Dilema modal bootstrap vs.

“The truth is, when you're given too much money, you'd want to accelerate, which is fair, but then, you become sloppy because it's human psychology that when you receive a lot of money, you spend it. We can see this in lottery winners where they often spend the money unproductively and they end up in a situation where it's better off than where they were in the first place, but it's not uncommon for them to squander a large chunk of it. That's also what happens to a lot tim manajemen. Mampu mencapai hasil miliaran dolar dalam waktu 10 tahun lebih banyak, tetapi Anda dapat mengurangi risiko lantai perusahaan. ” - Jeremy Au

Dana modal ventura adalah untuk perusahaan yang berisiko tinggi dan bertingkat tinggi. Mereka mencari mereka yang dapat menjadi perusahaan miliaran dolar dalam waktu 10 tahun. Mereka berjanji kepada mitra terbatas atau penyandang dana yang menyediakan modal bahwa mereka harus dapat menghasilkan sekitar 15% hingga 25% NET IRR atau pengembalian modal dengan basis setiap tahun karena mereka berinvestasi dalam portofolio 20% dari yang berulang-ulang, RESK HIGA, HIGA-HIGA YANG HIGA YANG MUNGKIN SEPANJANG YANG BARU karena mereka berinvestasi dalam portofolio 20-RISK, High-RISK, High-REK, High-REK YANG BARU YANG SUDAH COMPOUND karena mereka berinvestasi dalam portofolio 20-RISK, RESK HIGA, High-REK, High-REK YANG BERLAL penilaian miliar dolar. " - Jeremy Au

“Anda harus selalu memikirkan kelipatan luka bakar Anda. Banyak yang terbakar adalah tentang jumlah arus kas bebas di atas arr baru Anda. Dengan kata lain, ini terlihat pada produktivitas perusahaan dan apakah Anda menghasilkan pendapatan baru yang berulang, dan membaginya dengan jumlah uang tunai yang meludahkan perusahaan Anda. Ini adalah metrik yang bermanfaat bagi Anda karena memberikan informasi yang sangat kuat ke dalam efisiensi fundamental Anda. - Jeremy Au, pembawa acara Brave Southeast Asia Tech Podcast

Jeremy Au menyelidiki keputusan pendiri startup untuk memilih antara bootstrap dan pendanaan modal ventura. Dia berbagi pengalaman ganda sebagai pendiri (yang telah melakukan kedua rute) dan pemodal ventura (yang harus menilai startup). Dia mereset pembingkaian bahwa bootstraps secara historis menjadi norma dan jalur pembiayaan default untuk startup bahkan hari ini, sedangkan pendanaan VC hanya memiliki 50 tahun sejarah dan ditujukan untuk bisnis potensial pertumbuhan tinggi. Dia menjelaskan ekspektasi model dana VC atas pengembalian $ 1 miliar dalam satu dekade menciptakan tolok ukur penilaian dan tekanan dewan penekanan tekanan untuk bisnis untuk dengan cepat skala, terlepas dari unit ekonomi atau profitabilitas. Dia juga menyentuh bahaya salah mengelola aliran masuk modal besar, di mana dana yang berlebihan dapat menyebabkan pengeluaran yang tidak efisien yang dapat mempercepat kegagalan perusahaan. Dia menyarankan menggunakan matriks 2x2 untuk memikirkan kesesuaian perusahaan mereka untuk pendanaan VC.

请转发此见解或邀请朋友https://whatsapp.com/channel/0029vakr55x6bieluevkn02e

Didukung oleh gandum

Grain adalah restoran online yang menyajikan makanan sehat namun lezat sesuai permintaan dan katering. Mereka didukung oleh investor, termasuk kelompok Lo dan Behold, Tee Yih Jia, Openspace dan Centoventures. Makanan mereka dibuat dengan cermat oleh koki dengan bahan -bahan sehat. Untuk bulan April, biji-bijian bekerja sama dengan HJH Maimunah untuk membawakan Anda pengalaman yang unik namun menyenangkan untuk katering pertama yang diilhami Michelin di Singapura. Pelajari lebih lanjut di www.grain.com.sg . Jika Anda perlu memberi makan tim keluarga Anda, periksa gandum.

(01:31) Jeremy AU:

Halo! Hari ini, saya ingin berbicara tentang topik yang benar -benar harus dilakukan oleh banyak pendiri, dan ini adalah topik tentang bootstrap versus modal ventura. Ini bukan percakapan yang mudah karena ini semacam teoretis. Dan tentu saja, pada tingkat yang berbeda serta mengapa Anda tidak ingin uang modal ventura?

Tapi sepertinya tidak perlu dipikirkan, bukan? Jika Anda ingin mencapai sesuatu, maka lebih banyak sumber daya membantu Anda mencapainya lebih cepat dan memberi Anda persentase peluang keberhasilan yang lebih tinggi. Jadi dari perspektif logis, tentu saja, kita melihat berita tentang perusahaan yang didukung modal ventura yang gagal atau melakukan hal-hal bodoh dengan uang itu. Dan sebagai hasilnya, Anda tahu, perusahaan -perusahaan itu berakhir dengan kegagalan. Jadi kami tahu itu terjadi di luar sana, tetapi jika Anda bertanya kepada saya, "Hei, Jeremy, seseorang menawarkan Anda $ 1.000.000 hari ini untuk menghilangkan produk ini." "Hei, Jeremy, aku akan menawarkanmu $ 10.000.000 untuk mempercepat ini lebih jauh," lalu seperti yang bisa kamu bayangkan, kamu dan aku, dan mungkin kebanyakan orang di dunia akan seperti, "Ya, mengapa tidak?" Ambillah karena waktu adalah uang dan mari kita menjadi nyata. Mari kita mulai dan memiliki lebih banyak uang dan rasanya lebih baik dan lebih aman, dan lebih baik melakukannya dari perspektif itu.

Saya peduli dengan topik ini karena saya telah membangun satu perusahaan yang tidak memiliki modal eksternal dan yang lain yang didanai VC, dan jelas ada berbagai pelajaran yang saya ambil dari kedua perusahaan, dan saya juga menjadi VC dan dan saya harus membuat keputusan tentang perusahaan mana yang layak mendapatkan modal eksternal versus perusahaan mana yang mungkin harus bootstrap.

(02:54) Jeremy Au ：

Jadi, mari kita bicarakan itu. Saat Anda mem -bootstrap perusahaan, itu berarti Anda sedang membangun perusahaan dengan modal minimal atau tanpa eksternal. Mungkin Anda memiliki hibah mungkin Anda dapat mengambil hutang, tetapi kebenarannya adalah bahwa Anda tidak benar -benar mengambil modal ventura. Jadi, Anda tahu, jika Anda memikirkannya, 99% dari semua bisnis dalam 1.000 tahun terakhir adalah bootstrap, dengan definisi ini. Jadi saya ingin mengatakan bahwa Bootstrap sebenarnya adalah keadaan default untuk sebagian besar bisnis yang akan dibangun. Bisnis yang didukung modal usaha bukanlah norma, meskipun banyak dari kita di sektor teknologi akan melihatnya sebagai norma, tetapi sebenarnya sebaliknya, anti-gravitasi dari bagaimana bisnis biasanya dibangun.

Sekali lagi, bentuk pembiayaan yang berbeda, jelas ada modal pelanggan, ada peningkatan aliran modal kerja Anda. Ada juga hutang dan akhirnya, ini adalah utang yang dapat dikonversi. Dan akhirnya ada modal ventura, tetapi yang harus kita sadari adalah bahwa ada penyebaran berbagai cara untuk mendapatkan pembiayaan ke perusahaan, modal ventura adalah inovasi yang jujur ​​telah ada selama 50 tahun. Jadi, mari kita pikirkan ini bersama. Jika Anda membangun bisnis, realitas default adalah bahwa Anda harus melakukan bootstrap. Sebagian besar bisnis di dunia adalah bisnis mendasar. Mereka adalah batu bata dan mortir. Mereka sedang membangun sekolah. Mereka mendistribusikan air. Mereka adalah bisnis normal. Dan demikian pula mereka adalah perusahaan normal yang membutuhkan serangkaian modal normal.

(04:06) Jeremy AU:

Apa yang ingin dilakukan modal ventura adalah mencari perusahaan yang dapat menjadi perusahaan miliaran dolar dalam waktu 10 tahun. Mengapa? Dana modal ventura adalah untuk perusahaan yang berisiko tinggi dan bertingkat tinggi. Janji bahwa dana modal ventura menjanjikan kepada mitra terbatas atau penyandang dana yang menyediakan modal adalah bahwa mereka harus dapat menghasilkan sekitar 15% hingga 25%+ Net IRR, atau pada dasarnya pengembalian modal setiap tahun karena mereka berinvestasi dalam portofolio dari 20 perusahaan yang berisiko tinggi dan tinggi. Penilaian miliaran dolar adalah sekitar seratus juta dolar dari pendapatan tahunan berulang, rata-rata, rata-rata, penilaian pasar publik untuk kelipatan pendapatan 10 kali, yang biasanya merupakan karakteristik ekonomi cloud .

Aha! Jadi sekarang Anda mulai bertanya pada diri sendiri, saya ingin membangun perusahaan dengan pendapatan seratus juta dolar, dan saya ingin mendapatkan kelipatan 10x. Dan tentu saja, jika Anda mulai berpikir mundur, itu juga sebaliknya, bukan? Yaitu jika kita memiliki mesin waktu dan kita dapat mengatakan bahwa bisnis ini paling baik dilayani dengan tumbuh hingga seratus juta dolar pendapatan selama 20 tahun, selama 30 tahun, kemudian bootstrap atau bentuk lain dari hasil ekuitas swasta mungkin merupakan peta jalan yang lebih baik untuk pertumbuhan mereka. Jika Anda membangun perusahaan dalam geografi atau sektor yang memiliki ukuran pasar yang kecil, tetapi Anda benar -benar peduli tentang itu, maka sangat sulit bagi Anda untuk mencapai pendapatan seratus juta dolar. Jadi, Anda tidak boleh mengambil modal ventura karena Anda akan mengecewakan di mata modal ventura. Atau mungkin Anda sedang membangun perusahaan yang tidak mungkin mencapai 10x, perangkat lunak cloud sebagai beberapa layanan. Dan sebagai hasilnya, Anda harus tumbuh hingga $ 200 atau $ 500 juta pendapatan untuk mencapai hasil itu. Maka mungkin Anda tidak cocok untuk modal ventura. Dan semua ini harus dicapai dalam 10 tahun karena Dana Modal Ventura biasanya membuat janji, secara historis, bahwa mereka dapat mencapai hasil ini dalam waktu 10 tahun kepada LPS. Dan jika dibutuhkan 15 atau 20 tahun untuk hasil miliaran dolar ini untuk dicapai, yah, jelas sebagai pendiri, itu sukses bagi Anda dan tim serta eksekutif dan karyawan dan pelanggan. Namun dari sudut pandang VC, itu buruk. Jadi dari sudut pandang pendiri, salah satu realitasnya adalah bahwa keputusan untuk membuat tentang apakah Anda bootstrap atau didukung VC sebenarnya tidak ada di tangan Anda. Di kerumunan kebijaksanaan memangkas ilmu warga negara VC di luar sana untuk membuat keputusan itu, apakah Anda harus bootstrap atau apakah Anda mendapatkan pengurapan dan pemasukan dana VC.

Itulah yang terjadi pada sebagian besar startup. Jika Anda melihat Asia Tenggara, jumlah perusahaan pra-seed versus jumlah perusahaan benih yang ada di luar sana, maka ada tingkat kematian lebih dari 90%. Akibatnya, pasar telah mengatakan kepada pendiri bahwa mereka lebih baik dari bootstrap daripada didanai oleh VC. Untuk 90% yang ditolak oleh VCS sebagai hasilnya atau tidak dapat mengumpulkan modal lebih lanjut pada tahap tertentu, terutama pada tahap awal, apa yang mereka katakan secara efektif adalah mereka memiliki sinyal, yaitu bahwa mereka tidak dapat meningkatkan modal ventura, tetapi kemudian mereka harus melanjutkan dengan bootstrap atau tutup di perusahaan. Dan kenyataan yang canggung adalah bahwa sebagian besar pendiri akan ditutup pada perusahaan karena mereka ingin menangani ide yang lebih besar dan mereka ingin mengatasi ide dengan cara yang dapat didukung oleh usaha. Jadi mari kita pikirkan ini sebagai grafik 2x2.

确定？

Edit

Sumbu x adalah apakah Anda dapat mencapai pendanaan modal ventura di sisi kanan. Dan di sisi kiri, kebijaksanaan kerumunan atau kebodohan kerumunan adalah bahwa mereka tidak dapat memberi Anda pendanaan modal ventura. Sumbu lain yang sangat penting adalah apakah Anda seharusnya mengumpulkan modal ventura. Apakah sebenarnya itu adalah hasil miliaran dolar dalam 10 tahun, dan selatan sumbu sumbu y adalah bahwa dalam mesin waktu, hasil yang dapat Anda keluar mungkin adalah seratus juta dolar atau penilaian $ 10 juta. Tentu saja sweet spot, di kanan atas kuadran adalah bahwa perusahaan yang Anda bangun adalah salah satu ide bagus yang terbatas yang ada di luar sana dan Anda adalah salah satu tim terbatas yang dapat mengeksekusi dan memiliki keramaian dan berkendara untuk mengeksploitasi dan mewujudkannya. Jadi Anda bisa mewujudkannya. Anda hanya membutuhkan modal untuk mewujudkannya. Dan Anda juga menemukan VC yang tepat yang dapat mendukung Anda dan menjadikannya jalur ekspansi yang tidak perlu. Dan itu sejujurnya skenario mimpi untuk sebagian besar keberhasilan yang kita lihat di media saat ini. Jadi kami melihat Airbnb, kami melihat Tesla, kami melihat SpaceX, kami melihat perusahaan transformasional yang dapat mencapai penilaian miliar dolar, dan mereka dapat meningkatkan modal ventura

(08:07) Jeremy AU:

Di kiri bawah kuadran, seperti yang dapat Anda bayangkan, bahwa perusahaan yang tidak pernah menerima modal ventura. Dan juga kebenaran dari masalah ini adalah bahwa idenya rusak pada tingkat tertentu atau terbatas. Dengan kata lain, misalnya, jika Anda ingin menjadi pengarang hantu untuk sebuah buku, jika Anda ingin menulis buku, apa yang akan memberi Anda 10 juta, seratus juta dolar di depan kami? Ini bukan bisnis yang dapat diskalakan. Ini bukan sesuatu yang akan menghasilkan laba super normal. Jadi ya, Anda bisa mendapatkan, menerima uang muka pada sebuah buku, Anda tahu, setengah juta, satu juta, seorang buku terlaris, $ 10 juta pada buku berikutnya, tetapi kebenarannya adalah bahwa, Anda tidak akan menciptakan penilaian dolar miliar dolar berdasarkan sistematis, struktural, dan tidak individu. Dan kebenaran adalah pasar yang tahu itu, dan pasar tidak memberikan itu. Jadi sangat mudah untuk berpikir tentang bagaimana Anda menghabiskan uang ketika orang tidak akan memberi Anda uang modal ventura.

Kuadran lain adalah apa yang sebagian besar pendiri pikirkan diri mereka sendiri, yaitu Anda membangun perusahaan yang merupakan salah satu ide bagus yang terbatas di luar sana yang dapat menjadi perusahaan miliaran dolar dan hanya merupakan metode eksplorasi dan pengujian. Dan Anda pikir itu seperti 50%, 60%, 70%peluang yang akan terjadi, tetapi Anda tidak menerima dana, atau tidak mudah untuk menerima dana VC. Jadi ini adalah bagian yang sangat menarik karena kebenarannya adalah kami tidak tahu, kami tidak memiliki mesin waktu untuk mengetahui apakah Anda benar atau apakah Anda salah, apakah VC benar atau apakah VC salah. Apa yang saya katakan adalah bahwa sebagian besar pendiri di titik kuadran pada dasarnya mengatakan diri mereka bahwa mereka ingin mendorong dengan sangat keras, bahwa mereka ingin belajar cara menggalang dana dan mereka ingin mempelajari taktik penggalangan dana sehingga mereka dapat mencapainya.

Dan ada kerangka kerja yang benar -benar dapat dimengerti untuk mendekatinya, karena jika Anda tidak menerima modal untuk meluncurkan produk, yang tidak pernah Anda ketahui, sampai batas tertentu. Tentu saja, dari perspektif VC adalah, apakah ada cara bagi Anda untuk mengetahui apakah ide ini adalah ide yang bagus atau tidak jauh lebih awal sebelumnya tanpa membutuhkan uang saya? Karena jika Anda mengetahui bahwa itu bukan ide yang baik dan Anda menggunakan uang saya, maka Anda akan kehilangan uang saya. Jadi kuadran kiri atas dan kuadran kanan bawah sedikit kabur. Ini sedikit kucing yang pengawas. Sulit untuk mengatakan karena, Anda tahu, apa yang perlu kita lakukan secara berbeda? Ini bisa dimengerti karena pada tahap awal, Anda perlu mencapai kecocokan pasar produk.

Apa yang saya coba katakan di sini adalah bahwa di kiri atas kuadran, di mana hasilnya adalah perusahaan miliaran dolar tetapi Anda tidak menerima pendanaan modal ventura sekarang, maka tantangan utama bagi Anda adalah belajar bagaimana menjadi penggalangan dana yang lebih baik. Dan semua biaya, VC terbaik yang ada di luar sana yang diberi insentif untuk mengejar Anda akhirnya akan mencoba mencari tahu ini. Anda tahu, mereka tidak benar-benar dibayar untuk menemukan orang yang tidak punya otak. Orang-orang yang orang lain setuju adalah perusahaan miliaran dolar karena ada banyak bias konfirmasi, tetapi juga sangat kompetitif. Industri VC, di tingkat individu, dana individu dan mitra individu memberi insentif untuk Anda, bukan? Bahwa ini adalah salah satu ide bagus yang terbatas di kuadran kiri atas, tetapi kemudian Anda diremehkan oleh pasar VC. Anda tidak merasa mudah mencapai dana VC. Dan inilah mengapa Anda memiliki VC spesialis, bukan? VC yang berfokus pada teknologi mendalam atau robotika atau logistik atau semacam wawasan khusus karena mereka percaya bahwa mereka dapat dengan benar harga dan karenanya mendanai dengan benar perusahaan yang kurang mahal seperti Anda. Itu sulit ditemukan. Dan efek bersih dari semua mitra individu ini bersaing satu sama lain pada dimensi ini adalah bahwa mereka dapat menemukan perusahaan, rata-rata, harus dan dapat didanai dan diberi dolar eksperimental untuk mencari tahu dan berisiko untuk melihat apakah itu perusahaan $ 10 juta, perusahaan seratus juta dolar, atau satu miliaran dolar perusahaan.

Bagian yang menarik, tentu saja, adalah hak bawah kuadran, di mana mesin waktu yang kita miliki, jujur, perusahaan tidak boleh mengumpulkan modal ventura tidak akan mencapai hasil miliar dolar dalam 10 tahun. Jadi untuk kanan bawah kuadran adalah kuadran sebagai yang paling menarik, yaitu jika kita memiliki mesin waktu, kita akan menemukan bahwa nilai objektif di semua multiverse adalah bahwa perusahaan ini akan mencapai penilaian 10 atau seratus juta dolar maksimum, atau itu adalah hasil miliaran dolar tetapi akan membutuhkan 20, atau 30 atau 30 tahun untuk dibangun. Jadi, sebagai hasilnya, modal ventura belum tentu aset terbaik atau mekanisme pendanaan terbaik untuk mendanai.

Jelas, kami tidak membutuhkan mesin waktu. Jika kami tidak tahu apa -apa, kami tidak melakukan apa -apa. Kami tidak melakukan prinsip-prinsip logika orde pertama yang jelas bahwa mesin waktu adalah cara terbaik untuk mencapainya. Tapi tentu saja, Anda tahu, kebanyakan dari kita dapat memikirkan labirin ide ini. Jadi kita bisa rantai banyak ide. Jadi kita bisa melihat dan berkata, "Hei, kita sedang membangun bisnis menulis," "Kami menjual permen di jalan di sebuah kios," seperti ini belum tentu jenis bisnis VC. Atau saya sama sekali tidak bersemangat tentang ide ini. Jadi saya ingin melakukan ini di samping sebagai hobi. Ini semua adalah mekanisme jalur logika yang berbeda yang memperjelas bahwa ini tidak akan menjadi sesuatu yang akan menjadi hasil besar. Jadi saya pikir jujur ​​dengan diri kita sendiri tentang logika tatanan pertama sangat penting untuk menyadari apakah kita dapat mencapai penilaian besar itu. Sekarang ini adalah dinamika yang canggung karena banyak dari kita pada dasarnya berada dalam situasi di mana, hei, kita mengerti ini. Kami tidak tahu apakah ini akan menjadi besar atau tidak. Mungkin tidak, tapi mungkin lebih baik mengambil modal ventura terlebih dahulu.

(12:32) Jeremy AU:

Jadi kebenarannya apakah kita tidak tahu pada saat ini, mungkin dengan mesin waktu itu, Anda tahu, di suatu tempat 50-50, kan? Kami tahu bahwa kami memiliki peluang 50% dan ini adalah cara yang masuk akal untuk melihatnya. Dan mungkin mesin waktu multiverse menunjukkan bahwa itu adalah peluang 50 persen untuk mencapai perusahaan miliaran dolar dalam waktu 10 tahun. Jadi, yang saya maksud tentang itu sebagai hasilnya adalah saya pikir cukup masuk akal untuk memulai dengan modal ventura karena modal ventura, pada tingkat tertentu, adalah modal risiko. Ini dimaksudkan bagi Anda untuk bereksperimen dan mencari tahu apakah ini masuk akal atau tidak. Apa yang saya coba katakan di sini, tentu saja, adalah Anda ingin menaikkan jumlah yang tepat. Dan itu adalah percakapan yang canggung karena jika Anda mengumpulkan terlalu banyak uang, maka VC Money membuat Anda bodoh . Kami telah melihatnya di berita. Saya telah melihatnya di mata saya sendiri.

Dan kenyataannya adalah, ketika Anda diberi terlalu banyak uang, maka pada dasarnya Anda ingin mempercepat, yang adil, tetapi kemudian Anda menjadi ceroboh karena psikologi manusia bahwa ketika Anda menerima banyak uang, Anda membelanjakannya. Kita dapat melihat ini untuk lotere di mana pemenang lotere sering menghabiskan ini dengan sangat tidak produktif dan mereka berakhir dalam situasi di mana itu lebih baik daripada di mana mereka berada di tempat pertama, tetapi tidak jarang mereka miliki, Anda tahu, benar -benar menyia -nyiakan sebagian besar. Dan saya pikir itulah yang terjadi pada banyak tim manajemen. Dan apa yang saya coba katakan di sini adalah bahwa itu bukan karena tim manajemen bodoh atau ceroboh atau malas, tetapi juga karena bot VC juga menghasutnya karena mereka lebih suka memiliki peluang 50% lebih tinggi untuk menjadi perusahaan dolar miliar dan juga mengambil bagian lain dari 50% peluang Anda pergi ke nol. Jadi mereka ingin mendorong Anda ke hadiah tinggi berisiko tinggi. Sedangkan untuk Anda, jika Anda cerdas, Anda bersikap kreatif dengan dana yang Anda miliki, dan Anda mencari cara untuk memeras efisiensi, maka jelas pertumbuhannya mungkin tidak setinggi, dan Anda mungkin tidak dapat mencapai hasil miliaran dolar dalam 10 tahun lebih banyak, tetapi kemudian Anda dapat mengurangi risiko lantai perusahaan.

Akibatnya, banyak pendiri merasa seperti mereka diberikan uang tunai untuk mempercepat menuju dinding bata raksasa, yaitu bahwa mereka pergi dan meledak melalui dinding bata atau mereka terbunuh oleh dinding bata. Dan itulah yang kami lihat untuk banyak startup. Dan saya pikir itu adalah sesuatu yang harus kita reflektif adalah bahwa jika kita tidak berpikir perusahaan ini akan menjadi perusahaan miliaran dolar dalam waktu 10 tahun, maka mungkin uang VC atau jumlah uang VC yang terbatas adalah pendekatan yang lebih baik. Dan sangat penting bagi pendiri untuk selalu berpikir tentang efisiensi perusahaan karena semakin efisien mereka, semakin besar kemungkinan mereka untuk bertahan hidup baik hasil VC atau hasil bootstrap.

(14:34) Jeremy AU:

Jadi apa artinya itu? Secara teknis, hal besar yang akan saya kenali untuk Anda adalah selalu memikirkan kelipatan luka bakar Anda. Burn Multiple benar -benar tentang jumlah biaya arus kas atas arr baru bersih Anda . Dengan kata lain, ini melihat produktivitas perusahaan dan apakah Anda menghasilkan pendapatan baru yang berulang dan membaginya dengan jumlah uang tunai yang diludahkan oleh perusahaan Anda. Kami akan memberikan tautan ke Burn Multipe karena kami pikir itu adalah metrik yang bermanfaat bagi Anda untuk selalu memikirkan karena memberi Anda wawasan yang sangat kuat tentang efisiensi mendasar dan kreativitas bisnis Anda.

Pada catatan itu, kami akan mengobrol lebih banyak tentang ini di masa depan.