada tingkat dua atau tingkat tiga secara keseluruhan secara keseluruhan.

(06:21) Jadi itu satu. Tapi kedua, yang menarik adalah bahwa, beberapa sekolah, semua nilai tambahan itu ditangkap oleh harga yang lebih tinggi. Jadi dengan kata lain, perusahaan Harvard dan Stanford mungkin rata -rata, lebih mungkin untuk berhasil rata -rata. Tapi ya, harga penilaian untuk membayarnya, juga telah meningkat sepadan.

(06:40) Jadi, satu pengambilan kunci dari perspektif VC yang berpotensi adalah bahwa semua orang melihat Harvard dan Stanford. Jadi, mungkin ada semacam korelasi penyebab yang sama. Jelas, mereka menghasilkan kesuksesan mereka sendiri dan sebagainya. Tapi yang menarik adalah bahwa Anda juga dapat membuat argumen bahwa ada sedikit arbitrase yang tersisa untuk menemukan bakat.

(06:58) Dan dengan demikian, sebenarnya dalam analisis yang sama (07:00), mereka juga berbicara tentang sekolah. Mereka benar -benar menghasilkan banyak pengembalian, tetapi tidak selalu terlalu mahal dalam pengertian itu. Jadi misalnya, ada University of Waterloo, yang merupakan sekolah teknik yang sangat baik di Kanada. Ada banyak sekolah yang bagus, yang relatif di bawah dikintai, bukan?

(07:16) Jadi misalnya, Anda melihat Asia Tenggara, beberapa selain Ivy Liga untuk pendiri unicorn Asia Tenggara. Saya pikir dua universitas teratas yang terlalu terwakili di pendiri unicorn Asia Tenggara adalah Universitas Nasional Singapura, nomor satu. Dan nomor dua sebenarnya adalah Universitas Indonesia.

(07:32) Sekarang, Anda dapat membuat argumen tentang mengapa dan sebagainya, sebagainya. Tapi yang benar adalah bahwa sebagian besar VC tidak benar -benar mencari di Asia Tenggara sedekat kedua universitas ini, seperti mereka di Universitas Ivy League. Jadi, itu semacam perdebatan tergantung pada strategi Anda dalam hal kompetisi.

(07:46) Secara umum, startup muncul dari universitas -universitas ini seperti di AS dan ada kontributor pendiri unicorn yang sangat besar di Asia Tenggara. Dan saya telah berinvestasi di NUS Founders juga. Saya berinvestasi di (08:00) Pendidikan Zenith yang, dan pada titik pertemuan, saya bertemu orang yang sedang membangun startup teknologi pendidikan ini.

(08:07) Dia adalah seorang junior di AS dan dia sudah memiliki jutaan dolar pendapatan sebagai junior. Dan saya membuat keputusan untuk berinvestasi dengannya setelah satu tahun bekerja dengannya dan melatihnya. Karena, perspektif saya adalah bahwa dia akan melakukan yang lebih baik begitu dia lulus dan mampu fokus penuh waktu untuk bekerja di perusahaan.

(08:24) Dan dia telah lulus dan dia terus melakukannya dengan sangat baik. Saya telah berinvestasi di startup NUS dan orang -orang telah menghasilkan uang untuk berinvestasi pada siswa NUS atau alumni NUS baru -baru ini.

(08:33) Saya pikir secara umum, tingkat atas VC didefinisikan sampai batas tertentu oleh rekam jejak yang secara kasar berkorelasi dengan merek mereka. Karena dengan kata lain, jika Anda memiliki rekam jejak yang buruk dalam hal kinerja, dalam hal memilih dan membantu pendiri, maka secara umum, dana Anda akan mati dan Anda tidak akan memiliki sumber daya untuk dapat berinvestasi dalam mendukung juga.

(08:52) Jadi secara umum, mereka cenderung berkorelasi, tetapi mereka dapat memiliki strategi diferensiasi yang berbeda tentang bagaimana mereka mendukung. Jadi beberapa dana VC (09:00) lebih fokus pada pembinaan para pendiri dalam hal suka, kehidupan dan pengambilan keputusan. Beberapa VC jauh lebih fokus pada nilai tambah, misalnya, melalui koneksi atau jaringan.

(09:08) Orang lain lebih fokus pada teknis seperti pemasaran atau entri pasar atau bahkan dukungan peraturan. Jadi, saya pikir dana VC berdiferensiasi, dan sampai batas tertentu pendiri bisa membuat keputusan tentang jenis VC apa yang ingin mereka pilih dan pilih sehingga mereka dapat mengatakan sesuatu seperti saya seorang startup Korea dan saya memperluas ke Asia Tenggara.

(09:27) Saya bermaksud membangun pasar saya di Singapura, Indonesia, tetapi saya tidak mengerti pasar ini. Jadi salah satu keputusan yang dapat mereka buat, misalnya, adalah memiliki VC utama yang jelas Korea Selatan untuk memimpin putaran, tetapi mereka dapat memilih untuk memberikan ruang untuk mengikuti VC yang datang dari Singapura dan Indonesia untuk bergabung dengan putaran tersebut untuk berpartisipasi pada putaran ekuitas dan mendapatkan beberapa risiko yang diinduksi, tetapi mendapatkan beberapa hal yang diinduksi dan mendapatkan beberapa hal yang diinduksi dan mendapatkan beberapa hal yang membuat Singap.

(09:59) (10:00) Jadi jelas, ada hierarki kebutuhan yang sangat besar. Demikian pula, ada hierarki kebutuhan VC. Jadi, kami berbicara tentang bagaimana saya pikir itu sedikit efek gunung es. Hampir semua VC terutama berbicara tentang saran mereka, pelatihan mereka, ekosistem dan platform mereka.

(10:12) Saya pikir itu bagian atas gunung es. Tetapi sebenarnya ada banyak pekerjaan dalam hal investasi keuangan yang tidak beracun, mampu menginvestasikan kembali, dan menjadi pemegang saham yang baik. Itu adalah kunci yang cukup untuk mengeluarkan tanggung jawab sebagai VC. Jadi, kami berbicara tentang bagaimana secara umum VC sangat optimis bahwa mereka menambah nilai.

(10:30) 92% dari VC berpikir, katakan bahwa mereka menambah nilai, tetapi hanya 39% pendiri yang akan mengatakan bahwa VC melakukan nilai rata -rata atau nilai rata -rata. Dan kami berbicara tentang memecah ini menjadi domain yang lebih spesifik, dan yang kami lihat adalah bahwa dalam analisis aset, VC terlalu bullish pada kemampuan mereka untuk mendukung dan perekrutan,

(10:48) Pemasaran, koneksi, strategi pertumbuhan, serta koneksi perusahaan. Tapi itu dikatakan, pendiri terkadang mendapatkan dukungan, bukan? Mereka mungkin menemukan, misalnya, bahwa beberapa (11:00) mereka mungkin memiliki, jadi ada beberapa variasi di sana. Tapi itu dikatakan, pendiri mendapatkan dukungan dari VC mereka.

(11:05) Mereka menghargai itu. Dan satu domain di mana VC cukup bullish tentang kemampuan untuk memberikan dukungan, dan pendiri mereka juga menemukan bahwa mereka sangat membantu benar -benar dalam hal mengikuti pendanaan. Jadi, membantu memberi sinyal dan meyakinkan investor masa depan untuk juga bergabung di babak. Dan terakhir, sampai batas tertentu beberapa perbedaan kinerja.

(11:23) Saya berbicara tentang bagaimana VC, misalnya, cenderung berinvestasi pada orang -orang yang relatif antara 20 hingga 35 tahun. Di bagian awal karier, tetapi bagaimanapun, jika Anda seorang pengusaha yang lebih tua, Anda memiliki probabilitas yang lebih tinggi mencoba untuk berhasil.

(11:37) Salah satunya adalah bahwa pengusaha yang lebih tua cenderung lebih banyak mengalami, lebih banyak koneksi, lebih banyak modal, lebih banyak pemahaman tentang masalah target mereka, tetapi juga sebaliknya mereka juga memiliki sebaliknya. Mereka juga memiliki lebih banyak kesadaran diri tentang apa yang merupakan ide yang buruk dan apa yang buruk, ide-ide lain untuk mereka kejar juga. Jadi, kedua aspek ini bisa benar.